Οι αγορές βρίσκονται σε μια περίοδο έντονης αστάθειας. Η απρόβλεπτη πολιτική κυρώσεων του Προέδρου των ΗΠΑ Donald Trump προκάλεσε πτώση στις τιμές του πετρελαίου.
Την ίδια στιγμή, η έλλειψη φυσικού αερίου στις γερμανικές αποθηκευτικές εγκαταστάσεις έχει εντείνει τις ανησυχίες της Ευρώπης για την ενέργεια.
Μια διόρθωση στον κλάδο της τεχνολογίας επιδεινώνει την κατάσταση: μια «φούσκα» στην τεχνητή νοημοσύνη που έσκασε έχει οδηγήσει βασικούς δείκτες των ΗΠΑ και της Ασίας χαμηλότερα.
Ωστόσο, η αγορά παραμένει παράδοξη: για παράδειγμα, η χρηματιστηριακή αξία της Apple συνεχίζει να αυξάνεται παρά τα προβλήματα στην κλιμάκωση της παραγωγής νέων μοντέλων.
Στο τρέχον περιβάλλον, η υψηλή μεταβλητότητα έχει μετατραπεί στο βασικό εργαλείο για έμπειρους traders, οι οποίοι μπορούν να αποκομίσουν κέρδη γρήγορα από τα σοκ της αγοράς.
Η χρηματιστηριακή εβδομάδα ξεκίνησε με μια απρόσμενη αντιστροφή στις αγορές εμπορευμάτων. Τη Δευτέρα 19 Οκτωβρίου, στη συνεδρίαση της Ασίας, οι τιμές του πετρελαίου υποχώρησαν, αφού ο Λευκός Οίκος προκάλεσε ένα νέο γεωπολιτικό σοκ στις αγορές.
Ο Donald Trump «πάγωσε» την εφαρμογή των νέων αμερικανικών κυρώσεων και δασμών σε βάρος της Ρωσίας — μια κίνηση που, σύμφωνα με αναλυτές, θα μπορούσε να ανοίξει τον δρόμο ώστε να φτάσει πρόσθετο ρωσικό καύσιμο στις παγκόσμιες αγορές.
Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης Brent, που δοκίμαζαν επίπεδα υψηλών τιμών τα οποία δεν είχαν καταγραφεί από τις 19 Μαΐου μέχρι και την περασμένη Παρασκευή, διόρθωσαν σχεδόν κατά 1% στις αρχές της εβδομάδας. Το West Texas Intermediate υποχώρησε ελαφρώς λιγότερο.
Πρόκειται για τη δεύτερη κατευναστική «κίνηση ίππου» της κυβέρνησης προς τη Μόσχα μέσα σε δύο εβδομάδες, με κίνητρο την εσωτερική πολιτική: ο Trump προσπαθεί να ρίξει τις τιμές λιανικής του πετρελαίου ντίζελ πριν από τις ενδιάμεσες εκλογές της 3ης Νοεμβρίου. Η απόφαση έχει προκαλέσει έντονη κριτική τόσο από τους Δημοκρατικούς όσο και από τους Ρεπουμπλικάνους.
Τι συνέβη πίσω από κλειστές πόρτες; Την Παρασκευή 16 Οκτωβρίου, ο πρόεδρος υπέγραψε διάταγμα που ουσιαστικά παγώνει την εφαρμογή των αυστηρών μέτρων στο πλαίσιο του νόμου για τις κυρώσεις Lindsey O. Graham, ο οποίος στοχεύει τη Ρωσία και το Ιράν (ο ίδιος ο νόμος είχε υπογραφεί από τον Trump τον Σεπτέμβριο και τα μέτρα του επρόκειτο να τεθούν σε ισχύ στις 18 Οκτωβρίου).
Η εντολή αναστέλλει τους τιμωρητικούς δασμούς, έως και 500% σε ορισμένα ρωσικά αγαθά και έως και 100% σε βασικούς αγοραστές ρωσικού πετρελαίου και φυσικού αερίου, και αφαιρεί διατάξεις που θα καθιστούσαν τις κυρώσεις μη αναστρέψιμες.
Η κίνηση δίνει στον πρόεδρο νομικό περιθώριο να μετριάσει περαιτέρω τα μέτρα. Το Reuters αναφέρει ότι η χαλάρωση θα παραμείνει σε ισχύ έως ότου ο Trump ή ανώτατοι αξιωματούχοι αποφασίσουν να επανέλθουν σε πιο σκληρή στάση.
