19.06.202520:41 विदेशी मुद्रा विश्लेषण और समीक्षा: ऊपर शांति, नीचे संकट: बाजार तेल, मुद्रास्फीति और मध्य पूर्व के जोखिमों पर विचार कर रहा है

अमेरिकी शेयर बाजार में मिलाजुला प्रदर्शन देखने को मिल रहा है, जो छुट्टियों के बाद निवेशकों के दुविधापूर्ण दृष्टिकोण को दर्शाता है। नवीनतम ट्रेडिंग सत्र में, S&P 500 में 0.03% की गिरावट आई, जबकि नैस्डैक में 0.13% की वृद्धि हुई।

यह पैटर्न स्थानीय पूंजी रोटेशन की ओर इशारा करता है: तकनीकी क्षेत्र अपेक्षाकृत लचीला बना हुआ है, जबकि कमोडिटी-लिंक्ड और चक्रीय उद्योग दबाव में हैं।

जैसा कि अपेक्षित था, फेडरल रिजर्व ने अपनी प्रमुख ब्याज दर को स्थिर रखा। फिर भी, फेड के अध्यक्ष जेरोम पॉवेल की टिप्पणियों ने मौद्रिक नीति की भविष्य की दिशा पर बहुत कम स्पष्टता प्रदान की। जबकि फेड के आधारभूत पूर्वानुमान में 2025 के अंत तक दो दर कटौती शामिल है, मुद्रास्फीति जोखिम, टैरिफ से संबंधित अनिश्चितताएं और आर्थिक मंदी के संकेत ब्याज दरों के लंबे समय तक ऊंचे रहने के लिए मंच तैयार कर रहे हैं।

यदि मुद्रास्फीति कम होने में विफल रहती है और बाहरी वातावरण और भी खराब होता है, तो फेड को अपने दृष्टिकोण को और अधिक आक्रामक रुख की ओर संशोधित करने के लिए मजबूर होना पड़ सकता है।

बाजारों को आकार देने वाले प्रमुख बाहरी चरों में से एक मध्य पूर्व बना हुआ है। इज़राइल-ईरान संघर्ष तीव्र बना हुआ है, और इस क्षेत्र में संभावित अमेरिकी भागीदारी के संकेत प्रणालीगत जोखिम को बढ़ा रहे हैं। भू-राजनीतिक तनाव पहले से ही ऊर्जा क्षेत्र पर भारी पड़ रहा है, जिससे समग्र अस्थिरता बढ़ रही है और जोखिम वाली संपत्तियों के लिए भूख कम हो रही है।

एसएंडपी 500 में 11 क्षेत्रों में से सात कम बंद हुए, जिसमें तेल की कीमतों में हाल ही में गिरावट के कारण ऊर्जा विशेष रूप से कमजोर बनकर उभरी। इस बीच, टेक सेक्टर लगातार बेहतर प्रदर्शन कर रहा है, जो वैश्विक अनिश्चितता के बीच मजबूत वित्तीय स्थिति और पूर्वानुमानित आय वाली कंपनियों के लिए निवेशकों की पसंद को दर्शाता है।

तकनीकी दृष्टिकोण

तकनीकी दृष्टिकोण से, S&P 500 इंडेक्स 5,920-5,980 रेंज के भीतर सीमित है, जिसकी मौजूदा कीमत 5,950 के आसपास है, जो इस कॉरिडोर के ठीक बीच में है। 5,920-5,900 ज़ोन से नीचे का ब्रेक 5,875-5,850 की ओर तेजी से गिरावट को ट्रिगर कर सकता है।

5,975-5,980 के आसपास तत्काल प्रतिरोध देखा जा सकता है। यदि इसे तोड़ा जाता है, तो बाजार 6,025-6,050 के स्तर का परीक्षण करने का प्रयास कर सकता है। तकनीकी संकेतक तटस्थ बने हुए हैं: RSI 50 अंक के आसपास उतार-चढ़ाव करता है, और MACD कोई स्पष्ट दिशात्मक संकेत नहीं दिखाता है, जो समेकन चरण के दृष्टिकोण को पुष्ट करता है।

