02.10.202610:32 Ανάλυση και κριτικές Forex: Η αναγκαστική αγορά και οι ροές από ETF ωθούν το BTC προς τα $88.000 μετά από μαζικές ρευστοποιήσεις

Το Bitcoin ανέβηκε πάνω από τα 86.000 $, σταματώντας ένα βήμα πριν από τα 87.800 $, στα 86.800 $. Η κύρια «καύσιμη ύλη» για αυτή την κίνηση ήταν τα liquidations. Θέσεις short αξίας άνω των 100 εκατομμυρίων δολαρίων έκλεισαν μέσα σε μία ώρα, ενώ μία «φάλαινα» είχε μία short θέση που έκλεισε αναγκαστικά για 11,7 εκατομμύρια δολάρια σε μία μόνο εντολή BTC/USDT. Ένα short liquidation είναι αναγκαστική αγορά, επομένως τέτοια κλεισίματα ωθούν την τιμή υψηλότερα.

Η αγορά «ζεστάθηκε» επίσης από τη σημερινή έκθεση απασχόλησης των ΗΠΑ (NFP), που αναμένεται στις 2 Οκτωβρίου. Τον Αύγουστο οι νέες θέσεις εργασίας αυξήθηκαν κατά 162.000, πολύ πάνω από τις εκτιμήσεις στην περιοχή 42.000–65.000, και ήταν ο ισχυρότερος μήνας από τον Μάρτιο. Η ανεργία παρέμεινε στο 4,1%, ενώ το αποτέλεσμα του Ιουλίου αναθεωρήθηκε ανοδικά, από μείον 23.000 σε συν 21.000. Αυτό αύξησε τις πιθανότητες για μία αύξηση επιτοκίων από τη Fed, καθώς μια ισχυρή αγορά εργασίας δίνει στην κεντρική τράπεζα λόγο να σφίξει την πολιτική της. Τώρα όλοι περιμένουν ένα πιο αδύναμο νούμερο για τον Σεπτέμβριο: η μέση εκτίμηση είναι περίπου 90.000 νέες θέσεις εργασίας.

Η λογική των προσδοκιών είναι απλή. Μία μέτρια αδύναμη έκθεση μειώνει την πιθανότητα αύξησης επιτοκίων, η οποία, μετά το PCE του Αυγούστου, είχε ήδη αποτιμηθεί περίπου στο 37% για τον Οκτώβριο, και αυτό στηρίζει τα επενδυτικά προϊόντα με ρίσκο, συμπεριλαμβανομένων των crypto. Το ακριβό χρήμα επιβαρύνει περισσότερο τα περιουσιακά στοιχεία χωρίς απόδοση, οπότε κάθε μείωση των πιθανοτήτων για αύξηση ωφελεί το Bitcoin και το Ethereum, ενώ το δολάριο και οι αποδόσεις των ομολόγων χάνουν· οι αποδόσεις έφτασαν περίπου στο 5,25% αυτή την εβδομάδα. Ωστόσο, η αγορά έχει ήδη «στηθεί» σε αυτή τη θέση, επομένως ο κίνδυνος είναι διπλός: ένα νούμερο πολύ πάνω από τις 90.000 θα ενίσχυε ξανά τα στοιχήματα για αύξηση, ενώ μια πτώση κάτω από το μηδέν θα μπορούσε να τρομάξει τους επενδυτές με τον κίνδυνο ύφεσης και να προκαλέσει διόρθωση.

Υπάρχει και δεύτερη επιφύλαξη. Κινήσεις που βασίζονται σε ρευστοποιήσεις τείνουν να διατηρούνται μόνο αν εμφανιστούν νέοι αγοραστές, επειδή οι αναγκαστικές αγορές τελειώνουν μαζί με τα short. Εδώ υπάρχει στήριξη: τα Bitcoin ETF καταγράφουν εισροές κεφαλαίων εννέα συνεχόμενες συνεδριάσεις. Ο Οκτώβριος είναι ιστορικά ισχυρός μήνας, με μέση απόδοση 18,52% και διάμεση 12,73%, ενώ το τρίτο τρίμηνο έκλεισε με άνοδο 42,71%. Παρ’ όλα αυτά, ούτε οι ροές στα ETF ούτε η εποχικότητα αναιρούν το γεγονός ότι τα ψευδή ξεσπάσματα είναι ιδιαίτερα συχνά στις ανακοινώσεις μακροοικονομικών δεδομένων.

