07.12.202319:32 विदेशी मुद्रा विश्लेषण और समीक्षा: बैंक ऑफ कनाडा से किसी आश्चर्य की उम्मीद नहीं है, और येन एक मजबूत तेजी की तैयारी कर रहा है। यूएसडी, सीएडी, जेपीवाई का अवलोकन

JOLTS रिपोर्ट के अनुसार, अक्टूबर में अमेरिका में नौकरी के उद्घाटन की संख्या अनुमान से अधिक घट गई, जो 8.733 मिलियन तक पहुंच गई (पिछले महीने में 9.300 मिलियन और पूर्वानुमान में 9.350 मिलियन की तुलना में)। इसके अलावा, JOLTS के अनुसार, खुले पदों और बेरोजगारी का अनुपात घटकर 1.34 (1.47 से) हो गया, जो अगस्त 2021 के बाद से सबसे कम है, यह दर्शाता है कि श्रम बाजार अभी भी ठंडा हो रहा है।

अमेरिकी सेवा क्षेत्र आईएसएम में अनुमान से अधिक वृद्धि हुई, जो 52.7 अंक (अनुमानित 52.3 अंक की तुलना में) पर आ गया, जबकि रोजगार सूचकांक अपेक्षाकृत तटस्थ रहा और कीमतों में गिरावट आई। सभी बातों पर विचार करने पर, आईएसएम अमेरिकी सेवा उद्योग में मामूली आर्थिक विस्तार की भविष्यवाणी से सहमत है।

USD/CAD

दो दिवसीय बैठक के बाद, बैंक ऑफ कनाडा अपना अंतिम मौद्रिक नीति वक्तव्य जारी करेगा। तटस्थ पूर्वानुमान के अनुसार, 5% की वर्तमान दर अपरिवर्तित रहने की भविष्यवाणी की गई है, लेकिन संलग्न कथन का स्वर बदल सकता है।

श्रम बाजार अभी भी गर्म है, जिससे मुद्रास्फीति का दबाव बढ़ गया है, और समग्र रूप से अर्थव्यवस्था के बुनियादी संकेतक अनुमान से बेहतर हैं। अगले दो वर्षों में मुद्रास्फीति की उम्मीदें अभी भी बहुत अधिक हैं। परिणामस्वरूप, वेतन वृद्धि के अभी भी मजबूत कारण मौजूद हैं, और बैंक ऑफ़ कनाडा एक बार फिर ब्याज दरें बढ़ाने का निर्णय ले सकता है। हालाँकि इसकी संभावना नहीं है, फिर भी यह संभावना मौजूद है। क्या इसे अमल में लाना चाहिए, लोनी तुरंत दो प्रतिशत अंक तक मजबूत हो सकता है, 133.80 अंक से नीचे गिर सकता है।

गुरुवार को बैंक ऑफ कनाडा के गवर्नर मैकलेम के भाषण पर ध्यान केंद्रित किया जाएगा; अपरिवर्तित ब्याज दर के साथ संयुक्त रूप से एक मामूली आक्रामक बयान एक अधिक संभावित परिदृश्य है। जैसा कि अनुमान था, यदि मैकलेम निकट अवधि के लिए ऋण और मौद्रिक नीति की रूपरेखा तैयार करता है, तो अस्थिरता कम होगी और युग्म किसी भी दिशा में आगे बढ़ सकता है।

समीक्षाधीन सप्ताह के दौरान, शुद्ध लघु सीएडी स्थिति 117 मिलियन घटकर -4.66 बिलियन हो गई, और मंदी का पूर्वाग्रह अभी भी मौजूद है। कीमत की कोई दिशा नहीं है.