Η εντολή του Οκτωβρίου ακολουθεί τη συμφωνία υψηλού προφίλ της περασμένης εβδομάδας που ανακοίνωσαν ο Donald Trump και ο Vladimir Putin για την προμήθεια ντίζελ. Στις 9 Οκτωβρίου, το Υπουργείο Οικονομικών των ΗΠΑ εξέδωσε τη γενική άδεια υπ’ αριθ. 135, που επιτρέπει την πώληση και εισαγωγή ρωσικού ντίζελ (συμπεριλαμβανομένης της εγχώριας αγοράς των ΗΠΑ). Η άδεια ισχύει έως τον Απρίλιο του 2027.
Γιατί η χαλάρωση; Το CNBC αναφέρει ότι οι εγχώριες ελλείψεις καυσίμων επιδεινώθηκαν εν μέσω του πολέμου με το Ιράν. Ο Trump δήλωσε ότι η Ρωσία είναι έτοιμη να αποστείλει άμεσα 300.000 τόνους ντίζελ, ποσότητα που θα αυξηθεί σε 500.000 τόνους τον Νοέμβριο και τελικά σε 1 εκατομμύριο τόνους τον μήνα (στοιχεία Al Jazeera).
Παρόλα αυτά, η Washington Post μετριάζει τον ενθουσιασμό: αυτοί οι όγκοι αντιπροσωπεύουν μικρό μερίδιο της κατανάλωσης των ΗΠΑ, επομένως ο αντίκτυπος στις εγχώριες τιμές αντλίας σε παγκόσμιο επίπεδο μπορεί να είναι περιορισμένος.
Τέτοιες γεωπολιτικές μεταβολές και αιφνίδιες ανατροπές στις κυρώσεις δημιουργούν ιδανικές συνθήκες για κερδοσκόπους. Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης πετρελαίου και τα ζεύγη συναλλάγματος που επηρεάζονται από τις τιμές των εμπορευμάτων εμφανίζουν αυξημένη μεταβλητότητα, προσφέροντας ευκαιρίες συναλλαγών.
Όλα τα χρηματοοικονομικά μέσα που συζητούνται εδώ είναι διαθέσιμα στην πλατφόρμα InstaSpot. Για να παραμένετε στην αιχμή των τρεχουσών τάσεων και να αντιδράτε σε ειδήσεις σε πραγματικό χρόνο, ανοίξτε έναν λογαριασμό InstaSpot και κατεβάστε την εφαρμογή για κινητά, ώστε να παρακολουθείτε τις παγκόσμιες αγορές από οπουδήποτε.
Η εποχή όπου οποιοσδήποτε τίτλος ειδήσεων για την τεχνητή νοημοσύνη αποτελούσε άνευ όρων σήμα «αγοράς» φαίνεται να φτάνει στο τέλος της. Τη Δευτέρα 19 Οκτωβρίου, οι Ασιάτες επενδυτές ξεκίνησαν τη μέρα με σοβαρό οικονομικό «πονοκέφαλο»: τα τοπικά χρηματιστήρια δέχονταν πλήγμα το ένα μετά το άλλο, εν μέσω μαζικών ρευστοποιήσεων στον τεχνολογικό κλάδο στη Wall Street.
Αυτό που μέχρι χθες έμοιαζε με απόρθητη θέση για τους ασιατικούς κατασκευαστές chips μετατράπηκε σήμερα σε μαζικό κλείσιμο θέσεων με κέρδη. Ο Nikkei 225 στην Ιαπωνία υποχώρησε πάνω από 1,7%, ενώ ο Kospi της Νότιας Κορέας βούτηξε κατά 3% στο άνοιγμα, αν και ανέκτησε μέρος των απωλειών ως τα μέσα του πρωινού.
Οι βιομηχανικοί γίγαντες στους ημιαγωγούς δέχθηκαν το ισχυρότερο πλήγμα. Η μετοχή της SoftBank Group υποχώρησε κατά 4,43%. Στη Νότια Κορέα, οι Samsung Electronics και SK Hynix βρέθηκαν βαθιά στο κόκκινο. Στην Ιαπωνία, οι επενδυτές εγκατέλειψαν τη μετοχή του προμηθευτή μνημών Kioxia και εταιρείες εξαρτημάτων όπως οι Taiyo Yuden και Sumco.
Ως τα μέσα της ημέρας, και οι δύο βασικοί ασιατικοί δείκτες αναφοράς κατέγραφαν πτώση περίπου 2%. Ο πανικός επιδεινώθηκε από φήμες στην αγορά μνήμης: το SBS μετέδωσε ότι ορισμένοι συμμετέχοντες φοβούνται σοβαρά πως οι Κινέζοι παραγωγοί καλύπτουν γρήγορα τη διαφορά, απειλώντας με μειώσεις τιμών και έναν νέο ανακαθορισμό των μεριδίων αγοράς.
