17.01.202419:05 विदेशी मुद्रा विश्लेषण और समीक्षा: डॉलर और ट्रम्प फैक्टर

एक बार फिर चिंताएं हैं कि राजनीतिक रेटिंग के आधार पर डोनाल्ड ट्रंप, आयोवा में अपनी निर्णायक जीत के बाद दोबारा मैच में जो बिडेन को हरा देंगे। यदि यह मामला है, तो विश्व अर्थव्यवस्था अनिश्चितता के एक बड़े बादल में घिर जाएगी, जिससे अमेरिकी डॉलर की सुरक्षित-संपत्ति के रूप में स्थिति मजबूत हो जाएगी। हम EUR/USD को गिरने से कैसे रोक सकते हैं?

ट्रम्प कारक ने बाजार में प्रवेश किया क्योंकि निवेशकों ने बहस की कि क्या जर्मन अर्थव्यवस्था अपने मुख्य प्रतिद्वंद्वी के साथ प्रतिस्पर्धा करने के लिए बहुत कमजोर है और क्या 2024 में संघीय निधि दर में 150 आधार अंक की कटौती की उम्मीदें बहुत अधिक हैं। अपने कार्यकाल के वर्षों के दौरान, सनकी रिपब्लिकन ने पूरे निवेश समुदाय को हिलाकर रख दिया है। अमेरिकी डॉलर को "अमेरिका फर्स्ट", नाटो से हटने की धमकियों और संरक्षणवादी उपायों से बल मिला। उदाहरण के लिए, 2017-2018 में चीन के साथ व्यापार युद्ध के दौरान वैश्विक अर्थव्यवस्था के धीमा होने के जोखिमों ने यूरो को एक प्रो-साइक्लिकल मुद्रा के रूप में डुबो दिया, यहां तक कि फेड द्वारा आक्रामक दर बढ़ोतरी की अनुपस्थिति में भी।

इस बीच, अगले वर्ष के लिए यूरोज़ोन की मुद्रास्फीति में गिरावट का पूर्वानुमान - 4% से 3.2% - और अगले तीन वर्षों के लिए - 2.5% से 2.2% तक - ने EUR/USD में गिरावट की लपटों को हवा दी। यदि मुद्रास्फीति और संबंधित उपभोक्ता अपेक्षाएं इतनी तेजी से घटती रहीं तो ईसीबी के पास कोई विकल्प नहीं होगा। इसमें जमा की दर कम करनी होगी. अभी तक, गवर्निंग काउंसिल के प्रतिनिधियों का कहना है कि ये निर्धारण डेटा पर आधारित होंगे और अधिकतम, वर्ष की दूसरी छमाही में किए जाएंगे। सबसे ख़राब स्थिति में, वे कुछ भी नहीं कहते हैं। बैंक ऑफ फ्रांस के प्रमुख फ्रेंकोइस विलेरॉय डी गैलहौ के समान, जिन्होंने कहा कि वह भविष्यवाणी नहीं कर सकते कि अगले कदम के रूप में दर में कटौती कब होगी।

यूरोपीय मुद्रास्फीति की उम्मीदें गतिशीलता

ब्लूमबर्ग विशेषज्ञों के सर्वसम्मति पूर्वानुमान के अनुसार, यूरोपीय सेंट्रल बैंक 2024 में उधार लेने की लागत 100 आधार अंक कम कर देगा। मौद्रिक नीति को आसान बनाने की प्रक्रिया जून में शुरू होगी। इस प्रकार, न तो यूरो और न ही डॉलर को लाभ मिलना चाहिए, क्योंकि संघीय निधि दर के बारे में विशेषज्ञों का आकलन जुड़वां भाइयों के समान है।

इसके विपरीत, बैंक ऑफ अमेरिका का मानना है कि ईसीबी केवल तीन बार दरों में कटौती करेगा, जबकि फेडरल रिजर्व चार बार ऐसा करेगा। हालाँकि, मौद्रिक विस्तार की अलग-अलग गति बैंक को वृद्धि पर अमेरिकी डॉलर को बेचने की सिफारिश करने की अनुमति देती है। यदि आप बैंक ऑफ अमेरिका के पूर्वानुमानों पर विश्वास करते हैं, तो ऐसा लगता है कि अब EUR/USD जोड़ी में खरीदारी करने का एक अच्छा अवसर है।

वास्तव में, पूर्वानुमान एक धन्यवाद रहित कार्य है। अदालत डोनाल्ड ट्रम्प को राष्ट्रपति पद की दौड़ में भाग लेने की अनुमति नहीं दे सकती है, और अप्रत्याशित रूप से कमजोर रोजगार रिपोर्ट फेड को मार्च में पहले से ही संघीय निधि दर को कम करने के लिए मजबूर कर सकती है।

तकनीकी रूप से, दैनिक चार्ट पर, EUR/USD स्पाइक और लेज के पैटर्न के भीतर गठित उचित मूल्य सीमा 1.0905-1.1020 की निचली सीमा से बाहर निकल गया है। 1.094 के स्तर से खुलने पर, शॉर्ट्स को बढ़ाना समझ में आता है, बशर्ते कि भालू जोड़ी को 1.088 से नीचे रखने का प्रबंधन करें।