25.09.202619:21 Ανάλυση και κριτικές Forex: Ανάλυση EUR/USD – 25 Σεπτεμβρίου: Είναι βιώσιμη η τρέχουσα ισχύς του Dollar;

Η καταμέτρηση κυμάτων στο τετράωρο γράφημα για το EUR/USD γίνεται όλο και πιο σύνθετη. Δεν τίθεται ακόμη θέμα ακύρωσης της ανοδικής φάσης της τάσης (κάτω γράφημα), η οποία ξεκίνησε τον Ιανουάριο του περασμένου έτους. Αντίθετα, έχουμε δει μια πλήρη διορθωτική δομή A-B-C, η οποία ενδέχεται να έχει ολοκληρωθεί. Ωστόσο, οι πρόσφατες εξελίξεις που σχετίζονται με τη Fed και την πολιτική της επηρέασαν για άλλη μια φορά την τρέχουσα καταμέτρηση των κυμάτων. Θα ήθελα να υπενθυμίσω ότι το ειδησεογραφικό υπόβαθρο και η κυματική καταμέτρηση συχνά συγκρούονται μεταξύ τους, καθιστώντας απαραίτητες τις προσαρμογές.

Η κυματική καταμέτρηση μπορεί τώρα να γίνει ξανά πιο σύνθετη. Το Κύμα C έχει λάβει τρικυματική μορφή, ενώ το επόμενο κύμα προσδιορίζεται ως Κύμα D. Το συνολικό τμημα της τάσης που ξεκίνησε στις 27 Ιανουαρίου μπορεί πλέον να λάβει τη μορφή πεντακυματικής διορθωτικής δομής A-B-C-D-E. Αν αυτή η υπόθεση είναι σωστή, το Κύμα D έχει ολοκληρωθεί και στις 21 Αυγούστου το EUR/USD εισήλθε στη φάση σχηματισμού του Κύματος E, του οποίου το χαμηλό θα πρέπει να βρεθεί κάτω από το χαμηλό του Κύματος C στο 1,1325. Το μόνο ερώτημα τώρα είναι αν το ειδησεογραφικό υπόβαθρο θα στηρίξει το δολάριο αρκετά ισχυρά ώστε το ζεύγος να υποχωρήσει κάτω από το 1,1325. Την απάντηση σε αυτό το ερώτημα τη λαμβάνουμε καθημερινά: τέτοια ειδησεογραφική στήριξη δεν είναι απαραίτητη.

Τι Έχει Συμβεί στην Αγορά Κατά το Τελευταίο Έτος;

Το ζεύγος EUR/USD ενισχύθηκε κατά μερικές δεκάδες pips στη διάρκεια της συνεδρίασης της Παρασκευής, αλλά στη σημερινή ανάλυση προτείνω να μην εστιάσουμε στο ειδησεογραφικό υπόβαθρο ή στα γεγονότα της τρέχουσας ημέρας, αλλά στη συνολική εικόνα. Κατά την άποψή μου, η τελευταία άνοδος του αμερικανικού νομίσματος είναι δύσκολο να εξηγηθεί και έχει μικρή σχέση με τις πρόσφατες εξελίξεις στον κόσμο ή στις Ηνωμένες Πολιτείες. Εξετάστε τα εξής: η Fed αύξησε μία φορά το επιτόκιό της και δήλωσε πρόθεση να συνεχίσει τη σύσφιξη. Παράλληλα, η ECB αύξησε τα επιτόκια δύο φορές και είναι επίσης έτοιμη να συνεχίσει τη σύσφιξη. Η Bank of England δεν έχει προχωρήσει ακόμη σε καμία αύξηση επιτοκίων, αλλά είναι έτοιμη να τα αυξήσει δύο φορές στις επόμενες τρεις συνεδριάσεις της. Όλα δείχνουν ότι δολάριο, ευρώ και λίρα βρίσκονται σε περίπου παρόμοιες συνθήκες. Γιατί λοιπόν μόνο το δολάριο έχει ενισχυθεί τις τελευταίες εβδομάδες;