Οι ρίζες του ασιατικού πανικού εντοπίζονται στη Wall Street. Η αγορά έθεσε επιτέλους ένα δυσάρεστο ερώτημα προς τους γίγαντες της τεχνητής νοημοσύνης: πότε θα αρχίσουν οι τεράστιες επενδύσεις στα νευρωνικά δίκτυα να αποδίδουν;
Η προηγούμενη συνεδρίαση στις ΗΠΑ αποτύπωσε αυτό το κλίμα: ο S&P 500 υποχώρησε κατά 1,09% και ο Nasdaq Composite βούτηξε κατά 2,15%, κλείνοντας τη χειρότερη εβδομάδα του εδώ και σχεδόν τέσσερις μήνες.
Μετοχές υποδομών με έκθεση στην τεχνητή νοημοσύνη, όπως η CoreWeave (περίπου ?10%) και η Oracle (σχεδόν ?5%), υποχώρησαν απότομα. Ο δείκτης Philadelphia Semiconductor κατρακύλησε κατά 11,4% την περασμένη εβδομάδα, σημειώνοντας το μεγαλύτερο σε διάρκεια πτωτικό σερί από την κρίση του 2008.
Ως αποτέλεσμα, την τελευταία εβδομάδα ο Nikkei έχασε περίπου 5,4% και οι μετοχές της Νότιας Κορέας υποχώρησαν πάνω από 14%. Μια σκληρή υπενθύμιση της ευθραυστότητας της αγοράς ήρθε στις 13 Οκτωβρίου, όταν ο Kospi κατέρρευσε κατά 5,46% μέσα σε μία μόνο συνεδρίαση.
Ο σκεπτικισμός των επενδυτών ενισχύεται από τη σκληρή μακροοικονομική πραγματικότητα. Οι συμμετέχοντες στην αγορά εδώ και καιρό φοβούνται ότι τα έσοδα από την τεχνητή νοημοσύνη δεν θα επαρκέσουν για να αποσβεστούν οι τεράστιες αρχικές επενδύσεις.
Η άνοδος των αποδόσεων των ομολόγων και η διεύρυνση των περιθωρίων πιστωτικού κινδύνου καθιστούν το κεφάλαιο ακριβότερο. Αυτό δυσκολεύει τον δανεισμό και την αναχρηματοδότηση, επιβραδύνοντας την ανάπτυξη νέας υποδομής τεχνητής νοημοσύνης. Η εποχή του φθηνού χρήματος για τις τεχνολογικές startups και τους hyperscalers έχει τελειώσει — η αγορά δεν αρκείται πλέον σε μεγαλεπήβολες υποσχέσεις, αλλά ζητά απτά οικονομικά αποτελέσματα.
Η θερμαντική περίοδος έχει ξεκινήσει στην Ευρώπη, αλλά η Γερμανία την υποδέχεται με έκδηλη ανησυχία. Τα εθνικά αποθέματα φυσικού αερίου έχουν «κολλήσει» γύρω στο 60%, ένα κρίσιμα χαμηλό επίπεδο για αυτή την εποχή του χρόνου. Με τις διαταραχές στα Στενά του Ορμούζ και την άνοδο των παγκόσμιων τιμών για το «μπλε καύσιμο», το Βερολίνο έχει αναγκαστεί να περάσει σε καθεστώς έκτακτης ανάγκης.
Σύμφωνα με την Ομοσπονδιακή Ρυθμιστική Αρχή Δικτύων (Bundesnetzagentur), στα μέσα Οκτωβρίου τα αποθέματα φυσικού αερίου διαμορφώνονταν περίπου στο 60,4–60,5% (περίπου 149,5 TWh).
Όπως μεταδίδει η Sloboden Pecat, η Αρχή —αφού διόρθωσε τα αρχικά στοιχεία που είχαν αναρτηθεί στην πλατφόρμα διαφάνειας AGSI— χαρακτήρισε αυτό το επίπεδο «σημαντικά χαμηλότερο» σε σχέση με τα προηγούμενα χρόνια και σημείωσε ότι οι αρμόδιοι αντιμετωπίζουν το ζήτημα «με πολύ μεγάλη σοβαρότητα». Οι ημερήσιοι όγκοι έγχυσης των τελευταίων εβδομάδων ήταν εμφανώς απογοητευτικοί.
