Το ζεύγος GBP/USD βρισκόταν σε σχεδόν συνεχόμενη πτωτική πορεία επί έντεκα ημέρες, αλλά για περισσότερο από μία εβδομάδα επιχειρεί να ξεκινήσει μια διορθωτική κίνηση. Προς το παρόν, κάθε διόρθωση περιορίζεται από το bearish imbalance 30, το οποίο λειτουργεί ως ζώνη αντίστασης για την τιμή. Αυτή τη στιγμή υπάρχουν λίγοι λόγοι αισιοδοξίας για τους αγοραστές (bullish traders). Το Σαββατοκύριακο ξέσπασε ένοπλη σύγκρουση στην Υεμένη, ενώ η αγορά αντέδρασε μόνο σε περιορισμένο βαθμό στην έκθεση Nonfarm Payrolls της Παρασκευής και στο ποσοστό ανεργίας. Η στερλίνα είχε ευκαιρίες την περασμένη εβδομάδα, μετά από μια σειρά hawkish δηλώσεων από αξιωματούχους της Bank of England και ένα ισχυρό ΑΕΠ δεύτερου τριμήνου, αλλά, όπως βλέπουμε, αυτοί οι παράγοντες μέχρι στιγμής δεν κατάφεραν να οδηγήσουν σε μια βιώσιμη ανάκαμψη. Κατά τη γνώμη μου, οι αγοραστές εμφανίζουν μια αδυναμία που είναι δύσκολο να εξηγηθεί. Το τρέχον θεμελιώδες υπόβαθρο για το ευρώ και τη στερλίνα δεν είναι τόσο αρνητικό ώστε να εμποδίζει και τα δύο νομίσματα να καταγράψουν έστω και μια ήπια άνοδο.
Θα σημείωνα επίσης ότι οι traders αναμένουν από την Bank of England να προχωρήσει στις ίδιες δύο αυξήσεις νομισματικής πολιτικής με τη Fed. Επιπλέον, όπως έχω ήδη αναφέρει, το dot plot υποδεικνύει μόλις μία σύσφιξη της πολιτικής. Επομένως, η Bank of England θα μπορούσε τελικά να σφίξει τη νομισματική πολιτική ακόμη περισσότερο από τη Fed, κάτι που προφανώς δεν θα έπρεπε να στηρίζει περαιτέρω κέρδη για το δολάριο ΗΠΑ. Ωστόσο, το δολάριο ενισχύεται στις περισσότερες περιπτώσεις.
Παρά τη δυσμενή κατάσταση που έχει διαμορφωθεί για τη στερλίνα τις τελευταίες εβδομάδες, το δολάριο ΗΠΑ έχει επίσης αντιμετωπίσει μια σειρά από αρνητικούς παράγοντες τους τελευταίους μήνες. Αν η Fed δεν είχε αποφασίσει να αυξήσει το επιτόκιο τον Σεπτέμβριο και δεν είχε σηματοδοτήσει την ετοιμότητά της να προχωρήσει σε τουλάχιστον μία ακόμη σύσφιξη πριν από το τέλος του έτους, θα συνέχιζα να αναμένω πτώση του δολαρίου. Εξακολουθώ να το αναμένω, αλλά από χαμηλότερα επίπεδα. Ωστόσο, οι ευκαιρίες για τους αγοραστές πλέον εξαρτώνται μόνο από ένα liquidity sweep του χαμηλού της 28ης Ιουλίου ή της 24ης Ιουνίου, καθώς και από τον σχηματισμό νέων bullish patterns, τα οποία θα απαιτούσαν μια διατηρήσιμη ανοδική κίνηση. Το γράφημα δείχνει ξεκάθαρα ότι οι περισσότερες αντιστροφές κατά το τελευταίο έτος σημειώθηκαν μετά από liquidity sweeps, άρα, κατά τη γνώμη μου, αυτό συνιστά μια πιθανή ευκαιρία. Χθες, η τιμή αντέδρασε στο bearish imbalance 30, αλλά η αντίδραση ήταν σχετικά περιορισμένη, κάτι που μπορεί να υποδηλώνει ότι η πτωτική δυναμική εξασθενεί. Αυτό θα μπορούσε να προσφέρει μια ευκαιρία για τη στερλίνα. Περιορισμένη, αλλά πάντως ευκαιρία.