व्यापक बाज़ार रुझानों के अनुरूप, कैनेडियन डॉलर में पिछले महीने के दौरान अमेरिकी डॉलर की तुलना में वृद्धि हुई है। दूसरी ओर, प्रवृत्ति में बदलाव के कोई संकेत नहीं हैं, सट्टा स्थिति स्पष्ट रूप से सीएडी के पक्ष में नहीं है, और वायदा बाजार में लॉन्ग कमजोर हैं। हमारा मानना है कि वर्तमान USD/CAD गिरावट के लिए कोई मजबूत बुनियादी आधार नहीं है, और यह एक सुधारात्मक कदम है।

1.3493 का तकनीकी स्तर, या जुलाई-अक्टूबर वृद्धि का 50%, यूएसडी/सीएडी गिरावट के अंत को चिह्नित करता है, और इस बात की बहुत कम संभावना है कि जोड़ी अगले समर्थन स्तर से नीचे गिर जाएगी, जो 1.3380/3400 पर है। एक अधिक संभावित परिदृश्य ताजा डेटा की प्रतीक्षा करते हुए बग़ल में व्यापार करना होगा, या 1.3690/3710 को लक्ष्य करके रिबाउंड करने के प्रयास के साथ समेकन करना होगा।

USD/JPY

बैंक ऑफ जापान की नकारात्मक ब्याज दरों से वापसी की योजना का समय और परिस्थितियाँ जापानी वित्तीय हलकों में बढ़ती चर्चा का विषय हैं। फिलहाल, 25-26 अप्रैल को होने वाली बैठक सबसे उपयुक्त तारीख लगती है। यह बैठक प्रमुख नियोक्ताओं द्वारा औसत वेतन समायोजन पर समझौते को व्यवहार में लाना शुरू करने के ठीक बाद होगी।

स्वास्थ्य, श्रम और कल्याण मंत्रालय के अनुमान के अनुसार, पिछले वर्ष की तुलना में 2023 में औसत वेतन 3.2% बढ़ गया, यानी 1.3% की वृद्धि। 2024 के लिए यह सबसे बड़ा सवाल नहीं है कि क्या सबसे बड़ी कंपनियां एक और साल तक पर्याप्त दर से बढ़ती रह सकेंगी। पिछले दो वर्षों में लगभग सारी मुद्रास्फीति आयात से आने के कारण, यदि यह वृद्धि जारी रहती है, तो जापान अंततः अपनी आंतरिक अपस्फीति पर काबू पाने में सक्षम हो सकता है, जिससे वह कम से कम 20 वर्षों से लड़ रहा है। यदि वेतन बढ़ता रहा तो बीओजे नकारात्मक दरों को छोड़ने में देरी नहीं करेगा, जिससे येन काफी मजबूत होगा।

परिणामस्वरूप, बाजार इस बात के लिए तैयार हो रहा है कि जैसे ही वे इस जानकारी को सत्यापित कर सकें, येन बढ़ना शुरू हो जाएगा। पहले संकेत पहले से ही दिख रहे हैं, भले ही येन की स्थिति वर्तमान में मंदी की स्थिति में है और भविष्य की वृद्धि की प्रत्याशा में येन की खरीद के पक्ष में कोई महत्वपूर्ण पूंजी आंदोलन नहीं है।

समीक्षाधीन सप्ताह के दौरान, शुद्ध लघु स्थिति 375 मिलियन से बढ़कर -9.25 बिलियन हो गई, जो मंदी के पूर्वाग्रह का संकेत है। इसका तात्पर्य यह है कि नकारात्मक पक्ष के पूरी तरह उलटने से पहले, एक और अल्पकालिक से मध्यम अवधि के विकास का प्रयास हो सकता है। समवर्ती रूप से, कीमत दीर्घकालिक औसत से नीचे है और निचले स्तर पर चल रही है, जो येन के लिए तेजी के दृष्टिकोण में सुधार के संकेतों को तेज करती है।

USD/JPY द्वारा 145.90 का लक्ष्य प्राप्त कर लिया गया है, जो पिछले सप्ताह के निचले स्तर को अद्यतन करता है। हमारा अनुमान है कि जोड़ी मजबूत होने के बाद गिरती रहेगी। 147.50/60 और 148.52 पर प्रतिरोध यह भी सुझाव देते हैं कि इस समय ऊपर की ओर रुझान असंभव है। यदि जापान से आने वाले संकेतों से यह संकेत मिलता है कि उपर्युक्त परिदृश्य संभावित है, तो युग्म में गिरावट जारी रहेगी, निकटतम लक्ष्य 145.08 पर स्थित है, जो 144.30/50 तक सफल होगा। गहरी गिरावट के लिए, बीओजे को स्पष्ट संकेत भेजने होंगे।