05.10.202612:25 Ανάλυση και κριτικές Forex: Το Bitcoin παραμένει ανεπηρέαστο

Η αγορά κρυπτονομισμάτων δέχθηκε διπλό πλήγμα: η Γερουσία «έθαψε» ένα σημαντικό νομοσχέδιο για τη ρύθμιση των crypto και η Fed αύξησε το επιτόκιο ομοσπονδιακών κεφαλαίων στα μέσα Σεπτεμβρίου. Λογικά, το Bitcoin θα έπρεπε να έχει καταρρεύσει. Αντί γι’ αυτό, το BTC/USD ανέβηκε στιγμιαία πάνω από τις $87.000, συνεχίζοντας την ανοδική του αντίδραση για τρίτη συνεχόμενη εβδομάδα και κλείνοντας το καλύτερο τρίμηνο από τα τέλη του 2024 με άνοδο περίπου 43%.

Το μεγαλύτερο κρυπτονόμισμα ενισχύθηκε περίπου 1% μέσα στην εβδομάδα, καθώς οι ισχυρές θεσμικές ροές σε ETFs διατήρησαν τη ζήτηση. Ο πυθμένας του κύκλου διαμορφώθηκε την περίοδο Ιουνίου–Αυγούστου, όταν το token έχασε πάνω από το μισό της αξίας του από το ιστορικό υψηλό άνω των $126.000. Η τρέχουσα άνοδος στοχεύει στην αποκατάσταση της τάσης.

Ροές κεφαλαίων σε Bitcoin ETFs

Ένας ανοδικός παράγοντας για το Bitcoin είναι η ανθεκτικότητά του στις κακές ειδήσεις. Η Apollo Crypto υποστηρίζει ότι το ιστορικά χαμηλό επενδυτικό κλίμα πριν από δύο μήνες έχει μετατρέψει την πρόσφατη πτώση της τιμής σε ευκαιρία αγοράς.

Ένα αδύναμο report για την απασχόληση στις ΗΠΑ βοήθησε επίσης το Bitcoin, καθώς μετέβαλε τις προσδοκίες προς μια παύση στον κύκλο σύσφιξης της Fed. Το ράλι συνέπεσε με ένα εποχικό φαινόμενο: το ζεύγος BTC/USD έχει ενισχυθεί τον Οκτώβριο στις 10 από τις τελευταίες 15 χρονιές, αν και η πτώση 7% πέρυσι μετά την ιστορική τιμή?ρεκόρ ήταν ιδιαίτερα επώδυνη.

Οι κανονιστικές καθυστερήσεις στις ΗΠΑ παραμένουν ένας αρνητικός παράγοντας. Η αργή πρόοδος του Κογκρέσου όσον αφορά τους κανόνες για τα crypto περιορίζει τις εισροές σε ETF.

Η επιφυλακτικότητα στην αγορά παραγώγων είναι ένας ακόμη αντίθετος άνεμος για το BTC/USD. Οι traders παραμένουν στο περιθώριο μετά από αρκετά κύματα μαζικών ρευστοποιήσεων τους τελευταίους μήνες. Η K33 σημειώνει ότι μια σπάνια, ομαλή απομόχλευση των θέσεων συνήθως προηγείται χαμηλής μελλοντικής μεταβλητότητας, χωρίς όμως να προσφέρει σαφές κατευθυντήριο σήμα για την πορεία της τιμής.

Οι πρόσφατες απότομες κινήσεις στις τιμές προκλήθηκαν από την ταχεία κατάρρευση της μόχλευσης στην αγορά perpetual futures. Ένα ιστορικό κύμα ρευστοποιήσεων short θέσεων στα τέλη Αυγούστου πυροδότησε ένα απρόσμενο short squeeze, καθώς οι short πωλητές αναγκάστηκαν να επαναγοράσουν το token. Η Tagus Capital επισημαίνει ότι η κερδοσκοπική μόχλευση έχει σχεδόν πλήρως εκκαθαριστεί και το open interest έχει υποχωρήσει στο χαμηλότερο επίπεδο από τον Μάρτιο.

Τα δεδομένα της Deribit υποδεικνύουν μια βραχυπρόθεσμα ανοδική προοπτική για το Bitcoin. Παράλληλα, οι traders χτίζουν θέσεις αντιστάθμισης γύρω από τα 70.000 δολάρια για να προστατευθούν από μια διόρθωση, αντί να στοιχηματίζουν ευθέως κατά του ράλι. Η Bitget Wallet υπενθυμίζει στους επενδυτές ότι τα ισχυρά μακροοικονομικά στοιχεία του Οκτωβρίου από μόνα τους δεν αποτελούν επαρκή λόγο για αγορές.

Συνοψίζοντας, το Bitcoin στηρίζεται από την ανθεκτικότητα σε αρνητικές ειδήσεις, το εποχικό φαινόμενο του Οκτωβρίου και τις προσδοκίες για παύση της Fed. Πιέσεις στο μεγαλύτερο κρυπτονόμισμα προέρχονται από την επιφυλακτικότητα στην αγορά παραγώγων και τις καθυστερήσεις στη ρύθμιση στις ΗΠΑ.

Τεχνικά, στο ημερήσιο γράφημα, το BTC/USD δείχνει τους αγοραστές να επιχειρούν να αποκαταστήσουν την ανοδική τάση. Μια αντίδραση (bounce) από τη δίκαιη αξία κοντά στα $83.900 θα αποτελούσε λόγο για προσθήκη ανοδικών θέσεων.