11.09.202611:21 Ανάλυση και κριτικές Forex: Το Bitcoin εγείρει ερωτήματα καθώς υποχωρεί για τέταρτη συνεχόμενη συνεδρίαση

Το Bitcoin υποχωρεί για τέταρτη συνεχόμενη συνεδρίαση, σημειώνοντας πτώση έως και 2,2% σήμερα στα 76.563 δολάρια, ενώ το αβέβαιο περιβάλλον για τα περιουσιακά στοιχεία υψηλού κινδύνου δυσχεραίνει τη διατήρηση της ανοδικής δυναμικής.

Η κλιμάκωση των εντάσεων στη Μέση Ανατολή ώθησε το πετρέλαιο πάνω από τα $105/βαρέλι αυτή την εβδομάδα, πλήττοντας τους επενδυτές που πόνταραν σε επικείμενη χαλάρωση από τη Fed — οι υψηλότερες τιμές ενέργειας επιβαρύνουν τις μετοχές και τα ομόλογα, ενώ τροφοδοτούν τις προσδοκίες για τον πληθωρισμό, τις οποίες η κεντρική τράπεζα θα δυσκολευτεί περισσότερο να αγνοήσει. Γι’ αυτό και ο τελευταίος Δείκτης Τιμών Παραγωγού, που έδειξε μηνιαία αύξηση 0,4% τον Αύγουστο και 5,4% σε ετήσια βάση, επιτάχυνε τις ρευστοποιήσεις της Πέμπτης αντί να περάσει απαρατήρητος.

Η τρέχουσα διόρθωση παραμένει εντός του συνήθως ευρέος εύρους διακύμανσης του Bitcoin και δεν σηματοδοτεί μια νέα δομική κατάρρευση: το περιουσιακό στοιχείο διαπραγματεύεται περίπου μεταξύ $60.000 και $80.000 από τις αρχές Φεβρουαρίου, αρκετά χαμηλότερα από το ιστορικό υψηλό του Οκτωβρίου, κοντά στα $126.000. Παρ’ όλα αυτά, οι επανειλημμένες αποτυχημένες προσπάθειες να διατηρηθούν τιμές πάνω από τα $80.000 δείχνουν πόσο δύσκολο έχει υπάρξει για την πρόσφατη ανάκαμψη να συνεχιστεί, εν μέσω άνισης ζήτησης από Αμερικανούς επενδυτές.

Να υπενθυμίσω ότι η απότομη άνοδος του Bitcoin στα τέλη Αυγούστου προκάλεσε ένα κύμα ρεκόρ ρευστοποιήσεων short θέσεων στα perpetual futures, και από τότε το περιουσιακό στοιχείο κινείται διορθωτικά σε σχέση με εκείνο το ράλι. Ένα μέρος της τωρινής αδυναμίας συνεπώς αντικατοπτρίζει τη φυσιολογική υποχώρηση της επίδρασης του short squeeze που τροφοδότησε την προηγούμενη κίνηση, και όχι την εμφάνιση νέων αρνητικών θεμελιωδών ειδήσεων.

Σήμερα η προσοχή της αγοράς είναι στραμμένη στον Δείκτη Τιμών Καταναλωτή, ο οποίος αναμένεται να δείξει σχετικά ήπιο δομικό πληθωρισμό στις ΗΠΑ, παρά την άνοδο στις τιμές της βενζίνης που ωθεί τον γενικό δείκτη υψηλότερα. Αρκετοί αξιωματούχοι της Fed έχουν δηλώσει ότι η απόφαση για τα επιτόκια στις 15–16 Σεπτεμβρίου θα μπορούσε να εξαρτηθεί άμεσα από αυτήν την έκθεση. Κατά τη γνώμη μου, ο ΔΤΚ αποτελεί το πραγματικό τεστ για την αγορά: ο συνδυασμός ακριβού πετρελαίου και επίμονου δομικού πληθωρισμού θα μπορούσε τελικά να γείρει την πλάστιγγα προς μια πιο επιθετική (hawkish) απόφαση της Fed, ενώ πιο ήπια στοιχεία θα έδιναν στο Bitcoin μια ακόμη ευκαιρία να δοκιμάσει την πολυμήνη αντίσταση γύρω από τα $80.000.

Συστάσεις συναλλαγών

Bitcoin

Οι αγοραστές στοχεύουν αυτή τη στιγμή σε μια επιστροφή στα $78.500, κάτι που θα άνοιγε έναν άμεσο δρόμο προς τα $80.200 και στη συνέχεια προς τα $81.900· η υπέρβαση των $81.900 θα αποτελούσε ένδειξη προσπάθειας επανάληψης της ανοδικής αγοράς. Στην αντίθετη πλευρά, αναμένω παρουσία αγοραστών γύρω από τα $77.200. Μια κίνηση εκ νέου κάτω από αυτήν την περιοχή θα μπορούσε γρήγορα να σπρώξει το BTC προς τα $75.300. Ο πιο απομακρυσμένος πτωτικός στόχος βρίσκεται γύρω από τα $72.800.

Ethereum

Μια καθαρή διακράτηση πάνω από τα $2.501 ανοίγει άμεσο δρόμο προς τα $2.573. Ο πιο απομακρυσμένος ανοδικός στόχος είναι το υψηλό κοντά στα $2.624· μια διάσπαση πάνω από αυτό το επίπεδο θα υποδήλωνε ενίσχυση της ανοδικής τάσης και ανανεωμένο ενδιαφέρον από αγοραστές. Προς τα κάτω, αναμένω αγοραστές γύρω από τα $2.444. Μια υποχώρηση εκ νέου κάτω από αυτή την περιοχή θα μπορούσε γρήγορα να ωθήσει το ETH προς τα $2.385. Ο πιο απομακρυσμένος καθοδικός στόχος είναι γύρω από τα $2.320.

Τι δείχνει το γράφημα

• Οι κόκκινες γραμμές αντιπροσωπεύουν επίπεδα στήριξης και αντίστασης, όπου αναμένεται η τιμή είτε να σταματήσει είτε να αντιδράσει απότομα.
• Η πράσινη γραμμή δείχνει τον κινητό μέσο όρο 50 ημερών.
• Η μπλε γραμμή είναι ο κινητός μέσος όρος 100 ημερών.
• Η κιτρινοπράσινη (lime) γραμμή είναι ο κινητός μέσος όρος 200 ημερών.

Όταν η τιμή δοκιμάζει ή διασπά κάποιον από αυτούς τους κινητούς μέσους όρους, συχνά είτε σταματά η κίνηση είτε εισέρχεται νέα δυναμική στην αγορά.