Το πρώτο μισό της ημέρας κύλησε χωρίς νέες δημοσιεύσεις οικονομικών στοιχείων από την Ευρώπη, γεγονός που έκανε την κίνηση των τιμών στα διαγράμματα ακόμη πιο ενδιαφέρουσα. Το ευρώ και η στερλίνα υποχώρησαν προσωρινά, αλλά δεν κατάφεραν να διατηρήσουν τις απώλειές τους. Το ευρώ έπεσε στο 1,1193, ενώ η στερλίνα έφτασε στο 1,3306, προτού και τα δύο νομίσματα ανακάμψουν. Το δολάριο παραμένει ισχυρό, και ο βασικός λόγος δεν είναι τα οικονομικά στοιχεία αλλά οι τιμές του πετρελαίου και οι ειδήσεις που αφορούν το Ιράν.
Ας ξεκινήσουμε από την Ευρώπη. Ο πόλεμος που εμπλέκει το Ιράν βρίσκεται σε εξέλιξη από τα τέλη Φεβρουαρίου και η αγορά έχει από καιρό συνηθίσει να αξιολογεί κάθε είδηση από τον Περσικό Κόλπο μέσα από το πρίσμα των τιμών του πετρελαίου. Το Brent διαπραγματεύεται γύρω στα 105 δολάρια το βαρέλι και οι τιμές του πετρελαίου έχουν αυξηθεί περίπου κατά 65% από την αρχή του έτους. Αυτό είναι ιδιαίτερα δυσμενές για το ευρώ, καθώς η ευρωζώνη εξαρτάται σε μεγάλο βαθμό από τις εισαγωγές ενέργειας. Σύμφωνα με την προκαταρκτική εκτίμηση, οι τιμές της ενέργειας αυξήθηκαν κατά 18,8% σε ετήσια βάση τον Σεπτέμβριο, έναντι 14,3% τον Αύγουστο. Περαιτέρω άνοδος των τιμών πετρελαίου και φυσικού αερίου μεταφέρεται άμεσα ως πίεση στο κόστος για επιχειρήσεις και νοικοκυριά. Αν προστεθεί και η πολιτική αστάθεια στη Γαλλία, οι λόγοι για αγορά ευρώ μειώνονται ακόμη περισσότερο.
Η στερλίνα είναι ευαίσθητη στους ίδιους παράγοντες, αν και την επηρεάζουν με διαφορετικό τρόπο. Τα υψηλά κόστη καυσίμων έχουν πυροδοτήσει την ταχύτερη άνοδο τιμών στον κλάδο υπηρεσιών του Ηνωμένου Βασιλείου τους τελευταίους μήνες. Αυτό φέρνει την Bank of England σε δύσκολη θέση. Η οικονομία βρίσκεται παγιδευμένη ανάμεσα σε ανησυχίες για τον πληθωρισμό και την ανάπτυξη, και ένα επιτόκιο στο 3,75% δεν μπορεί να ανταποκρίνεται σε κάθε αιφνίδια άνοδο της τιμής του πετρελαίου. Ακριβώς γι’ αυτό η στερλίνα δεν μπορεί να θεωρηθεί ασφαλές καταφύγιο. Αντιμετωπίζει ουσιαστικά τις ίδιες πιέσεις με το ευρώ, αν και η έντασή τους είναι κάπως ηπιότερη.
Ας περάσουμε τώρα στο δολάριο. Η αλυσίδα των γεγονότων είναι απλή. Οι υψηλές τιμές του πετρελαίου τροφοδοτούν τον πληθωρισμό και όσο υψηλότερα κινείται ο πληθωρισμός, τόσο περισσότερο πείθεται η αγορά ότι η Federal Reserve θα διατηρήσει μια περιοριστική πολιτική και ότι οι αποδόσεις θα παραμείνουν σε υψηλά επίπεδα. Επιπλέον, το δολάριο προσελκύει ζήτηση ασφαλούς καταφυγίου όταν οι ειδήσεις γίνονται ανησυχητικές. Εφόσον οι εντάσεις στη Μέση Ανατολή παραμένουν αυξημένες, το δολάριο είναι πιθανό να διατηρήσει το πλεονέκτημά του έναντι τόσο του ευρώ όσο και της στερλίνας. Το ευρώ πιθανότατα θα υποστεί το μεγαλύτερο πλήγμα.
