Το ζεύγος GBP/USD έχει χάσει τη ανοδική του ορμή και αυτή τη στιγμή η δομή του διαγράμματος δείχνει ότι η στερλίνα πιθανότατα θα συνεχίσει να υποχωρεί. Η τιμή αντέδρασε στο bearish imbalance 27, γεγονός που επέτρεψε στους traders να ανοίξουν short θέσεις και δημιούργησε νέες, μάλλον δυσοίωνες προοπτικές για τη βρετανική λίρα. Για κάποιο διάστημα πίστευα ότι η στερλίνα θα «σωθεί» από το ευρωπαϊκό νόμισμα, το οποίο εμφάνιζε δύο bullish imbalances ικανά, έστω και μόνο στη βάση της επενδυτικής «ευφορίας», να ανακόψουν την προέλαση των bears. Ωστόσο, όπως έδειξε η πράξη, τα βρετανικά patterns αποδείχθηκαν σημαντικότερα από τα ευρωπαϊκά. Ήταν ακριβώς στο imbalance 27 που αντέδρασε η τιμή, και αυτό πλέον οδηγεί σε πτώση των αποτιμήσεων. Υποστηρίζει το ειδησεογραφικό υπόβαθρο τους bears; Κατά τη γνώμη μου, αν το κάνει, είναι μόνο σε τοπικό επίπεδο. Η Fed ενδέχεται πράγματι να αυξήσει το επιτόκιο αυτή την εβδομάδα, όμως δεν πρέπει να ξεχνάμε ότι, στην παρούσα φάση, πολλές κεντρικές τράπεζες παγκοσμίως υιοθετούν, με τον έναν ή τον άλλον τρόπο, μια hawkish στάση. Η Bank of England δεν αποτελεί εξαίρεση. Ακόμα κι αν ο βρετανικός ρυθμιστής δεν αυξήσει το επιτόκιο αυτή την εβδομάδα, θα το αυξήσει στην επόμενη συνεδρίαση, όταν ο πληθωρισμός στη Βρετανία επιταχυνθεί κάπως περισσότερο.
Τον τελευταίο μήνα, το δολάριο δέχθηκε πολλά «χτυπήματα της μοίρας», μεταξύ των οποίων: η απόφαση του US Treasury να αυξήσει τον όγκο επαναγορών μακροπρόθεσμων ομολόγων, τα ασθενή μηνιαία στοιχεία Nonfarm Payrolls, το ασθενές ετήσιο Nonfarm Payrolls, η επιβράδυνση του Consumer Price Index, η επιβράδυνση της ανάπτυξης του ΑΕΠ και η μείωση των προσδοκιών της αγοράς για περαιτέρω σύσφιξη της νομισματικής πολιτικής της Fed. Το δολάριο υποστηρίχθηκε μόνο από την τελευταία έκθεση Nonfarm Payrolls (για πρώτη φορά μετά από καιρό) και τον δείκτη ISM Services PMI. Ακόμα και η πιο πρόσφατη έκθεση για τον πληθωρισμό στις ΗΠΑ δεν ήταν ευνοϊκή για το δολάριο και δεν αύξησε την πραγματική πιθανότητα πρόσθετης σύσφιξης της νομισματικής πολιτικής από την FOMC.
Έχουν προοπτικές οι bears αυτή τη στιγμή; Κατά τη γνώμη μου, είναι περιορισμένες, πρέπει όμως να αναγνωρίσουμε ότι το δολάριο εισέρχεται σε μια ευνοϊκή περίοδο. Αν η Fed αποφασίσει να αυξήσει το βασικό επιτόκιο, το πληροφοριακό υπόβαθρο για το δολάριο θα γίνει σαφώς πιο θετικό. Δεν πιστεύω ότι αυτό θα πυροδοτήσει μια παρατεταμένη πτώση του ζεύγους GBP/USD. Ωστόσο, το αμερικανικό νόμισμα θα μπορούσε να εμφανίσει κάποια άνοδο – για παράδειγμα, προς τη ζώνη imbalance 25.
Οι διαπραγματεύσεις μεταξύ Ηνωμένων Πολιτειών και Ιράν απέτυχαν για ακόμη μία φορά και πλέον δεν βρίσκονται σε εξέλιξη. Κατά διαστήματα, το Ιράν και οι Ηνωμένες Πολιτείες ανταλλάσσουν χτυπήματα, απειλές και τελεσίγραφα, κανένα από τα οποία δεν έχει αποτέλεσμα ως προς την επίλυση της σύγκρουσης και τον τερματισμό του πολέμου. Κανείς δεν μπορεί αυτή τη στιγμή να προβλέψει πόσο ακόμη θα συνεχιστεί η σύγκρουση. Ωστόσο, αν ενταθεί και κλιμακωθεί, το δολάριο θα μπορούσε να λάβει έναν επιπλέον παράγοντα στήριξης.