Προσδοκώ ότι με μια έκθεση γύρω στις 90.000 ή λίγο χαμηλότερα, αλλά χωρίς «κραχ», το Bitcoin θα διατηρηθεί πάνω από τα 86.000 δολάρια και θα κινηθεί προς τα 88.000, με τον επόμενο στόχο κοντά στα 90.000. Με ένα ισχυρό νούμερο και αυξανόμενες «γερακίσιες» προσδοκίες, η τιμή πιθανότατα θα επιστρέψει στα 85.000 δολάρια και θα κινηθεί πλάγια. Ένα κλείσιμο κάτω από τα 85.000 δολάρια θα ακύρωνε αυτό το ανοδικό σενάριο και θα υποδήλωνε ψευδές ξέσπασμα και επιστροφή στο προηγούμενο εύρος τιμών.

Bitcoin

Η τιμή κινείται σε ένα εύρος με στήριξη στα $85.800 και αντίσταση στα $86.200, και το πλάνο βασίζεται σε αυτόν τον διάδρομο. Για τους αγοραστές, το πρώτο σενάριο είναι μια πειστική ανοδική διάσπαση των $86.200 με στόχο τα $86.900, όπου θα ρευστοποιούσα κέρδη και θα εξέταζα το ενδεχόμενο αντιστροφής σε short στη διόρθωση, υπό την προϋπόθεση ότι η τιμή παραμένει πάνω από τον κινητό μέσο όρο 50 ημερών και ο Awesome indicator διατηρείται πάνω από το μηδέν. Το δεύτερο σενάριο για αγορές ισχύει αν αποτύχει η καθοδική διάσπαση: μια ανοδική αντίδραση από τα $85.800 ή μια ψευδής βουτιά στα $85.000 ανοίγει long με αρχικό στόχο επιστροφής στα $86.200 και στη συνέχεια στα $86.900.

Οι προϋποθέσεις για πωλήσεις είναι αντίστροφες. Μια επιβεβαιωμένη διάσπαση κάτω από τα $85.800 δίνει σήμα για short προς τα $85.000, αλλά μόνο όταν ο κινητός μέσος όρος 50 ημερών βρίσκεται πάνω από την τιμή και ο Awesome έχει περάσει κάτω από το μηδέν. Αν η ανοδική διάσπαση των $86.200 αποτύχει και η τιμή απορριφθεί σε αυτό το επίπεδο, ένα short στοχεύει σε επιστροφή στα $85.800 και στη συνέχεια στα $85.000.

Ethereum

Η λογική αντικατοπτρίζει το Bitcoin στη δική του κλίμακα: το εύρος διακύμανσης βρίσκεται μεταξύ της στήριξης στα $2.722 και της αντίστασης στα $2.735. Αγορά σε διάσπαση πάνω από τα $2.735 με στόχο τα $2.755, όπου θα πραγματοποιηθεί λήψη κερδών και μπορεί να εξεταστεί άνοιγμα short στη διόρθωση, ή αγορά σε ανοδική αντίδραση από τα $2.722 ή σε ψευδή υποχώρηση προς τα $2.700, με αρχικούς στόχους πρώτα τα $2.735 και στη συνέχεια τα $2.755. Πώληση σε επιβεβαιωμένη διάσπαση κάτω από τα $2.722 με κατεύθυνση τα $2.700 ή σε απόρριψη στα $2.735 μετά από αποτυχημένη ανοδική διάσπαση, με στόχους πρώτα τα $2.722 και στη συνέχεια τα $2.700. Ο κινητός μέσος όρος 50 ημερών και ο Awesome εφαρμόζονται με τον ίδιο τρόπο όπως στο Bitcoin. Και οι δύο δείκτες λειτουργούν ως φίλτρα για την αποφυγή ψευδών κινήσεων και όχι ως σήματα για πρόωρη είσοδο, επομένως οι συναλλαγές πραγματοποιούνται μόνο αφού η τιμή επιβεβαιώσει τα καθορισμένα επίπεδα.