03.10.202506:38 विदेशी मुद्रा विश्लेषण और समीक्षा: डॉलर पर कोई विश्वास नहीं करता

प्रति यूरो 1.20 साल के अंत तक EUR/USD के लिए न्यूनतम अनुमानित विनिमय दर है। अधिकांश बैंक औरअर्थशास्त्रियों का इस पूर्वानुमान से सहमति है। 2025 में डॉलर के लिए समाचार पृष्ठभूमि न केवल खराब है—बल्कि यह लगातार और बिगड़ती जा रही है। कुछ ही सप्ताह पहले, बाजार अभी भी डोनाल्ड ट्रंप के नए आयात टैरिफ्स (जो सभी दवाइयों, ट्रकों और फर्नीचर पर लागू हैं) और FOMC दर में कटौती को समझ रहा था, तभी अमेरिका में एक सरकारी शटडाउन शुरू हो चुका था, जबकि श्रम बाजार ठंडा पड़ता जा रहा था। वर्तमान में, अमेरिकी मुद्रा की मांग में कोई महत्वपूर्ण गिरावट नहीं आई है, लेकिन मेरा मानना है कि बाजार बाद में इन विचारों को शामिल करेगा।

फेडरल रिज़र्व ने केवल एक दौर की मौद्रिक ढील नहीं दी है। सबसे संभावना है कि आने वाले महीनों में केंद्रीय बैंक को ढील जारी रखने के लिए मजबूर होना पड़ेगा, क्योंकि श्रम बाजार में सुधार के कोई संकेत नहीं हैं। यह भी स्पष्ट नहीं है कि श्रम बाजार की स्थिति का विश्लेषण किन रिपोर्टों के आधार पर किया जा सकता है, क्योंकि अमेरिकी श्रम सांख्यिकी ब्यूरो ने अस्थायी रूप से अपनी गतिविधियाँ रोक दी हैं। यह भी संदिग्ध है कि अक्टूबर के डेटा कितने सटीक होंगे, शटडाउन को ध्यान में रखते हुए। संक्षेप में, अमेरिकी अर्थव्यवस्था और डॉलर के बारे में अब सवाल जवाबों से कहीं अधिक हैं।

अर्थशास्त्री यह नोट करते हैं कि निवेशक डॉलर से जुड़े जोखिमों को बढ़ते हुए हेज कर रहे हैं, जिसमें यूरो (और अन्य मुद्राएं) इस हेजिंग प्रवाह के मुख्य लाभार्थी हैं। कई विश्लेषक यह भी मानते हैं कि डॉलर की बिकवाली अभी समाप्त नहीं हुई है। उदाहरण के लिए, RBC कैपिटल मार्केट्स के मैक्रो स्ट्रैटेजिस्ट पीटर शाफ्रिक का कहना है कि अब तक जो हमने देखा है वह केवल बर्फ़ का सिरा है—डॉलर के लिए सबसे बुरा अभी आना बाकी है।

गोल्डमैन सैक्स का अनुमान है कि अगले 12 महीनों में यूरो 1.25 तक बढ़ सकता है। जेपीमॉर्गन का पूर्वानुमान है कि EUR/USD अगले साल मार्च तक 1.22 तक पहुँच सकता है। निवेश बैंक UBS 2026 की शुरुआत तक 1.23 का अनुमान लगाता है। किसी न किसी रूप में, हर कोई मजबूत यूरो और कमजोर डॉलर पर दांव लगा रहा है। हालांकि, यह याद रखना महत्वपूर्ण है कि यूरो और डॉलर दोनों वैश्विक मुद्राएँ हैं, और वे प्रति माह 10% की तेजी नहीं दिखा सकतीं।

EUR/USD के लिए वेव पैटर्न:
EUR/USD के विश्लेषण के आधार पर, यह उपकरण प्रवृत्ति के एक ऊर्ध्वगामी सेगमेंट का निर्माण जारी रखता है। वेव का स्वरूप पूरी तरह से ट्रंप के निर्णयों और नई अमेरिकी प्रशासन की विदेश तथा घरेलू नीतियों से संबंधित समाचार पृष्ठभूमि पर निर्भर करता है। वर्तमान प्रवृत्ति के सेगमेंट के लक्ष्य 1.25 के क्षेत्र तक विस्तार कर सकते हैं। वर्तमान में, एक सुधारात्मक वेव 4 का निर्माण हो रहा है, जो संभवतः पूरा हो चुका है। ऊर्ध्वगामी वेव संरचना पूरी तरह से बरकरार है। इसलिए, निकट अवधि में, मैं केवल खरीद के अवसरों पर विचार करता हूँ। वर्ष के अंत तक, मेरा अनुमान है कि यूरो 1.2245 स्तर तक बढ़ेगा, जो 200.0% फिबोनाच्ची के अनुरूप है।

ChatGPT said:

GBP/USD के लिए वेव पैटर्न:
GBP/USD की वेव संरचना में बदलाव आया है। हम अभी भी प्रवृत्ति के एक बुलिश इंपल्स सेगमेंट से निपट रहे हैं, लेकिन इसकी आंतरिक संरचना अब स्पष्ट नहीं रही। यदि वेव 4 एक जटिल तीन-वेव पैटर्न में विकसित होती है, तो संरचना सामान्य हो जाएगी; हालांकि, इस स्थिति में भी वेव 4 वेव 2 की तुलना में कहीं अधिक जटिल और लंबी साबित होगी। मेरी दृष्टि में, इस समय सबसे अच्छा दृष्टिकोण 1.3341 स्तर पर भरोसा करना है, जो 127.2% फिबोनाच्ची के अनुरूप है। इस स्तर को तोड़ने के दो असफल प्रयास बाजार की नई खरीदारी के लिए तत्परता का संकेत दे सकते हैं।

मेरे विश्लेषण के प्रमुख सिद्धांत:

1. वेव संरचनाएँ सरल और स्पष्ट होनी चाहिए। जटिल संरचनाओं में ट्रेड करना चुनौतीपूर्ण होता है और वे अक्सर बदलती रहती हैं।
2. यदि बाजार में क्या हो रहा है इस पर विश्वास नहीं है, तो बाहर रहना बेहतर है।
3. बाजार की दिशा के बारे में कभी भी 100% निश्चितता नहीं हो सकती। हमेशा सुरक्षा के लिए स्टॉप-लॉस आदेश का उपयोग करें।
4. वेव विश्लेषण को अन्य प्रकार के विश्लेषण और ट्रेडिंग रणनीतियों के साथ जोड़ा जा सकता है।