Στο σημερινό οικονομικό ημερολόγιο των ΗΠΑ περιλαμβάνεται ο NAHB Housing Market Index για τον Οκτώβριο. Ο δείκτης βασίζεται σε έρευνα κατασκευαστών μονοκατοικιών. Εκείνοι αξιολογούν τις τρέχουσες συνθήκες πωλήσεων, τις προσδοκίες για τους επόμενους έξι μήνες και τον αριθμό των υποψήφιων αγοραστών που επισκέπτονται νέες κατοικίες. Για την αγορά, αυτός είναι ένας πρόδρομος δείκτης της κατάστασης στον κλάδο κατοικίας, ο οποίος είναι ιδιαίτερα ευαίσθητος στα επιτόκια στεγαστικών δανείων. Ο δείκτης σπάνια αλλάζει την κατεύθυνση του δολαρίου και δεν αναμένονται εκπλήξεις. Ως εκ τούτου, οι τιμές του πετρελαίου και οι ειδήσεις γύρω από το Ιράν θα παραμείνουν οι βασικοί μοχλοί για τα ζεύγη EUR/USD και GBP/USD. Ένας αιφνίδιος τίτλος από τα Στενά του Ορμούζ θα επισκίαζε οποιαδήποτε στοιχεία για την αγορά κατοικίας.
Για το ευρώ, τα επίπεδα διάσπασης παραμένουν αμετάβλητα: 1,1234 στην ανοδική πλευρά και 1,1193 στην πτωτική. Η τιμή στο 1,1212 βρίσκεται σχεδόν ακριβώς ανάμεσά τους, 22 μονάδες κάτω από το άνω επίπεδο και 19 μονάδες πάνω από το κάτω. Το σημερινό χαμηλό κοντά στο 1,1187 υποχώρησε για λίγο κάτω από το κατώτερο επίπεδο, αλλά στη συνέχεια ανέκαμψε. Αυτό αποτελεί ένα καλό παράδειγμα του γιατί η πρώτη δοκιμή ενός επιπέδου δεν πρέπει να αντιμετωπίζεται ως επιβεβαιωμένη διάσπαση.
Για τις short θέσεις, η τιμή πρέπει να κατοχυρωθεί κάτω από το 1,1193 και να παραμείνει εκεί. Σε αυτή την περίπτωση, οι στόχοι θα είναι τα 1,1156 και 1,1117, και το υπόβαθρο των τιμών του πετρελαίου και οι εξελίξεις γύρω από τα Στενά του Ορμούζ στηρίζουν αυτό το σενάριο. Θεωρώ λιγότερο πιθανές τις αγορές πάνω από το 1,1234, με στόχους στο 1,1268 και 1,1310, επειδή αυτό το σενάριο απαιτεί έναν θετικό καταλύτη, όπως π.χ. αποκλιμάκωση της έντασης γύρω από το Ιράν. Μέχρι στιγμής, δεν έχει προκύψει κάποιος τέτοιος καταλύτης.
Για τη στερλίνα, αγορές πάνω από το 1,3337 θα στοχεύουν τα επίπεδα 1,3368 και 1,3397, ενώ πωλήσεις κάτω από το 1,3307 θα στοχεύουν τα 1,3273 και 1,3233. Η τιμή στο 1,3330 βρίσκεται κοντά στο άνω όριο, μόλις επτά μονάδες κάτω από το 1,3337. Ωστόσο, το πρωινό υψηλό δεν κατάφερε να διασπάσει αυτό το επίπεδο και το ζεύγος γύρισε προς τα κάτω. Επομένως, η ανοδική διάσπαση δεν έχει ακόμη επιβεβαιωθεί. Το πρωινό χαμηλό στο 1,3306 επίσης έφτασε στο κατώτερο επίπεδο και ανέκαμψε, οπότε δεν έχουν ενεργοποιηθεί θέσεις πώλησης.
Η προτιμητέα προσέγγιση είναι η αναμονή μέχρι η τιμή να εδραιωθεί πέρα από κάποιο από τα όρια, αντί για είσοδο σε συναλλαγή με την πρώτη δοκιμή. Αν το ειδησεογραφικό περιβάλλον παραμείνει τεταμένο, το καθοδικό σενάριο αξίζει μεγαλύτερη προσοχή, αλλά τα επίπεδα παραμένουν αμετάβλητα.
