16.09.202604:48 Ανάλυση και κριτικές Forex: EUR/USD – Επισκόπηση. 16 Σεπτεμβρίου. Το δολάριο ενισχύθηκε σημαντικά ενόψει της συνεδρίασης της Fed

Το ζεύγος νομισμάτων EUR/USD υποχώρησε απροσδόκητα περίπου κατά 60 pips τη Δευτέρα, πριν από την έναρξη της αμερικανικής συνεδρίασης, αλλά μέχρι την Τρίτη η κινητικότητα της αγοράς είχε ηρεμήσει και το αμερικανικό δολάριο είχε ουσιαστικά ολοκληρώσει το τριήμερο ράλι του. Υπενθυμίζουμε ότι την περασμένη εβδομάδα δεν υπήρχαν ισχυροί λόγοι για την άνοδο του δολαρίου. Η συνεδρίαση της European Central Bank ήταν πλήρως «γερακίσια», όπως αναμενόταν, και κανονικά θα έπρεπε να έχει ενισχύσει το ευρώ. Αν η αγορά είχε προεξοφλήσει τις αυξήσεις επιτοκίων στη ζώνη του ευρώ (παρότι το ευρώ δεν είχε καταγράψει ιδιαίτερο ράλι πριν από τη συνεδρίαση), θα έπρεπε να δούμε μια παρόμοια αντίδραση και στη συνεδρίαση της Federal Reserve αυτή την εβδομάδα. Αυτή τη στιγμή, κανείς δεν αμφιβάλλει ότι η Fed θα αυξήσει το βασικό επιτόκιο, και το δολάριο έχει ενισχυθεί για τρεις συνεχόμενες ημέρες χωρίς κάποια σαφή τοπική αιτία. Σημειώστε επίσης την έκθεση για τον πληθωρισμό στις ΗΠΑ, την οποία η αγορά περίμενε όπως τα Nonfarm Payrolls, αλλά δεν έδειξε ούτε επιτάχυνση ούτε αξιοσημείωτη απόκλιση από τις προβλέψεις. Έτσι, το ράλι του δολαρίου την Παρασκευή εγείρει επίσης ορισμένα ερωτήματα. Συνοψίζοντας: από την Πέμπτη έως τη Δευτέρα η αγορά προεξοφλούσε ενεργά τη μελλοντική αυστηροποίηση της Fed. Το μόνο εναπομείναν ερώτημα είναι τι να αναμένουμε μετά τη συνεδρίαση της Fed, η οποία πραγματοποιείται απόψε.

Λογικά, το δολάριο θα έπρεπε να υποχωρήσει σχεδόν σε οποιοδήποτε σενάριο. Αν η αγορά έχει ήδη προεξοφλήσει την αυστηροποίηση της Fed, το δολάριο θα πρέπει να κινηθεί πτωτικά καθώς οι traders κατοχυρώνουν κέρδη. Αν η Fed δεν αυξήσει το βασικό επιτόκιο (κάτι που επίσης θεωρούμε πιθανό), τότε οι πρόσφατες αγορές δολαρίου από την αγορά θα αποδειχθούν αδικαιολόγητες. Αλλά είναι τώρα η στιγμή να αρχίσει κανείς να πουλά δολάρια και υπάρχει άραγε ένα τρίτο πιθανό αποτέλεσμα;

Στην πραγματικότητα, υπάρχει. Θεωρούμε πιθανό η αγορά να αναζητά νέα προσχήματα για να αγοράσει δολάρια, ώστε η ίδια η απόφαση της Fed να είναι δευτερεύουσα και να λειτουργήσει απλώς ως αφορμή. Σε αυτή την περίπτωση, το δολάριο θα συνέχιζε να ενισχύεται και την επόμενη ημέρα σχεδόν όλοι οι αναλυτές θα υποστήριζαν ότι η κίνηση ήταν λογική επειδή η Fed σύσφιξε την πολιτική της. Κανείς δεν θα θυμόταν το προηγούμενο τριήμερο ράλι. Τονίζουμε για μία ακόμη φορά ότι οι εκ των υστέρων εξηγήσεις για οποιαδήποτε κίνηση είναι εύκολες: αρκεί να επιλεγούν οι παράγοντες που ταιριάζουν. Η πρόβλεψη της κίνησης εκ των προτέρων είναι το δύσκολο έργο.

