31.05.202304:23 Forex Analysis & Reviews: Semakin merapat pada kesepakatan utang pemerintah AS mengurangi permintaan dolar. Ulasan untuk USD, NZD, AUD

Pasar Amerika Serikat (AS) dan Inggris tercatat tidak ada aktivitas pada hari Senin, namun imbal hasil obligasi pemerintah Eropa turun tajam dan merupakan akibat langsung dari rumor bahwa pemerintahan Biden dan mayoritas Partai Republik di Kongres sedang mendekati kesepakatan.

Penghapusan ancaman default AS berkontribusi pada peningkatan risk appetite dan pada saat yang sama sedikit menurunkan permintaan terhadap dolar AS karena permintaan terhadap obligasi menurun. Dolar pun ikut tertekan karena pertemuan yang akan datang dari Bank of England dan Bank Sentral Eropa, di mana kenaikan suku bunga lebih lanjut diantisipasi, dan ketidakpastian mengenai tindakan yang mungkin diambil oleh Bank of Japan dalam pertemuan tanggal 16 Juni.

NZD/USD

Kiwi menghadapi tekanan yang meningkat karena alasan yang dapat mendorong RBNZ untuk menaikkan suku bunga di atas level saat ini, yaitu 5,50%, semakin berkurang, dengan ancaman resesi yang hampir tidak terhindarkan menjadi yang utama.

Penjualan ritel tidak menunjukkan pertumbuhan pada bulan April (proyeksinya +0,2%), penurunan sebesar 1,4% pada kuartal pertama, dan penurunan sebesar 1% pada kuartal terakhir tahun sebelumnya. Ini berarti aktivitas konsumen menurun meskipun tingkat migrasi yang tinggi. Indikator trading juga mengalami penurunan yang signifikan, dengan penurunan 3,4% dalam hal trading barang pada kuartal pertama dan penurunan ekspor yang diharapkan.

Sementara harapan pada kenaikan suku bunga Fed semakin meningkat dan pasar mengantisipasi kenaikan lainnya baik pada bulan Juni dan juga Juli, Bank Sentral Selandia Baru (RBNZ) mengumumkan jeda yang diperkirakan akan berlangsung setidaknya hingga November. Selain itu, ada ancaman perlambatan ekonomi di tengah prospek inflasi yang masih tidak pasti. Meskipun inflasi diperkirakan akan melambat pada paruh kedua tahun ini, saat ini hanya merupakan perkiraan, sementara ancaman resesi sangat nyata, begitu pula jeda yang diambil oleh RBNZ.

Secara keseluruhan, berdasarkan data tersebut, permintaan terhadap NZD diperkirakan akan berkurang karena indikator trading yang memburuk, tekanan pada neraca transaksi berjalan, dan peningkatan selisih imbal hasil yang menguntungkan dolar AS.

Posisi NZD tetap seimbang pada level yang hampir nol, dengan sedikit deviasi ke arah manapun. Selama pekan laporan, posisi short netto berkurang sebesar 107 juta menjadi -23 juta, mencapai level yang tidak signifikan. Harga yang dihitung sudah bergeser ke bawah.

Pekan lalu, kami memprediksi bahwa setelah keputusan RBNZ, Kiwi akan bergerak ke bawah menuju level support di 0,6020. Skenario ini terjadi, dan dapat diasumsikan bahwa pergerakan ke arah selatan akan berlanjut. Koreksi yang mungkin akan menemui resistensi di sekitar 0,6079, di mana penjualan mungkin akan kembali terjadi. Kami mengharapkan pengujian ulang support di 0,6020 dan pergerakan lebih lanjut menuju target 0,5940/50, dan kemudian 0,5900.

AUD/USD

Gubernur RBA, Lowe, seperti dilaporkan oleh media Australia, mengadakan pertemuan "pesimis" secara tertutup dengan komite ekonomi parlemen. Sumber menggambarkan nada pertemuan tersebut "terlihat lebih pesimis karena penekanan pada risiko mencapai target bank untuk inflasi dan pengangguran."

Saat ini pasar sedang menilai probabilitas kenaikan suku bunga oleh RBA dan kemungkinan bank mengambil jeda dengan proporsi yang hampir sama. Nilai kunci akan menjadi nada kesaksian Lowe di depan Komite Ekonomi Senat. Bank NAB memperkirakan suku bunga puncak akan mencapai 4,1%, yang akan tercapai pada bulan Agustus atau Juli.

Saat Jumat tanggal 2 Juni, keputusan penting akan diumumkan mengenai upah minimum. Perubahan akan diumumkan untuk dua indikator - upah minimum, yang akan mempengaruhi sekitar 200.000 pekerja, dan volume pembayaran bonus, yang akan signifikan bagi 2,4 juta pekerja. Secara praliputan, menurut Departemen Keuangan, diperkirakan akan terjadi peningkatan sebesar 7% untuk indikator pertama dan peningkatan sebesar 4% untuk yang kedua, yang kemungkinan akan dilihat oleh pasar sebagai faktor yang memicu inflasi.

Short position netto pada AUD berkurang sebesar 323 juta selama pekan laporan menjadi -3,244 miliar. Posisi tetap berada dalam tren bearish secara persisten, dengan harga yang dihitung di bawah rata-rata jangka panjang dan bergerak ke bawah.

Impuls bearish yang kami antisipasi dalam tinjauan sebelumnya terjadi, meskipun harga tidak mencapai target yang disebutkan yaitu 0,6466. Namun, tidak ada dasar untuk mengharapkan pemulihan pertumbuhan, dan setiap koreksi potensial ke atas kemungkinan akan terhenti di zona 0,6560/80, setelah itu penjualan akan kembali terjadi. Target terdekat adalah 0,6466, diikuti oleh level yang signifikan secara teknis hingga titik terendah lokal yaitu 0,6172.

Impuls bearish yang kami antisipasi dalam tinjauan sebelumnya terjadi, meskipun harga tidak mencapai target yaitu 0,6466. Namun tidak ada dasar untuk mengharapkan pemulihan pertumbuhan, setiap koreksi potensial ke atas kemungkinan akan terhenti di zona 0,6560/80, setelahnya penjualan akan kembali terjadi. Target terdekat ada apada 0,6466, diikuti oleh level yang signifikan secara teknis hingga titik terendah lokal yaitu 0,6172.