Για το ευρώ, τα επίπεδα επαναφοράς στη μέση τιμή έχουν αναθεωρηθεί στα 1,1227 και 1,1186. Και τα δύο βρίσκονται πολύ κοντά στα επίπεδα διάσπασης. Το ανώτερο επίπεδο στο 1,1227 είναι επτά μονάδες κάτω από το 1,1234, ενώ το κατώτερο επίπεδο στο 1,1186 είναι επτά μονάδες κάτω από το 1,1193. Οι αρχάριοι πρέπει να είναι ιδιαίτερα προσεκτικοί εδώ, καθώς ένα μόνο τεστ δεν αρκεί για να διακρίνουν μια αντιστροφή από μια διάσπαση.
Το καθοδικό σενάριο έχει ήδη πραγματοποιηθεί μία φορά το πρωί. Η τιμή υποχώρησε κάτω από το 1,1193, έφτασε περίπου στο 1,1187, δεν κατάφερε να εδραιωθεί εκεί και ανέκαμψε. Αν εμφανιστεί το ίδιο μοτίβο γύρω από το 1,1186, μπορούν να εξεταστούν θέσεις αγοράς, με στόχο την επιστροφή προς το μέσο της ζώνης. Ωστόσο, αν η τιμή πέσει κάτω από το 1,1186 και παραμείνει εκεί, αυτό θα συνιστά διάσπαση και οι αγορές θα πρέπει να αποφεύγονται. Το stop-loss θα πρέπει να τοποθετηθεί κάτω από το χαμηλό της σύντομης καθοδικής κίνησης. Στο ανώτερο επίπεδο του 1,1227, η προτιμότερη διαμόρφωση είναι η τιμή να τεστάρει το επίπεδο και να γυρίσει γρήγορα προς τα κάτω, δημιουργώντας μια πιθανή ευκαιρία για πώληση.
Για τη στερλίνα, τα επίπεδα επαναφοράς προς τη μέση τιμή (mean-reversion) παραμένουν αμετάβλητα στο 1,3345 και 1,3305. Το ανώτερο επίπεδο βρίσκεται οκτώ μονάδες πάνω από το επίπεδο διάσπασης-αγοράς (breakout-buy) στο 1,3337. Αν η τιμή ανέβει πάνω από το 1,3337, φτάσει στο 1,3345 και στη συνέχεια επιστρέψει γρήγορα κάτω από αυτό, μπορούν να εξεταστούν θέσεις πώλησης. Αν η τιμή σταθεροποιηθεί πάνω από το 1,3345, αυτό θα συνιστά διάσπαση (breakout) και η πώληση θα πρέπει να αποφεύγεται.
Το κατώτερο επίπεδο στο 1,3305 βρίσκεται μόλις δύο μονάδες κάτω από το επίπεδο διάσπασης στο 1,3307. Μια διαφορά δύο μονάδων αποτελεί αμελητέο «θόρυβο» της αγοράς, επομένως μια διάσπαση δεν μπορεί να διακριθεί από μια αντιστροφή μόνο από το πρώτο τεστ. Το χαμηλό της πρωινής συνεδρίασης στο 1,3306 έφτασε σε αυτή τη ζώνη και στη συνέχεια αντέδρασε ανοδικά.
Αν η τιμή υποχωρήσει ξανά κάτω από το 1,3305, ανακάμψει γρήγορα πάνω από το 1,3307 και διατηρηθεί εκεί, μπορούν να εξεταστούν θέσεις αγοράς, με stop-loss κάτω από το χαμηλό της σύντομης καθοδικής αιχμής. Αντιθέτως, αν η τιμή σταθεροποιηθεί κάτω από το 1,3305, το σενάριο επαναφοράς προς τη μέση τιμή αποτυγχάνει και η καθοδική διάσπαση γίνεται το βασικό σενάριο.
*The market analysis posted here is meant to increase your awareness, but not to give instructions to make a trade.
InstaSpot analytical reviews will make you fully aware of market trends! Being an InstaSpot client, you are provided with a large number of free services for efficient trading.