Εκτιμούμε ότι πέρα από τη συνεδρίαση της Fed — η οποία θα μπορούσε να αποδειχθεί «γερακίσια» — δεν υπάρχουν θεμελιώδεις παράγοντες που να στηρίζουν περαιτέρω άνοδο του δολαρίου. Ως εκ τούτου, αναμένουμε ότι το αμερικανικό νόμισμα θα επιστρέψει σε πτωτική πορεία μετά την ανακοίνωση της απόφασης από τη Fed. Το EUR/USD έχει διορθώσει περίπου το 50% του τελευταίου ανοδικού σκέλους που είναι ορατό στο ημερήσιο γράφημα, και το Ichimoku cloud σε αυτό το χρονοδιάγραμμα έχει διασπαστεί. Το θεμελιώδες υπόβαθρο δεν στηρίζει το δολάριο, ούτε και η γεωπολιτική. Συνεπώς, θεωρούμε την πρόσφατη ενίσχυση του δολαρίου, όπως και προηγουμένως, ως μια διορθωτική κίνηση.

Η μέση μεταβλητότητα του ζεύγους νομισμάτων EUR/USD στις τελευταίες 5 συνεδριάσεις έως και τις 15 Σεπτεμβρίου είναι 47 pips και ταξινομείται ως «χαμηλή». Αναμένουμε το ζεύγος να κινηθεί μεταξύ 1,1496 και 1,1590 την Τετάρτη. Το ανώτερο κανάλι γραμμικής παλινδρόμησης έχει ανοδική κλίση, υποδεικνύοντας ανοδική τάση. Ο δείκτης CCI εισήλθε στη ζώνη υπερπουλημένων για δεύτερη φορά, προειδοποιώντας για πιθανό τέλος της καθοδικής διόρθωσης. Έχει επίσης σχηματιστεί ανοδική απόκλιση.

Πλησιέστερα επίπεδα στήριξης:

S1 – 1,1536

S2 – 1,1475

S3 – 1,1414

Πλησιέστερα επίπεδα αντίστασης:

R1 – 1,1597

R2 – 1,1658

R3 – 1,1719

Συστάσεις συναλλαγών:

Το ζεύγος EUR/USD συνεχίζει την ανοδική τάση στο χρονικό πλαίσιο 4 ωρών, η οποία μπορεί να αποτελεί την αρχή ενός νέου σκέλους της μακροπρόθεσμης ανοδικής τάσης σε υψηλότερα χρονικά πλαίσια. Το γενικό θεμελιώδες υπόβαθρο για το δολάριο παραμένει αρνητικό, αλλά το 2026, αρχικά η γεωπολιτική και στη συνέχεια η επιθετική στάση της Fed παρείχαν ισχυρή στήριξη στο αμερικανικό νόμισμα. Ωστόσο, προς το παρόν, αυτοί οι παράγοντες δεν στηρίζουν πλέον το δολάριο. Με την τιμή κάτω από τον κινητό μέσο όρο, μπορούν να εξεταστούν βραχυπρόθεσμες πωλήσεις στο πλαίσιο διόρθωσης, με στόχους τα επίπεδα 1,1496 και 1,1475. Πάνω από τη γραμμή του κινητού μέσου όρου, οι αγορές παραμένουν επίκαιρες, με στόχους τα επίπεδα 1,1658 και 1,1719.

Επεξηγήσεις για τα διαγράμματα:

Τα κανάλια παλινδρόμησης βοηθούν στον προσδιορισμό της τρέχουσας τάσης. Αν και τα δύο κατευθύνονται προς την ίδια κατεύθυνση, αυτό σημαίνει ότι η τάση είναι επί του παρόντος ισχυρή·

Η γραμμή του κινητού μέσου όρου (ρυθμίσεις 20,0, smoothed) ορίζει τη βραχυπρόθεσμη τάση και την κατεύθυνση προς την οποία θα πρέπει να διεξάγονται οι συναλλαγές στην παρούσα φάση·

Τα επίπεδα Murray είναι επίπεδα–στόχοι για κινήσεις και διορθώσεις·

Τα επίπεδα μεταβλητότητας (κόκκινες γραμμές) είναι το πιθανό κανάλι τιμών εντός του οποίου το ζεύγος θα κινηθεί κατά τις επόμενες 24 ώρες, με βάση τους τρέχοντες δείκτες μεταβλητότητας·

Ο δείκτης CCI – η είσοδός του στη ζώνη υπερπουλημένων (κάτω από -250) ή στη ζώνη υπεραγορασμένων (πάνω από +250) υποδηλώνει ότι πλησιάζει αντιστροφή της τάσης προς την αντίθετη κατεύθυνση.