07.05.202403:40 Forex Analysis & Reviews: Euro akan membantu dirinya sendiri

Tanda-tanda pertama pelemahan pasar tenaga kerja AS menjadi argumen kuat yang mendukung transisi koreksi EUR/USD untuk menembus tren turun. Hal ini memerlukan pendinginan lebih lanjut pada perekonomian AS, namun zona euro juga dapat membantu kenaikan euro. Meskipun PDB belum pulih, tanda-tanda positif dari aktivitas bisnis dan indikator lainnya menunjukkan masa depan yang cerah bagi blok mata uang tersebut.

Pasar tenaga kerja yang kuat, pertumbuhan upah yang cerah, dan inflasi yang melambat menuju 2%, tampaknya menciptakan kondisi ideal bagi konsumen untuk melonggarkan dompet mereka. Ini adalah prediksi Bank Sentral Eropa, namun selalu salah. Ketika menghadapi guncangan seperti konflik bersenjata di Ukraina dan krisis energi, warga zona euro yang berhati-hati menyebabkan perekonomian berada di ambang resesi.

Dinamika aktivitas bisnis Eropa

Namun, adaptasi terhadap kondisi baru, penurunan harga bahan bakar, dan ekspansi moneter yang cepat mendorong masyarakat Eropa dari menabung ke konsumsi. Hal ini sudah tercermin dalam data PDB kuartal pertama. Indikator ini meningkat sebesar 0,3% kuartal ke kuartal dibandingkan dengan pertumbuhan Produk Domestik Bruto sebesar +0,4% di Amerika Serikat. Perbedaan dalam pertumbuhan ekonomi menjadi lebih kecil, yang merupakan argumen kuat yang mendukung pembelian EUR/USD.

Pasar saat ini memperkirakan ECB akan memulai ekspansi moneter pada bulan Juni dan Federal Reserve pada bulan September. Skala pelonggaran kebijakan moneter ECB pada tahun 2024 diperkirakan sebesar 75 basis poin, sedangkan Amerika Serikat sebesar 50 basis poin. Namun, jika data baru menunjukkan perlambatan lebih lanjut pada perekonomian AS, pasar akan kembali ke skenario penurunan suku bunga The Fed sebanyak tiga kali, seperti yang diperkirakan dalam perkiraan FOMC bulan Maret. Penurunan tidak akan memiliki keuntungan yang paling kuat, sehingga EUR/USD akan dapat melanjutkan kenaikannya.

Prakiraan dan data konsumsi aktual di zona euro

Segalanya bisa berubah dengan laporan inflasi AS bulan April. Investor akan beralih ke dolar jika inflasi kembali meningkat. Namun, jika dilihat dari penurunan harga energi akibat meredanya konflik geopolitik di Timur Tengah, melemahnya pasar tenaga kerja, termasuk perlambatan upah rata-rata, dan perekonomian AS secara keseluruhan, tren penurunan CPI dan PCE kemungkinan akan pulih. segera. Berita bagus untuk kenaikan EUR/USD.

Menariknya, salah satu tokoh elang utama, Michelle Bowman, yakin akan hal ini. Meskipun terdapat risiko percepatan inflasi, tren penurunannya masih tetap ada. Jika proses disinflasi dilanjutkan, The Fed mungkin tidak akan menunggu hingga bulan September dan dapat menurunkan suku bunga pada bulan Juli.

Secara teknis, pada grafik harian EUR/USD, fakta bahwa penjual tidak dapat mengembalikan harga ke kisaran nilai wajar 1.061-1.074 menunjukkan kelemahannya. Bulls melanjutkan serangannya menuju target di 1.108 sesuai dengan pola Wolfe Wave. Trader mungkin mempertimbangkan long position.