17.09.202611:50 Ανάλυση και κριτικές Forex: XAU/USD. Ανάλυση Τιμής. Πρόβλεψη. Η Επιθετική Στάση της Fed Περιορίζει τα Κέρδη στην Τιμή του Χρυσού

Την Πέμπτη, ο χρυσός (XAU/USD) ανεβαίνει ξανά πάνω από το όριο των 4.300 $ αλλά παραμένει κοντά στα χαμηλά έξι εβδομάδων που καταγράφηκαν την προηγούμενη ημέρα. Το δολάριο ΗΠΑ αποδυναμώνεται ελαφρά αφού έφτασε στο υψηλότερο επίπεδό του από τα τέλη Ιουλίου, παρέχοντας κάποια στήριξη στο πολύτιμο μέταλλο.

Παρά ταύτα, η «hawkish» στάση της Federal Reserve και η κλιμάκωση των γεωπολιτικών εντάσεων στη Μέση Ανατολή αναμένεται να συνεχίσουν να στηρίζουν το δολάριο ΗΠΑ ως ασφαλές καταφύγιο και να περιορίζουν την ανοδική δυναμική του χρυσού, ο οποίος δεν αποδίδει τόκο.

Στη συνεδρίαση του Σεπτεμβρίου, που ολοκληρώθηκε την Τετάρτη, η κεντρική τράπεζα των ΗΠΑ αποφάσισε ομόφωνα να αυξήσει τα επιτόκια — η πρώτη τέτοια αύξηση από το 2023. Η απόφαση ήταν σε ευθυγράμμιση με τις προσδοκίες της αγοράς και συνοδεύτηκε από πιο «hawkish» προβλέψεις σχετικά με τις επόμενες κινήσεις του ρυθμιστή. Ειδικότερα, το λεγόμενο «dot plot» έδειξε ότι οι αξιωματούχοι της Fed αναμένουν ακόμη μία αύξηση επιτοκίων μέσα στο έτος. Στη συνέντευξη Τύπου που ακολούθησε τη συνεδρίαση, ο Πρόεδρος της Fed, Kevin Warsh, σημείωσε ότι η απόφαση ελήφθη στο πλαίσιο της ενδυνάμωσης της οικονομίας των ΗΠΑ, της έλλειψης βελτίωσης στη δυναμική του πληθωρισμού κατά τη διάρκεια του καλοκαιριού και των γεωπολιτικών παραγόντων.

Ο Warsh τόνισε επίσης ότι ο πληθωρισμός παραμένει σε υπερβολικά υψηλά επίπεδα για παρατεταμένη περίοδο και υπογράμμισε τη σημασία της σταθεροποίησης των τιμών καταναλωτή για την υγιή ανάπτυξη της οικονομίας των ΗΠΑ. Επιπλέον, οι κίνδυνοι που συνδέονται με τις επίμονα υψηλές τιμές της ενέργειας στηρίζουν τις προσδοκίες για περαιτέρω σύσφιξη της νομισματικής πολιτικής από τη Fed και συμβάλλουν στην άνοδο των αποδόσεων των κρατικών ομολόγων των ΗΠΑ.

Η απόδοση των 10ετών ομολόγων του αμερικανικού Δημοσίου κινείται γύρω από το ψυχολογικά σημαντικό επίπεδο του 5,0%, πλησιάζοντας σε υψηλά που είχαν να καταγραφούν από τον Απρίλιο του 2007. Αυτοί οι παράγοντες, σε συνδυασμό με την επιδείνωση της κατάστασης στη Μέση Ανατολή, στηρίζουν το δολάριο ΗΠΑ ως περιουσιακό στοιχείο «ασφαλούς καταφυγίου».

Σύμφωνα με τις τελευταίες αναφορές, οι αντάρτες Χούθι, που υποστηρίζονται από το Ιράν, έχουν κάνει λόγο για περισσότερες από 450 σαουδαραβικές αεροπορικές επιδρομές στην Υεμένη την τελευταία εβδομάδα, ενώ ισχυρίζονται επίσης ότι κατέρριψαν ένα σαουδαραβικό μαχητικό F-15 πάνω από την επαρχία Μαρίμπ. Την ίδια στιγμή, ο Πρόεδρος των ΗΠΑ, Donald Trump, δήλωσε ότι το Ιράν επιδιώκει μια συμφωνία και ότι ο πόλεμος ενδέχεται να πλησιάζει στο τέλος του. Ωστόσο, η σύγκρουση μεταξύ των Χούθι και της Σαουδικής Αραβίας συνεχίζει να διατηρεί ένα γεωπολιτικό risk premium, ασκώντας πρόσθετη επίδραση στις τιμές του πετρελαίου. Αυτό είναι ευνοϊκό για τους «ταύρους» του δολαρίου και καθιστά τους συμμετέχοντες στην αγορά επιφυλακτικούς ως προς το άνοιγμα long θέσεων στο XAU/USD.

Βραχυπρόθεσμα, οι προοπτικές για τον χρυσό παραμένουν πτωτικές έως ότου η τιμή διασπάσει ανοδικά τον 200-day EMA και τον 100-day SMA. Η ζώνη αυτή θα αποτελέσει κρίσιμο σημείο καμπής: εάν το XAU/USD σταθεροποιηθεί πάνω από αυτήν, μπορεί να ανοίξει ο δρόμος προς την περιοχή των $4.400. Από την άλλη πλευρά, η πλησιέστερη στήριξη εντοπίζεται στα $4.225, το χαμηλό του Σεπτεμβρίου. Αν το επίπεδο αυτό δεν αντέξει, οι τιμές θα επιταχύνουν την πτωτική τους κίνηση προς τη «στρογγυλή» ζώνη των $4.200. Οι ταλαντωτές εμφανίζουν μικτή εικόνα, ενώ ο Δείκτης Σχετικής Ισχύος (RSI) είναι αρνητικός, κάτι που υποδηλώνει ότι η δυναμική των «ταύρων» παραμένει περιορισμένη.