Γιατί δεν γέμισαν οι αποθήκες σύμφωνα με το χρονοδιάγραμμα; Η απάντηση βρίσκεται στη διεθνή γεωπολιτική. Οι υψηλές τιμές, που τροφοδοτήθηκαν από τον πόλεμο με το Ιράν, κατέστησαν οικονομικά ασύμφορο για ιδιώτες εμπόρους να αγοράσουν και να αποθηκεύσουν θερινό αέριο. Η αγορά έκανε πίσω, αφήνοντας το κράτος να διαχειριστεί μόνο του το έλλειμμα.
Τα λογιστικά και μεταφορικά σοκ επιδείνωσαν περαιτέρω την κατάσταση. Οι διαταραχές στη ναυσιπλοΐα στα Στενά του Ορμούζ επηρέασαν τις παραδόσεις LNG. Οι Ευρωπαίοι βρίσκονται πλέον αντιμέτωποι με σκληρό ανταγωνισμό από αγοραστές στην Ασία για τα ίδια φορτία, γεγονός που αναπόφευκτα ωθεί τις τιμές ακόμη υψηλότερα.
Οι αρχές προσπαθούν να καθησυχάσουν τις αγορές. Η Bundesnetzagentur αναφέρει ότι οι προμήθειες παραμένουν σταθερές και εκτιμά πως ο κίνδυνος οξείας έλλειψης είναι χαμηλός. Τη δεύτερη εβδομάδα του Οκτωβρίου η Γερμανία εισήγαγε περίπου 17,1 TWh αερίου μέσω αγωγών, ενώ οι τερματικοί LNG — που λειτουργούν μόνο στο περίπου ένα τρίτο της δυναμικότητάς τους (34,4%) — πρόσθεσαν περίπου 1,6 TWh. Η υπηρεσία τονίζει ότι οι αυστηροί κανόνες του Νοεμβρίου δεν αποτελούν εγγύηση ασφάλειας· σημασία έχει ολόκληρο το σύμπλεγμα υποδομών.
Σύμφωνα με τον επικεφαλής της υπηρεσίας Klaus Müller, ο οποίος μίλησε στο n-tv, η Γερμανία θα αντεπεξέλθει σε έναν φυσιολογικό χειμώνα, συμπεριλαμβανομένων των παγετών του Ιανουαρίου. Πρόσθεσε, ωστόσο, ότι τα αποθέματα θα υποχωρήσουν σε «πολύ χαμηλό επίπεδο» μέχρι το τέλος της σεζόν.
Αναγνωρίζοντας τους κινδύνους, η υπουργός Οικονομίας Katherina Reiche έδωσε εντολή στη κρατική εταιρεία SEFE να αγοράσει και να εγχύσει επειγόντως επιπλέον 8 TWh αερίου έως τις 15 Δεκεμβρίου.
Οι επαγγελματίες εμφανίζονται λιγότερο αισιόδοξοι. Ο όμιλος διαχειριστών αποθήκευσης INES, μέσω του t-online, προειδοποίησε χωρίς περιστροφές ότι ο κατεπείγων αυτός όγκος θα είναι μόνο σταγόνα στον ωκεανό, εάν ο χειμώνας αποδειχθεί ασυνήθιστα ψυχρός και παρατεταμένος.
Το πρώτο αναδιπλούμενο τηλέφωνο της Apple έχει εξελιχθεί όχι μόνο σε τεχνολογική αίσθηση, αλλά και σε δοκιμασία αντοχής για τα logistics και σε χρυσωρυχείο για τους μεταπωλητές. Το iPhone Duo, με αρχική τιμή τα 1.999 δολάρια, εξαφανίστηκε κυριολεκτικά από τα εικονικά ράφια μέσα στα πρώτα λεπτά μετά το άνοιγμα των προπαραγγελιών στις 16 Οκτωβρίου.
Μόλις 30 λεπτά μετά την έναρξη των προπαραγγελιών, στις 8:00 π.μ. ώρα Νέας Υόρκης, οι αγοραστές ήρθαν αντιμέτωποι με μια σκληρή πραγματικότητα: οι ημερομηνίες παράδοσης για όλες τις διαμορφώσεις μετατέθηκαν για τα τέλη Ιανουαρίου 2027. Μέχρι τις 5:30 π.μ. ώρα Ειρηνικού, η ένδειξη «σε απόθεμα» είχε εξαφανιστεί για και τις οκτώ εκδόσεις στα καταστήματα Apple των ΗΠΑ, από τα τυπικά χρώματα Star White και Night Sky έως τα κορυφαία μοντέλα των 2 TB.
