Dengan melihat hasil dari lima hari terakhir, pasangan mata uang utama tumbuh 0,7%, setelah berhasil menghabiskan pekan pertama selama empat pekan terakhir dalam kegelapan.
Bank Sentral Eropa masih tertinggal di belakang para rekan-rekannya terutama Federal Reserve, dalam hal menaikkan suku bunga. Zona euro menanggung beban konflik Rusia-Ukraina yang berkepanjangan, serta sanksi Barat terhadap Moskow. Pada saat yang sama, resesi di kawasan itu tampaknya akan segera terjadi.
Meskipun gambaran fundamental tidak berubah secara dramatis, pasangan EUR/USD berhasil menemukan "bawah" di area terendah multi-tahun dan menetapkan arah untuk pemulihan.
Ini sebagian besar difasilitasi oleh mundurnya greenback dari level puncaknya sejak Juni 2002.
Senin lalu, mata uang tunggal turun di bawah $0,99 untuk pertama kalinya dalam hampir 20 tahun, karena penghentian pasokan gas Rusia melalui pipa utama ke Eropa meningkatkan risiko kenaikan harga energi dan kemungkinan perlambatan ekonomi regional.
Kekhawatiran dalam hal ini meningkat setelah S&P Global melaporkan bahwa indeks manajer pembelian gabungan di zona euro turun menjadi 48,9 poin pada Agustus, yang merupakan nilai terendah dari indikator tersebut selama 18 bulan terakhir.
Laporan terpisah dari Sentix mencerminkan bahwa indikator kepercayaan investor terhadap ekonomi zona euro pada September turun menjadi -31,8 poin, mencapai level terendah sejak Mei 2020.
Euro terus menderita kerugian terhadap mitra AS pada hari Selasa.
Menurut dia, laju kenaikan suku bunga akan ditentukan dari pertemuan ke pertemuan, tergantung data statistik yang masuk.
Pada saat yang sama, peningkatan biaya pinjaman di zona euro sebesar 75 basis poin terutama diharapkan.
Selain itu, pada hari Kamis, para pedagang mengevaluasi komentar Ketua Fed Jerome Powell.
Sebagian besar Powell mengulangi pernyataan yang dia buat selama simposium baru-baru ini di Jackson Hole. Dia menekankan komitmen mutlak The Fed untuk mengembalikan inflasi ke target 2%.
Tidak adanya sinyal keras baru dari Powell berkontribusi pada penurunan permintaan untuk dolar pelindung, yang memungkinkan bull EUR/USD untuk bernapas lega.
Greenback turun tajam pada hari Jumat, dihadapkan dengan aksi ambil untung setelah reli panjang.
Akibatnya, indeks USD mengakhiri lima hari terakhir 1,6% di bawah tertinggi multi-tahun yang tercatat sebelumnya, sementara pasangan EUR/USD memantul hampir 170 poin dari posisi terendah baru-baru ini.
Rupanya, investor merasa bahwa Fed bukan lagi satu-satunya elang di kota, dan sekarang ECB akan secara aktif menaikkan suku bunga untuk memerangi inflasi.
Momen positif untuk mata uang tunggal juga penurunan harga bahan bakar biru di zona euro setelah menteri energi Uni Eropa gagal menyepakati pengenalan batas atas harga gas Rusia. Hal ini menimbulkan harapan bahwa krisis energi di Eropa tidak akan separah yang diperkirakan.
Dolar terus terkoreksi pada awal minggu baru, dan euro menerima dukungan tambahan dari sejumlah laporan selama akhir pekan dari pejabat ECB, yang umumnya berpegang pada garis bahwa kenaikan suku bunga lebih lanjut akan diperlukan untuk mengurangi inflasi.
Pembuat kebijakan ECB melihat meningkatnya risiko bahwa mereka harus menaikkan suku bunga utama menjadi 2% atau lebih untuk mengekang rekor inflasi di zona euro, Reuters melaporkan.
Menurut Financial Times, ECB pada pertemuan mendatang akan membahas cara untuk mengurangi portofolio obligasi 5 triliun euro yang terakumulasi di bawah berbagai program pelonggaran kuantitatif.
Probabilitas data inflasi AS yang lebih rendah pada hari Selasa juga mendorong investor menjauh dari safe-haven dolar, kata analis Rabobank.
Melemahnya greenback dan keinginan akan risiko memperkuat pasangan EUR/USD pada hari Senin.
Optimisme di pasar global didorong oleh ekspektasi perlambatan inflasi tahunan di Amerika Serikat pada akhir Agustus menjadi 8,1% dari 8,5% pada bulan sebelumnya. Investor berharap dalam skenario seperti itu, The Fed akan kurang agresif dalam keputusan moneternya.
"Data CPI pada hari Selasa dapat mempengaruhi apakah FOMC akan menaikkan suku bunga sebesar 75 atau 50 bps pada 21 September, tetapi batasannya cukup tinggi. Mungkin perlu ada kehilangan besar di indeks harga konsumen inti untuk menyadarkan The Fed, dan bahkan itu tidak dijamin," kata ahli strategi Scotiabank.
