16.09.202608:53 Ανάλυση και κριτικές Forex: Ποιος Κατέχει το Bitcoin

Από τη συνολική έκδοση Bitcoin των 21 εκατομμυρίων νομισμάτων, οι ιδιώτες επενδυτές κατέχουν 13,9 εκατομμύρια BTC, δηλαδή το 66,6% της συνολικής προσφοράς, γεγονός που καθιστά τους ιδιώτες επενδυτές τη μεγαλύτερη κατηγορία κατόχων του περιουσιακού στοιχείου. Θεσμικοί φορείς, εταιρείες, funds, ανταλλακτήρια ETFs και κρατικά αποθεματικά ελέγχουν σημαντικά λιγότερα — 3,5 εκατομμύρια BTC, ή 16,7% — αλλά αυτή η κατηγορία έχει αναπτυχθεί ταχύτερα από τις άλλες τα τελευταία δύο χρόνια, εν μέσω της έναρξης διαπραγμάτευσης spot ETFs και προγραμμάτων εταιρικής συσσώρευσης όπως το Strategy. Άλλα 1,62 εκατομμύρια BTC, περίπου το 7,7% της έκδοσης, οι αναλυτές τα αποδίδουν σε νομίσματα που έχουν χαθεί οριστικά, τα οποία βρίσκονται σε χαμένα πορτοφόλια ή συνδέονται με μη προσβάσιμα ιδιωτικά κλειδιά από τα πρώτα χρόνια του δικτύου.

Ξεχωριστά αξιοσημείωτο είναι το αποθεματικό του Satoshi Nakamoto, που εκτιμάται σε 968k BTC, ή 4,6% της έκδοσης· αυτά τα νομίσματα δεν έχουν μετακινηθεί από τη δημιουργία του δικτύου και είναι εξαιρετικά πιθανό να παραμείνουν ανενεργά. Τα υπόλοιπα 919k BTC, δηλαδή το 4,4% της μέγιστης προσφοράς, δεν έχουν ακόμη εξορυχθεί με βάση το τρέχον πρωτόκολλο ανταμοιβής των miners.

Ο αιτιώδης σύνδεσμος εδώ έχει σημασία όχι από μόνος του, αλλά επειδή αυτή η δομή καθορίζει τη συμπεριφορά της τιμής. Τυπικά, η λιανική κατέχει την πλειονότητα των νομισμάτων, ιστορικά όμως η λιανική τείνει να πουλάει πανικόβλητα στις πτώσεις και να αγοράζει αργά κοντά στις κορυφές, ενώ τα ιδρύματα, παρότι με μικρότερο μερίδιο, καθορίζουν όλο και περισσότερο τη συνολική κατεύθυνση μέσω ροών σε ETF και εταιρικών αγορών — όπως φάνηκε από τη πρόσφατη κεφαλαιακή ανακατανομή μεταξύ bitcoin και ether funds.

Ο ωφελημένος από τη διευρυνόμενη θεσμική συμμετοχή είναι η αγορά συνολικά, καθώς τέτοιοι κάτοχοι ρευστοποιούν λιγότερο σε περιόδους μεταβλητότητας και δημιουργούν πιο σταθερή, δομική ζήτηση. Αντίθετα, για τους επενδυτές λιανικής, η αυξανόμενη συγκέντρωση νομισμάτων σε θεσμικούς παίκτες σημαίνει μειούμενη ικανότητα να επηρεάζουν την τιμή ανάλογα με το μερίδιο ιδιοκτησίας τους.

Επιπλέον, αξίζει να σημειωθεί ότι πάνω από το 12% της μέγιστης έκδοσης — τα χαμένα νομίσματα συν το αποθεματικό του Satoshi — έχουν ουσιαστικά αφαιρεθεί οριστικά από την κυκλοφορία και δεν θα φτάσουν ποτέ στην αγορά. Αυτό καθιστά την προσφορά που είναι πραγματικά διαθέσιμη για διαπραγμάτευση σημαντικά μικρότερη από τον ονομαστικό αριθμό των 21 εκατομμυρίων, κάτι που στηρίζει δομικά την τιμή σε μακροπρόθεσμο ορίζοντα, ανεξάρτητα από τις βραχυπρόθεσμες διακυμάνσεις της ζήτησης.