Έχουν οι πωλητές (bearish traders) περαιτέρω προοπτικές; Κατά τη γνώμη μου είναι περιορισμένες, αλλά πρέπει να αναγνωρίσουμε ότι το δολάριο παραμένει σε ευνοϊκή φάση και, έως ότου το imbalance 30 ακυρωθεί, διατηρεί ισχυρές προοπτικές για περαιτέρω άνοδο. Η Fed όχι μόνο αποφάσισε να αυξήσει τα επιτόκια, αλλά και μετέφερε ξεκάθαρα την προθυμία της να συνεχίσει τη σύσφιξη της πολιτικής. Δεν πιστεύω ότι μια παρατεταμένη πτώση του GBP/USD μπορεί να στηρίζεται αποκλειστικά σε αυτόν τον παράγοντα, αλλά τις τελευταίες εβδομάδες η αγορά έχει επικεντρωθεί κυρίως στην αύξηση των επιτοκίων από την FOMC. Τι θα μπορούσε να αποτρέψει την αγορά από το να συνεχίσει να αγοράζει δολάρια για ακόμη μερικές εβδομάδες, εν μέσω της σύσφιξης της νομισματικής πολιτικής από τη Fed;
Η τεχνική ανάλυση δείχνει ότι η συνολική εικόνα παραμένει πλήρως πτωτική μετά το liquidity sweep των υψηλών του Μαΐου. Η στερλίνα αντέδρασε στο bearish imbalance 27, κάτι που οδήγησε σε πτώση 320 pips στην ισοτιμία. Ο στόχος της πτώσης ήταν το imbalance 25, και αυτό το pattern τόσο επιτεύχθηκε όσο και διασπάστηκε. Το bearish imbalance 30 αποτελεί ισχυρή ζώνη αντίστασης για τους αγοραστές.
Το μακροοικονομικό υπόβαθρο τη Δευτέρα είχε περιορισμένη σημασία για τους traders, όπως συμβαίνει και τις τελευταίες εβδομάδες. Ο δείκτης επιχειρηματικής δραστηριότητας US ISM services προσέλκυσε κάποια προσοχή από τους traders, αλλά δεν άλλαξε τη συνολική εικόνα. Οι πωλητές συνεχίζουν να διατηρούν τον πλήρη έλεγχο της αγοράς και τίποτα μέχρι στιγμής δεν έχει καταφέρει να αναστρέψει αυτή την κατάσταση.
Το γενικό θεμελιώδες υπόβαθρο παραμένει τέτοιο ώστε, μακροπρόθεσμα, δεν μπορώ και δεν συνεχίζω να αναμένω τίποτε άλλο πέρα από πτώση του δολαρίου ΗΠΑ. Η σύγκρουση μεταξύ Ιράν και Ηνωμένων Πολιτειών δεν έχει αλλάξει τις προσδοκίες μου. Οι γεωπολιτικές εξελίξεις οδήγησαν την αγορά να εστιάσει για μερικούς μήνες στο καθεστώς του δολαρίου ως ασφαλούς καταφυγίου, αλλά η σύγκρουση έχει ήδη περάσει τη πιο οξεία της φάση. Η μελλοντική πορεία της νομισματικής πολιτικής της FOMC παραμένει αβέβαιη, ενώ η αγορά εξακολουθεί να προεξοφλεί περαιτέρω σύσφιξη, που αποτελεί τον κύριο λόγο για τις τρέχουσες ευνοϊκές συνθήκες για τους πωλητές. Κατά τη γνώμη μου, κάθε άνοδος του δολαρίου είναι προσωρινή και τροφοδοτείται από βραχυπρόθεσμους παράγοντες. Θα σημείωνα επίσης ότι το GBP/USD διαπραγματεύεται εντός ενός εύρους εδώ και έναν ολόκληρο χρόνο. Ένα εύρος επιτρέπει μεγάλη ποικιλία κινήσεων της τιμής εντός των ορίων του.
Το οικονομικό ημερολόγιο της 6ης Οκτωβρίου περιλαμβάνει δύο ανακοινώσεις, οι οποίες μπορούν αμφότερες να θεωρηθούν δευτερεύουσας σημασίας. Το μακροοικονομικό υπόβαθρο δύσκολα θα ασκήσει σημαντική επίδραση στο επενδυτικό κλίμα την Τρίτη.
Οι μακροπρόθεσμες προοπτικές για τη στερλίνα παραμένουν ανοδικές. Οι πωλητές ελέγχουν την αγορά τις τελευταίες εβδομάδες, αλλά συνολικά, το εύρος είναι ορατό ακόμη και στο ημερήσιο γράφημα. Το liquidity sweep του swing low της 1ης Μαΐου πυροδότησε μια νέα πτώση, ενώ ένα σήμα πώλησης εντός του inverted imbalance 27 επέτρεψε τη συνέχιση της πτωτικής κίνησης. Επομένως, η στερλίνα παραμένει σε παρατεταμένη πτώση, η οποία θα μπορούσε να συνεχιστεί προς τα χαμηλά του Ιουνίου, όπου θα μπορούσε να σημειωθεί ένα ακόμη liquidity sweep, ακολουθούμενο από αντιστροφή υπέρ της στερλίνας. Ωστόσο, βραχυπρόθεσμα, η τιμή θα μπορούσε να αντιδράσει εκ νέου στο bearish imbalance 30, ενδεχομένως δημιουργώντας σήμα πώλησης. Σε μια τέτοια περίπτωση, η πτώση θα συνεχιζόταν.
*The market analysis posted here is meant to increase your awareness, but not to give instructions to make a trade.
InstaSpot analytical reviews will make you fully aware of market trends! Being an InstaSpot client, you are provided with a large number of free services for efficient trading.