Η ανάλυση του διαγράμματος δείχνει ότι η εικόνα από bullish έγινε bearish μέσα σε λίγες μόνο ημέρες, αφότου η αγορά «μάζεψε» τη ρευστότητα από τα υψηλά του Μαΐου. Η βρετανική λίρα αντέδρασε στο bearish imbalance 27, το οποίο πυροδότησε μια νέα πτωτική κίνηση στις αποτιμήσεις. Στόχος της πτώσης είναι πλέον το imbalance 25 και αυτή την εβδομάδα ενδέχεται να διαμορφωθεί ένα ή περισσότερα bearish patterns. Οι bulls έχουν παραδώσει πλήρως την πρωτοβουλία.
Τη Δευτέρα δεν υπήρχε ουσιαστικό οικονομικό ειδησεογραφικό υπόβαθρο, κάτι που δεν εμπόδισε τους bears να ασκήσουν πολύ ισχυρότερη πίεση σε σχέση με την προηγούμενη εβδομάδα, όταν τουλάχιστον διέθεταν κάποια θεμελιώδη επιχειρήματα. Η αγορά προεξοφλεί σύσφιξη της νομισματικής πολιτικής από την FOMC, που αποτελεί τον βασικό λόγο της ενίσχυσης του αμερικανικού δολαρίου.
Συνολικά, το πληροφοριακό υπόβαθρο παραμένει τέτοιο ώστε, μακροπρόθεσμα, δεν μπορώ να αναμένω τίποτε άλλο παρά πτώση του δολαρίου. Ο πόλεμος μεταξύ Ιράν και Ηνωμένων Πολιτειών δεν έχει αλλάξει τις μακροπρόθεσμες προσδοκίες μου. Η γεωπολιτική ανάγκασε την αγορά να θυμηθεί για μερικούς μήνες το status του δολαρίου ως ασφαλούς καταφυγίου, αλλά η σύγκρουση έχει ήδη περάσει τη φάση της μεγαλύτερης έντασης. Οι πιθανότητες για περαιτέρω σύσφιξη της νομισματικής πολιτικής από την FOMC παραμένουν ασαφείς, την ίδια στιγμή που η ίδια η αγορά αναμένει σύσφιξη – και αυτός είναι ο βασικός λόγος για το τρέχον θετικό κλίμα έναντι του αμερικανικού νομίσματος. Κατά τη γνώμη μου, κάθε άνοδος του δολαρίου είναι προσωρινή και σε έναν βαθμό τυχαία. Θα σημείωνα, επίσης, ότι το ζεύγος GBP/USD διαπραγματεύεται σε εύρος για έναν ολόκληρο χρόνο. Ένα εύρος επιτρέπει στους traders να αναμένουν σχεδόν οποιεσδήποτε κινήσεις εντός των ορίων του. Μέχρι στιγμής οι traders δεν έχουν καταφέρει να εξέλθουν από αυτό το εύρος.
Στις 15 Σεπτεμβρίου, το ημερολόγιο οικονομικών γεγονότων περιλαμβάνει τέσσερις ανακοινώσεις, καμία εκ των οποίων δεν είναι ιδιαίτερα σημαντική. Τα κομβικά γεγονότα της εβδομάδας είναι οι συνεδριάσεις της Federal Reserve και της Bank of England. Όλα τα υπόλοιπα έρχονται σε δεύτερη μοίρα. Η επίδραση του οικονομικού υπόβαθρου στη διάθεση της αγοράς την Τρίτη ενδέχεται να είναι ασθενής.
Για τη βρετανική λίρα, η μακροπρόθεσμη εικόνα παραμένει bullish. Αφού «τραβήχτηκε» η ρευστότητα από τις δύο πιο πρόσφατες διακυμάνσεις και διαμορφώθηκε μια σειρά από σήματα αγοράς, οι bulls ενδέχεται ακόμα να συνεχίσουν την ανοδική τους κίνηση. Δυστυχώς, όμως, τις τελευταίες εβδομάδες οι bears έχουν αναλάβει την πρωτοβουλία και όλα τα πρόσφατα bullish patterns έχουν ακυρωθεί. Η εκκαθάριση της ρευστότητας από το swing της 1ης Μαΐου επέτρεψε να ξεκινήσει η πτώση· σήμα πώλησης σχηματίστηκε μέσα στο inverted imbalance 27, και ένα ακόμη bearish σήμα διαμορφώθηκε στο imbalance 27 την περασμένη εβδομάδα. Έτσι, οι traders μπορούν τώρα να διατηρήσουν ανοικτές τις short θέσεις τους και υπάρχει περιθώριο για περαιτέρω πτώση τόσο στο ευρώ όσο και στη στερλίνα. Ο τρέχων στόχος για τη βρετανική λίρα είναι η ζώνη 1,3307–1,3333.
*The market analysis posted here is meant to increase your awareness, but not to give instructions to make a trade.
InstaSpot analytical reviews will make you fully aware of market trends! Being an InstaSpot client, you are provided with a large number of free services for efficient trading.