Όσον αφορά το βραχυπρόθεσμο trading, η στρατηγική και οι συνθήκες περιγράφονται παρακάτω.

Για το Bitcoin, η τιμή διατηρείται στο εύρος $75.000–76.800, και το πλάνο συναλλαγών είναι δομημένο γύρω από δύο κατοπτρικές κατευθύνσεις με πλήρες σετ σεναρίων διάσπασης και απόρριψης. Μια διάσπαση πάνω από τα $76.200 ανοίγει θέση αγοράς με στόχο τα $76.800, όπου θα πρέπει να κατοχυρώσετε κέρδη και να εξετάσετε ενδεχόμενη αντιστροφή σε short σε περίπτωση διόρθωσης. Οι συνθήκες εισόδου είναι υποχρεωτικές: η τιμή πρέπει να παραμένει πάνω από τον κινητό μέσο όρο 50 ημερών και το Awesome Oscillator πρέπει να βρίσκεται σε θετικό έδαφος. Η δεύτερη εκδοχή για αγορά βασίζεται στην απόρριψη: αν η τιμή προσεγγίσει το κατώτερο όριο στα $75.700 αλλά δεν επιβεβαιωθεί καθοδική διάσπαση, αντιμετωπίστε το ως ψευδή αιχμή και ανοίξτε long θέση με αρχικό στόχο τα $76.200, και στη συνέχεια τα $76.800 ως ευρύτερο τεχνικό σημείο αναφοράς, αν η κίνηση επεκταθεί πέρα από το κοντινό εύρος.

Οι θέσεις πώλησης διαμορφώνονται στην αντίθετη κατεύθυνση. Μια επιβεβαιωμένη διάσπαση κάτω από τα $75.700 οδηγεί σε short θέση με στόχο τα $75.000, με κατοπτρικές συνθήκες — τον κινητό μέσο όρο πάνω από την τιμή και το Awesome κάτω από το μηδέν. Η δεύτερη εκδοχή για πώληση βασίζεται σε απόρριψη στα $76.200· αν δεν επιβεβαιωθεί ανοδική διάσπαση, αυτό ανοίγει τον δρόμο για short κίνηση διαδοχικά προς τα $75.700 και στη συνέχεια προς τα $75.000.

Για το Ether, η τιμή διαπραγματεύεται στο εύρος $2.350–2.437 και η λογική αντικατοπτρίζει πλήρως το Bitcoin στη δική του κλίμακα τιμών. Ένα ανοδικό breakout πάνω από τα $2.408 δίνει σήμα αγοράς με στόχο τα $2.437, υπό τις ίδιες προϋποθέσεις: ανοδικός κινητός μέσος όρος κάτω από την τιμή και ο Awesome πάνω από το μηδέν. Η δεύτερη εκδοχή αγοράς ενεργοποιείται σε απόρριψη (rejection) στα $2.381· εφόσον δεν επιβεβαιωθεί καθοδικό breakout, ο στόχος είναι αρχικά η επιστροφή στα $2.408 και στη συνέχεια στα $2.437, ως ευρύτερο σημείο αναφοράς για τη συνέχιση της κίνησης.

Οι πωλήσεις Ether ξεκινούν από καθοδικό breakout κάτω από τα $2.381, με στόχο τα $2.350, υπό την προϋπόθεση ότι η τιμή βρίσκεται κάτω από τον κινητό μέσο όρο και ο Awesome σε αρνητική περιοχή. Η δεύτερη εκδοχή πώλησης ενεργοποιείται σε απόρριψη στα $2.408· εφόσον δεν επιβεβαιωθεί ανοδικό breakout, ο στόχος είναι η επιστροφή στα $2.381 και κατόπιν στα $2.350. Και οι δύο δείκτες λειτουργούν μόνο ως φίλτρα για τον αποκλεισμό ψευδών κινήσεων και όχι ως ανεξάρτητοι λόγοι για πρόωρη είσοδο· συνεπώς, οι αποφάσεις λαμβάνονται μόνο αφού η τιμή επιβεβαιώσει πράγματι τα καθορισμένα επίπεδα.