29.09.202611:11 Ανάλυση και κριτικές Forex: XAU/USD – Ανάλυση Τιμής και Πρόβλεψη: Ο χρυσός ανακάμπτει, αλλά το ανοδικό περιθώριο παραμένει περιορισμένο

Την Τρίτη, το ζεύγος XAU/USD καταγράφει ήπια ανάκαμψη, διαπραγματευόμενο ελαφρώς κάτω από το επίπεδο των 4.150 δολαρίων. Ωστόσο, το δυσμενές θεμελιώδες υπόβαθρο κρατά το πολύτιμο μέταλλο κοντά στο ψυχολογικό όριο των 4.100 δολαρίων.

Η επιθετική (hawkish) στάση της Ομοσπονδιακής Τράπεζας των ΗΠΑ (Federal Reserve), οι υψηλές αποδόσεις των U.S. Treasuries και οι γεωπολιτικοί κίνδυνοι στηρίζουν το δολάριο ΗΠΑ κοντά σε υψηλό δύο μηνών, περιορίζοντας το ανοδικό περιθώριο για τις τιμές του χρυσού και υπαγορεύοντας προσοχή στο άνοιγμα θέσεων που βασίζονται σε προσδοκίες για σημαντική άνοδο της τιμής του.

Η διοικητής της Federal Reserve, Adriana Kugler, υπογράμμισε τις επίμονες πληθωριστικές πιέσεις που συνδέονται με την ανάπτυξη της τεχνητής νοημοσύνης και τους γεωπολιτικούς κινδύνους, διατηρώντας την επιθετική (hawkish) στάση της Fed. Οι δηλώσεις της, οι οποίες έλαβαν βαθμολογία 7 στα 10 από το FXS Speechtracker, πάνω από το βασικό επίπεδο του 6,9, υποδεικνύουν συνέχιση των πληθωριστικών πιέσεων τους επόμενους μήνες. Η Kugler σημείωσε ότι οι μελλοντικές μεταβολές των επιτοκίων θα εξαρτηθούν από τα στοιχεία για τον πληθωρισμό και τις συνθήκες στην αγορά εργασίας, τονίζοντας παράλληλα ότι τα κέρδη παραγωγικότητας από την τεχνητή νοημοσύνη θα μπορούσαν να συμβάλουν στην επιβράδυνση του πληθωρισμού, όχι όμως αρκετά γρήγορα ώστε να αντισταθμίσουν τους τρέχοντες πληθωριστικούς κινδύνους. Ο δείκτης FXS Fed Sentiment υποχώρησε κατά 0,63 μονάδες στις 146,89, υποδηλώνοντας μέτρια χαλάρωση της επιθετικής (hawkish) ρητορικής· ωστόσο, η στάση της Fed παραμένει ξεκάθαρα επιθετική. Αυτό σημαίνει ότι τυχόν μελλοντικές αυξήσεις επιτοκίων ή η διατήρησή τους σε υψηλά επίπεδα θα εξακολουθήσουν να στηρίζουν το δολάριο ΗΠΑ, παρά τη μικρή εξασθένηση των προσδοκιών της αγοράς.

Παράλληλα, ο πρόεδρος των ΗΠΑ Donald Trump απέρριψε ιρανική πρόταση ειρήνευσης αναφορικά με τον τερματισμό της στρατιωτικής σύγκρουσης και την επανέναρξη λειτουργίας των Στενών του Ορμούζ, εφόσον ικανοποιούνταν τα αιτήματα της Τεχεράνης. Ο Trump διέψευσε επίσης αναφορές ότι προσέφερε στο Ιράν άρση κυρώσεων και αποδέσμευση περιουσιακών στοιχείων με αντάλλαγμα συγκεκριμένα βήματα σχετικά με το πυρηνικό του πρόγραμμα. Η παρατεινόμενη γεωπολιτική ένταση διατηρεί τις τιμές του αργού πετρελαίου σε υψηλά επίπεδα, ενισχύοντας τις ανησυχίες για τον πληθωρισμό και ωθώντας τις αποδόσεις των U.S. Treasuries σε υψηλά πολλών ετών.

Οι συμμετέχοντες στην αγορά θα ήταν προτιμότερο να αναμείνουν τη δημοσίευση των σημαντικών μακροοικονομικών δεδομένων των ΗΠΑ αυτή την εβδομάδα, προτού ανοίξουν σημαντικές κατευθυντικές θέσεις στο ζεύγος XAU/USD.

Την Τετάρτη θα ανακοινωθεί ο δείκτης τιμών Personal Consumption Expenditures (PCE), βασικός δείκτης πληθωρισμού που παρακολουθεί η Fed, μαζί με τα τελικά στοιχεία για το ΑΕΠ του δεύτερου τριμήνου. Την Πέμπτη θα δημοσιευθεί ο ISM Manufacturing PMI, αλλά η κύρια προσοχή θα πρέπει να στραφεί στην έκθεση U.S. Nonfarm Payrolls (NFP), η οποία θα ανακοινωθεί την Παρασκευή. Επιπλέον, οι ομιλίες επιδραστικών μελών της FOMC θα επηρεάσουν επίσης την αγορά. Αυτό, με τη σειρά του, θα διαμορφώσει τη ζήτηση για το δολάριο ΗΠΑ και θα δώσει σημαντική ώθηση στις τιμές του χρυσού.

Από τεχνική άποψη, το ζεύγος XAU/USD διατηρεί πτωτική (bearish) τάση μετά την πρόσφατη καθοδική διάσπαση του 200-day exponential moving average (EMA). Οι ταλαντωτές παραμένουν αρνητικοί, επιβεβαιώνοντας το πλεονέκτημα των πωλητών στην αγορά. Το ψυχολογικό επίπεδο των 4.100 δολαρίων λειτουργεί ως στήριξη. Η πλησιέστερη ζώνη αντίστασης εντοπίζεται στα 4.170–4.200 δολάρια. Ωστόσο, τα βασικά επίπεδα αντίστασης πριν εξασθενήσει η πτωτική πίεση είναι οι σημαντικοί κινητοί μέσοι όροι, συμπεριλαμβανομένου του 200-day EMA. Οι ταλαντωτές είναι αρνητικοί, επιβεβαιώνοντας το πλεονέκτημα των «αρκούδων» στην αγορά.

Ο παρακάτω πίνακας δείχνει τη μεταβολή, σε ποσοστιαίες μονάδες, της ισοτιμίας του δολαρίου ΗΠΑ έναντι των κύριων νομισμάτων κατά τις τελευταίες 7 ημέρες. Το δολάριο ΗΠΑ κατέγραψε τη μεγαλύτερη άνοδο έναντι του αυστραλιανού δολαρίου.