21.02.202418:38 विदेशी मुद्रा विश्लेषण और समीक्षा: सोने में सुधार का रुख

प्रमुख बैंक सोने की तेजी के पुनरुद्धार के जवाब में असाधारण रूप से उदार नीलामी आयोजित कर रहे हैं, जिससे XAU/USD के लिए उनके अनुमान बढ़ गए हैं। कीमती धातुओं की कीमत के बारे में अब तक की सबसे आशावादी भविष्यवाणी बैंक ऑफ अमेरिका से आई है, जिसने भविष्यवाणी की है कि 2024 के अंत तक वे 2,400 डॉलर प्रति औंस तक पहुंच जाएंगी। 3,000 डॉलर के बारे में सिटी की हालिया घोषणा से ब्याज में वृद्धि हुई है। फिर भी, कंपनी का कहना है कि इस पूर्वानुमान को आधारभूत परिदृश्य नहीं माना जाता है।

इस परिदृश्य को साकार करने के लिए दो चीजें होनी होंगी। सबसे पहले, एक वैश्विक मंदी फेडरल रिजर्व को 2024-2025 में ब्याज दरों में 3% की बजाय 1% तक कटौती करने के लिए मजबूर करेगी जैसा कि वर्तमान में अनुमान लगाया गया है। नतीजतन, मुद्रा बाजार निधियों की परिसंपत्तियां-जो उच्च उधार लागत पर निर्भर हैं-घटना शुरू हो जाएंगी। अगर गोल्ड एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) में पैसा डाला जाए तो कीमती धातु बढ़ने में सक्षम होगी।

मुद्रा बाजार निधियों में परिसंपत्तियों और पूंजी प्रवाह की गतिशीलता

दूसरा परिदृश्य जो सोने की कीमतों को 3,000 डॉलर प्रति औंस तक बढ़ा सकता है, वह यह है कि यदि केंद्रीय बैंक अपनी सोने की खरीद दोगुनी कर दें। नियामकों ने 2024 में 1,000 टन प्राप्त किया, जो पिछले वर्ष के रिकॉर्ड से केवल 45 टन कम है। यदि मात्रा 2,000 टन तक बढ़ जाती है, तो यह मांग कारक आभूषण उद्योग के साथ प्रतिस्पर्धा करेगा, जो वैश्विक सोने की मांग का लगभग आधा हिस्सा आपूर्ति करता है।

मेरी राय में, दोनों घटनाएँ अत्यधिक असंभावित हैं। सिटी इस बात से सहमत है कि उसका अनुमान है कि 2024 की दूसरी छमाही में सोने की कीमत औसतन 2,150 डॉलर होगी।

हालाँकि, गोल्डमैन सैक्स के अनुसार, इस साल फेड रेट में कटौती के प्राथमिक विजेता तांबा, सोना और तेल होंगे। अमेरिकी अर्थव्यवस्था का विस्तार हो रहा है और आसान वित्तीय स्थितियां मांग को बढ़ावा देंगी, इसलिए वायदा बाजार में 100 आधार अंक की गिरावट के साथ 4.5% की गिरावट का अनुमान है।

परिणामस्वरूप, XAU/USD के लिए मध्यम अवधि के दृष्टिकोण आशावादी प्रतीत होते हैं। लेकिन अभी, अमेरिकी डॉलर के मूल्यह्रास और बाजार की अपेक्षाओं और एफओएमसी दर अनुमानों के अभिसरण के कारण खरीदार अच्छी तरह से तैयार हैं। 75 से 100 बीपीएस के अनुमान के साथ, फेड और डेरिवेटिव दोनों संकेत देते हैं कि मौद्रिक विस्तार जून में शुरू होगा।

फेड दर के लिए पूर्वानुमानों की गतिशीलता

यदि फेडरल ओपन मार्केट कमेटी (एफओएमसी) की जनवरी की बैठक के मिनट्स यूएसडी भालू को भयभीत नहीं करते हैं, तो इसकी वापसी जारी रहेगी, जिससे एक्सएयू/यूएसडी के लिए टेलविंड मजबूत होगा। एकमात्र चीज जो कीमती धातु के मूड को खराब कर सकती है, वह है मुद्रास्फीति का और तेज होना, लेकिन यह डेटा केवल कुछ हफ्तों में ही जनता के लिए उपलब्ध होगा।

तकनीकी रूप से, सोने के दैनिक चार्ट पर, थ्री इंडियंस पैटर्न को साकार किया गया है। इसने सुधारात्मक आंदोलन की थकावट की सही पहचान की। फिलहाल बाजार में तेजी का रुख लौट रहा है। यदि सोना चलती औसत से ऊपर रहता है और उचित मूल्य $2,022 है, तो $2,060 और $2,082 प्रति औंस की खरीदारी प्रासंगिक हो जाएगी।