Ρίξτε μια ματιά στην κυματική καταμέτρηση στο κάτω γράφημα, η οποία αποτυπώνει τις κινήσεις των τιμών φέτος. Αυτή η εικόνα επιτρέπει τον προσδιορισμό της ζώνης 1,13–1,14 ως το κάτω όριο του καναλιού για το τρέχον έτος. Με άλλα λόγια, το ευρώ έχει υποχωρήσει στα χαμηλά του έτους για τρίτη φορά. Αυτό είναι σημαντικό, διότι δεν μπορώ να χαρακτηρίσω την τελευταία πτώση του ζεύγους ως λογική συνέχεια της προηγούμενης κίνησης. Αν κοιτάξουμε πιο πίσω στο γράφημα, θα δούμε ότι στο δεύτερο μισό του 2025 έλαβαν χώρα κινήσεις τιμών με παρόμοια δομή αλλά προς την αντίθετη κατεύθυνση. Πέρυσι, το ζεύγος κινήθηκε ανοδικά μέσα από μια σειρά διαδοχικών ανόδων, ενώ φέτος κινείται καθοδικά μέσα από μια σειρά διαδοχικών πτώσεων. Αν θεωρήσουμε αυτές τις κινήσεις ενιαία, το EUR/USD στην ουσία διαπραγματεύεται μεταξύ των επιπέδων 1,13 και 1,19 για περίπου έναν χρόνο. Το ευρώ βρίσκεται τώρα στο κάτω μέρος αυτού του εύρους. Πρέπει να αναμένουμε νέα άνοδο;

Συνολικά Συμπεράσματα

Με βάση την ανάλυσή μου για το EUR/USD, καταλήγω στο συμπέρασμα ότι το ζεύγος παραμένει εντός μιας ευρύτερης διορθωτικής δομής τάσης A-B-C-D-E. Αν αυτή η υπόθεση είναι σωστή, η πτώση θα συνεχιστεί προς στόχους κάτω από το χαμηλό του Κύματος C στο 1,1325. Προηγουμένως θεωρούσα αυτό το σενάριο ως εναλλακτικό και, αν δεν υπήρχε η συνεδρίαση της Fed, θα παρέμενε δευτερεύον σενάριο. Ωστόσο, η Fed προκάλεσε έκπληξη, αφήνοντας την αγορά χωρίς άλλη επιλογή από ένα νέο κύμα αγορών του αμερικανικού νομίσματος. Παρ’ όλα αυτά, αυτές οι αγορές συνεχίζονται εδώ και αρκετές εβδομάδες, παρότι το δολάριο δεν διαθέτει νέους παράγοντες στήριξης. Δεν θα άνοιγα short θέσεις σε ένα τέτοιο ειδησεογραφικό περιβάλλον.

Στο υψηλότερο timeframe διακρίνεται μια ανοδική φάση της τάσης, την οποία διαδέχεται ο σχηματισμός μιας διορθωτικής δομής A-B-C. Αυτή η δομή θα μπορούσε να εξελιχθεί σε πεντακυματικό σχηματισμό, αλλά επί του παρόντος τη θεωρώ ολοκληρωμένη. Αν ισχύει αυτό, έχει αρχίσει να σχηματίζεται μια νέα, ανοδική, impulsive φάση της τάσης.

Οι Βασικές Αρχές της Ανάλυσής Μου:

1. Οι κυματικές δομές πρέπει να είναι απλές και ξεκάθαρες. Οι σύνθετες δομές είναι δύσκολο να αποτελέσουν αντικείμενο συναλλαγών και συχνά προϋποθέτουν περαιτέρω μεταβολές.
2. Όταν δεν υπάρχει βεβαιότητα για το τι συμβαίνει στην αγορά, είναι προτιμότερο να μην ανοίγονται θέσεις.
3. Ποτέ δεν μπορεί να υπάρξει 100% βεβαιότητα για την κατεύθυνση της κίνησης της τιμής. Μην παραλείπετε τη χρήση προστατευτικών εντολών Stop Loss.
4. Η κυματική ανάλυση μπορεί να συνδυαστεί με άλλους τύπους ανάλυσης και στρατηγικές συναλλαγών.