09.05.202315:57 Forex Analysis & Reviews: EUR/USD. Inflasi akan menyebabkan kejatuhan dalam USD

Sentimen Wall Street yang hati-hati dan pemulihan imbal hasil obligasi Treasury AS telah membantu dolar AS tetap stabil terhadap sekeranjang mata uang lawannya pada hari Senin. Mata uang ini ditutup sedikit lebih tinggi hari sebelumnya, dan hari ini juga dapat mempertahankan posisinya.

Pada hari Selasa, indeks optimisme bisnis dan indeks optimisme ekonomi akan dipublikasikan. Pelaku pasar pasar akan terus memperhatikan komentar dari pejabat bank sentral di tengah absennya rilis data penting.

Indeks dolar mungkin naik untuk sesi kedua berturut-turut karena investor menunggu laporan inflasi kunci minggu ini. Data tersebut dapat mempengaruhi keputusan suku bunga Fed selanjutnya.

Data yang dirilis pada hari Senin juga menunjukkan bahwa kondisi pinjaman bisnis dan rumah tangga AS terus memburuk di awal tahun. Namun, ini bisa dijelaskan oleh kenaikan suku bunga Fed yang agresif daripada guncangan perbankan terbaru.

Sementara itu, perkiraan inflasi AS 12 bulan turun menjadi 4,4% pada April dari 4,7% pada Maret.

Risiko penurunan euro

Hari ini, euro, setelah fase konsolidasi di dekat 1.1000, mulai menurun lagi. Wakil ECB Martins Kazaks mengatakan pada hari Selasa bahwa kenaikan suku bunga mungkin tidak berakhir pada Juli. Namun, komentar ini tidak membantu pasangan EUR/USD memperoleh kekuatan.

Sepertinya ini akan menjadi minggu yang sulit untuk mata uang Eropa. Hambatan ekonomi di benua itu dapat menyebabkan penurunan nilai tukar menjadi 1.0900.

Euro mendapat tekanan tambahan saat diketahui bahwa pesanan manufaktur di Jerman turun lebih dari 10% pada Maret. Ini adalah penurunan terbesar sejak pandemi.

Semuanya menunjukkan berakhirnya reli euro global. Tidak ada katalis baru untuk pertumbuhan, tetapi faktor-faktor penurunan telah muncul. Sementara itu, inflasi di Jerman tinggi, pertemuan ECB akan datang, dan data sektor manufaktur Jerman dan penjualan ritel secara keseluruhan tidak buruk.

Gambaran ekonomi masih belum jelas. Namun, risiko penurunan muncul seiring dengan pengetatan kebijakan ECB yang paling hawkish dalam sejarah mulai mempengaruhi ekonomi.

Hal ini meningkatkan pentingnya data ekonomi mendatang, terutama dari ekonomi Eropa terbesar. Euro mungkin akan berada di bawah tekanan jika penurunan ekonomi memaksa trader untuk meninjau perkiraan suku bunga ECB.

Dengan melihat kalender Eropa, peristiwa ekonomi kemungkinan tidak akan memiliki efek negatif pada euro. Namun, data inflasi AS mungkin mempengaruhi pasangan euro/dolar. Selain itu, anggota Dewan Eksekutif ECB Philip Lane dan Isabel Schnabel akan menyampaikan pidato.

Seperti yang dicatat oleh analis, sulit untuk memutuskan untuk membuka long position pada dolar minggu ini. Faktanya adalah semua mata tertuju pada inflasi, sedangkan batas hutang adalah indikator penting kedua. Sebelumnya, ekonom mengabaikan laju pertumbuhan inflasi. Demikian pula, mereka mungkin sekarang meremehkan laju penurunan inflasi yang mungkin terjadi.

Saat ini, hampir tidak ada gunanya untuk membuka short position pada EUR/USD. Order jual pada dolar AS mungkin akan mencegah penurunan euro yang signifikan minggu ini jika inflasi AS terus mengalami tren menurun selama sembilan bulan.

Konsensus mengasumsikan bahwa inflasi kemungkinan akan tetap pada level 5% pada April. Sementara itu, tingkat inflasi inti yang lebih penting diharapkan akan menurun sedikit menjadi 5,6% dari 5,5%.

Dalam skenario seperti itu, dolar AS tidak akan jatuh secara tak terduga dan menghadapi tekanan. Namun, penurunan inflasi yang lebih besar dari yang diantisipasi mungkin akan memicu penurunan nilai dolar AS. Faktanya adalah bahwa dalam beberapa minggu terakhir, para trader telah bertaruh pada kenyataan bahwa Fed kemungkinan akan menurunkan suku bunga sebanyak tiga kali hingga akhir tahun.

Jika pembeli berhasil mendorong pasangan EUR/USD sedikit di atas level 1.1000, resistance akan segera berada pada level 1.1020 dan kemudian, pada 1.1040. Hanya penutupan di atas resistance terakhir yang dapat dianggap sebagai sinyal untuk pertumbuhan lebih lanjut.