Στη δευτερογενή αγορά, ο «αγώνας δρόμου» πήρε ακόμη πιο παράξενες μορφές: μεταπωλητές στο eBay εκτίναξαν αμέσως τις τιμές έως και τα 5.200 δολάρια. Οι πάροχοι (AT&T και Verizon) και λιανοπωλητές όπως η Best Buy προσπάθησαν αρχικά να κρατήσουν τις τιμές και να προσφέρουν συντομότερα χρονικά παράθυρα παράδοσης, αλλά μέχρι το βράδυ αναγκάστηκαν και αυτοί να παραδεχτούν: το απόθεμα για την επίσημη ημέρα κυκλοφορίας, 23 Οκτωβρίου, είχε εξαντληθεί.
Το ίδιο σενάριο επαναλήφθηκε ακόμη ταχύτερα στην Κίνα. Η World Journal αναφέρει ότι τα διαθέσιμα ραντεβού παραλαβής για την ημέρα λανσαρίσματος εξαφανίστηκαν μέσα σε δευτερόλεπτα από το άνοιγμα των προπαραγγελιών στις 8:00 μ.μ. τοπική ώρα, ενώ τα χρονικά παράθυρα για αποστολή μέσω courier είχαν ήδη μεταφερθεί στο επόμενο έτος μέσα σε 30 λεπτά.
Στη Wall Street, η καταναλωτική μανία αρχικά πυροδότησε ευφορία. Η μετοχή της Apple πλησίασε τα ιστορικά υψηλά, και η χρηματιστηριακή αξία της εταιρείας, σύμφωνα με την El País, ξεπέρασε το ψυχολογικό όριο των 5,03 τρισεκατομμυρίων δολαρίων. Αναλυτές της Bloomberg Intelligence ήδη υπέδειξαν ότι οι πωλήσεις του Duo θα μπορούσαν να ξεπεράσουν την αρχική τους πρόβλεψη για το FY2027, που ήταν 14 εκατομμύρια συσκευές και έσοδα 28 δισ. δολαρίων.
Ωστόσο, πίσω από τη βιτρίνα του «sold out» υπάρχει και μια άλλη πλευρά. Αρκετοί ειδικοί προειδοποιούν ότι τα άδεια ράφια αποτελούν περισσότερο σύμπτωμα περιορισμένης προσφοράς παρά απόδειξη ανεξάντλητης ζήτησης.
Η Nikkei Asia αναφέρει ότι κατά την κυκλοφορία οι γραμμές παραγωγής της Apple έβγαζαν μόλις «μερικές εκατοντάδες» συσκευές την ημέρα. Ο αναλυτής Geoff Pu δήλωσε στο Yahoo Finance ότι έχει μειώσει την πρόβλεψή του για την προσφορά το 2026 στα 6 εκατομμύρια συσκευές, επικαλούμενος τεχνικά προβλήματα με τους αναδιπλούμενους μεντεσέδες.
Η Counterpoint Research (μέσω του The Next Web) συμφωνεί, προβλέποντας παρόμοιους αριθμούς. Όπως το συνοψίζουν εύστοχα οι παρατηρητές της αγοράς: «Μια κυκλοφορία που εξαντλείται αμέσως αντανακλά έντονο ενδιαφέρον από τους καταναλωτές, αλλά δεν ισοδυναμεί με τη συνολική ζήτηση της αγοράς ούτε αποδεικνύει πόσες συσκευές μπορεί να κατασκευάσει η Apple».
Το επεισόδιο του iPhone Duo αναδεικνύει πώς οι ειδήσεις στον κλάδο της καταναλωτικής ηλεκτρονικής μπορούν να προκαλέσουν απότομη μεταβλητότητα στις αγορές μετοχών. Την ώρα που κάποιοι καταναλωτές περιμένουν σε εικονικές ουρές και πληρώνουν υπεραξίες σε μεταπωλητές, άλλοι αποκομίζουν κέρδη από τις διακυμάνσεις της αγοράς και τις αναθεωρήσεις των αναλυτών.
Τα χρηματοπιστωτικά μέσα που αναφέρονται εδώ διατίθενται στην πλατφόρμα InstaSpot. Για να μετατρέψετε τις παγκόσμιες ειδήσεις και τις τάσεις της αγοράς σε δυνητικό κέρδος, ανοίξτε σήμερα έναν λογαριασμό trading στην InstaSpot και κατεβάστε την εφαρμογή για κινητά, ώστε να παραμένετε συνδεδεμένοι και να πραγματοποιείτε συναλλαγές από οπουδήποτε.
*The market analysis posted here is meant to increase your awareness, but not to give instructions to make a trade.
InstaSpot analytical reviews will make you fully aware of market trends! Being an InstaSpot client, you are provided with a large number of free services for efficient trading.