नैस्डैक 100 तकनीकी रूप से मजबूत दिखाई देता है, जिसका समर्थन 21,400-21,300 के आसपास है, जो अल्पकालिक खरीदारों द्वारा पसंद किया जाने वाला क्षेत्र है। प्रतिरोध 21,800-21,900 रेंज में देखा जाता है, जहां बाजार पहले उलट चुका है।

इस क्षेत्र से ऊपर का ब्रेक 22,000-22,100 की ओर रास्ता खोल सकता है, हालांकि इसके लिए प्रमुख तकनीकी नामों से सकारात्मक संकेतों या व्यापक मैक्रो वातावरण में स्थिरता की आवश्यकता होगी।

छुट्टियों के सत्र के बाद, बाजार में धीरे-धीरे मंदी की स्थिति से बाहर आने की उम्मीद है। शुरुआती सुधारात्मक लहर आश्चर्यजनक नहीं होगी, लेकिन मुख्य चर मैक्रोइकॉनॉमिक डेटा और फेडरल रिजर्व की टिप्पणी पर प्रतिक्रिया होगी।

इस सप्ताह की घटनाएँ और बाजार का दृष्टिकोण

फेड की घोषणाएँ: जेरोम पॉवेल से ब्याज दरों में कटौती और मुद्रास्फीति के जोखिमों की गति पर स्पष्ट मार्गदर्शन देने की उम्मीद है। बाजार की प्रतिक्रिया उनके लहजे पर निर्भर करेगी। यदि यह स्पष्ट हो जाता है कि मंदी की संभावना है, तो लाभ लेने वाले संपत्ति बेचना शुरू कर सकते हैं। इसके विपरीत, यदि डोविश नीति के प्रति प्रतिबद्धता मजबूत होती है, तो आगे और लाभ हो सकता है।

मैक्रोइकॉनॉमिक डेटा: श्रम बाजार की स्थितियों, उपभोक्ता गतिविधि और निर्माता मूल्य सूचकांक (PPI) पर रिपोर्ट फेड के ठहराव मोड के बारे में धारणाओं को आकार देने में मदद करेगी। आर्थिक गतिविधि में उछाल से लाभ लेने की प्रवृत्ति बढ़ सकती है, जबकि कमजोर डेटा फेड के डोविश पूर्वाग्रह को मजबूत करेगा।

भू-राजनीति: यदि इजरायल और ईरान के बीच तनाव बढ़ता है, तो S&P जैसी जोखिम वाली संपत्तियों को तकनीकी क्षेत्र की तुलना में अधिक नुकसान होगा। अब तक, प्रौद्योगिकी स्टॉक अधिक लचीले साबित हुए हैं, लेकिन निवेशकों की भावना नाजुक बनी हुई है।

बेस-केस परिदृश्य: सूचकांक सीमा-बद्ध रहने की संभावना है: S&P 5,900-6,000 के भीतर, नैस्डैक 21,300-21,900 के भीतर। प्रमुख समाचार रिलीज़ के दौरान इन क्षेत्रों के भीतर इंट्राडे आर्बिट्रेज की अपेक्षा करें।

तेजी परिदृश्य: यदि फेड अपने एंकरिंग बयानबाजी की पुष्टि करता है, भू-राजनीतिक जोखिम कम होते हैं, और मैक्रो संकेतक स्थिर रहते हैं, तो संभावित ब्रेकआउट के साथ सीमाओं की ऊपरी सीमा पर वापसी की संभावना है: S&P 6,050 की ओर बढ़ रहा है, नैस्डैक 22,100 या उससे अधिक है।

मंदी का परिदृश्य: भू-राजनीतिक संघर्ष में वृद्धि, फेड का अधिक आक्रामक रुख, मुद्रास्फीति में तेज उछाल, या टैरिफ दबावों में वृद्धि के कारण सूचकांक अपनी निचली सीमाओं का पुनः परीक्षण कर सकते हैं: एसएंडपी 5,900-5,875 की ओर, नैस्डैक 21,300-21,100 तक नीचे।