Pekan lalu, pejabat Fed meremehkan pentingnya data individu dan menekankan tekad mereka untuk terus menaikkan suku bunga sampai ada penurunan inflasi yang stabil, yang berada di level tertinggi 40 tahun.
"Saya percaya bahwa keputusan politik pada pertemuan kami berikutnya akan jelas. Saat ini tidak ada kompromi antara pekerjaan Fed dan tujuan inflasi, jadi kami akan terus memerangi inflasi secara agresif," Christopher Waller, anggota Dewan Gubernur Fed , kata Jumat.
"Inflasi meluas, didorong oleh permintaan yang tinggi, yang baru saja mulai menurun, kelambatan berkelanjutan dalam partisipasi angkatan kerja dan masalah rantai pasokan, yang mungkin membaik di beberapa daerah, tetapi masih signifikan," katanya.
"Pejabat Fed telah dengan jelas mengartikulasikan perlunya bank sentral untuk terus menaikkan suku bunga sampai ada bukti yang meyakinkan bahwa inflasi menurun," kata analis di Commonwealth Bank of Australia.
"Terlepas dari hasil laporan indeks harga konsumen, kami percaya bahwa FOMC memiliki lebih banyak pekerjaan yang harus dilakukan, yang berarti lebih banyak pertumbuhan dolar dalam jangka pendek dan menengah," tambah mereka.
Pada hari Senin, greenback defensif tetap berada di latar belakang dan mencapai posisi terendah tiga minggu di area di bawah 108.
Jika beruang mulai mendorong lebih keras, level 107,60 (terendah mingguan 26 Agustus) dan 107,25 (rata-rata pergerakan 55 hari) mungkin ikut bermain.
Meskipun USD terus melemah, menurut para ahli, tidak ada jaminan bahwa tren ini akan berlanjut, karena dolar memperoleh keuntungan karena berlanjutnya kekhawatiran akan nasib ekonomi global.
Pandangan bullish jangka pendek pada mata uang AS tetap berlaku selama diperdagangkan di atas garis support tujuh bulan di sekitar 106,10.
Diasumsikan bahwa USD akan mempertahankan sikap konstruktif dalam jangka panjang selama berada di atas MA 200-hari di 101,40.
Mantan Menteri Keuangan AS Lawrence Summers percaya bahwa dolar memiliki ruang untuk penguatan lebih lanjut, karena Amerika Serikat memiliki keuntungan besar karena tidak bergantung pada operator energi asing yang sangat mahal.
Sebaliknya krisis energi masih membawa ketidakpastian dan menimbulkan risiko bagi euro.
Saat ini Eropa membayar gas alam berkali-kali lipat dari biasanya, ini memberikan tekanan kuat pada mata uang tunggal, dan juga menempatkan ekonomi kawasan di ambang resesi.
Pencarian sumber energi alternatif kemungkinan akan memakan waktu lama – proyek energi terbarukan dan pencairan gas alam mungkin baru berdampak pada tahun 2024.
Dengan demikian, investor saat ini jelas meremehkan tingkat keparahan krisis energi yang akan dihadapi zona euro.
Ekspektasi mengenai kenaikan suku bunga lebih lanjut oleh ECB terus mendukung eur
Untuk membawa tingkat riil ke nol, bank sentral perlu menaikkannya menjadi setidaknya 4-5%.
Namun bahkan kenaikan suku bunga seperti itu mungkin tidak cukup untuk memerangi inflasi secara efektif.
Pekan lalu, Lagarde mengakui bahwa kenaikan harga energi memberikan kontribusi signifikan terhadap inflasi dan bank sentral tidak dapat menguranginya dengan bantuan kebijakan moneter.
ECB telah mengambil keuntungan dari ekonomi yang masih kuat dan rekor pengangguran yang rendah untuk bertindak sekarang. Namun dalam kondisi resesi aktual dan meningkatnya pengangguran, ketabahan ECB mungkin akan terguncang.
"Perwakilan ECB mengikuti jalur hawkish. Setelah mengambil pelajaran dari The Fed, bank sentral zona euro berusaha untuk tetap pada posisinya, dan sejauh ini pasar menyukainya. Terlepas dari komentar ini, kami percaya bahwa tidak ada yang berubah secara fundamental. Kami percaya bahwa perkiraan dasar ECB tentang tidak adanya resesi terlalu optimis, dan bahwa penurunan ekonomi pada akhirnya tidak akan memungkinkan bank sentral menaikkan suku bunga secara aktif," kata ahli strategi Brown Brothers Harriman.
Resistensi awal untuk pasangan EUR/USD adalah 1,0160 (level koreksi Fibonacci adalah 61,8%). Jika pasangan berhasil menetap di atas level ini, bull dapat menguji 1,0200, dan kemudian menargetkan 1,0240 dan 1,0280.
Seandainya pasangan jatuh di bawah 1,0160, bears dapat mengaktifkan dan mendorongnya ke 1,0100 (rata-rata pergerakan 200 hari), dan kemudian ke 1,0070 dan 0,9990.
Tinjauan analitis InstaSpot akan membuat Anda menyadari sepenuhnya tren pasar! Sebagai klien InstaSpot, Anda dilengkapi dengan sejumlah besar layanan gratis untuk trading yang efisien.
