10.09.202610:23 Ανάλυση και κριτικές Forex: Ο Trump υπόσχεται 5.000 δολάρια σε κάθε Αμερικανό

Οι δείκτες μετοχών των ΗΠΑ έκλεισαν χαμηλότερα χθες. Ο S&P 500 υποχώρησε κατά 0,48%, ο Nasdaq 100 μειώθηκε κατά 0,64% και ο Dow Jones Industrial Average κατέγραψε απώλειες 0,77%.

Οι ασιατικές αγορές ακολούθησαν την ίδια πορεία, υποχωρώντας μετά το ξεπούλημα στις ΗΠΑ, καθώς η άνοδος του πετρελαίου αναζωπύρωσε τους φόβους για τον πληθωρισμό. Ο δείκτης MSCI Asia Pacific υποχώρησε κατά 0,6%, με το Χονγκ Κονγκ και την Αυστραλία ανάμεσα στους πιο αδύναμους τίτλους. Το Brent ανήλθε στιγμιαία στα $101,94/βαρέλι στις πρώτες ασιατικές συναλλαγές, προτού χάσει τα κέρδη του. Η απόδοση του 10ετούς αμερικανικού κρατικού ομολόγου διατηρήθηκε κοντά στο υψηλό του 4,85%.

Η πιο ενδεικτική εξέλιξη ήταν η αντίδραση της αγοράς στις κινήσεις του Treasury. Το σχέδιο της κυβέρνησης να αγοράσει έως και $6 δισ. μακροπρόθεσμα Treasuries απογοήτευσε ορισμένους επενδυτές που είχαν ελπίσει σε ένα μεγαλύτερο πρόγραμμα. Υπενθυμίζεται ότι τον Αύγουστο το Treasury διπλασίασε τα όρια των πράξεών του από $2 δισ. σε $4 δισ., κάτι που προσωρινά οδήγησε τις αποδόσεις χαμηλότερα για λίγες ημέρες, προτού επανέλθουν. Εκείνη η αρχική ανακοίνωση προκάλεσε το ισχυρότερο ημερήσιο κέρδος για τα μακροπρόθεσμα ομόλογα από τον Φεβρουάριο του 2025. Η δεύτερη είχε μικρή επίδραση, ενώ η τελευταία κίνηση προκάλεσε ανοιχτή απογοήτευση. Οι σκεπτικιστές που προειδοποιούσαν ότι οι τεχνικές παρεμβάσεις δεν αρκούν για να αντιμετωπίσουν τα δημοσιονομικά ανισορροπίες έχουν κερδίσει αξιοπιστία, ενώ το οπλοστάσιο πολιτικής του Treasury φαίνεται να μειώνεται με κάθε νέα προσπάθεια.

Ένα εντυπωσιακό κοντράστ προέκυψε από δύο σχεδόν διαδοχικές δηλώσεις από την Ουάσιγκτον. Χθες, ο Υπουργός Οικονομικών Scott Bessent παρουσίασε ένα σχέδιο δημοσιονομικής προσαρμογής για τη μείωση ενός ελλείμματος που πλησιάζει τα $2 τρισ. Σήμερα, ο Πρόεδρος Donald Trump υποσχέθηκε να καταβάλει σε κάθε ενήλικο πολίτη των ΗΠΑ $5.000, εάν οι Ρεπουμπλικάνοι διατηρήσουν τον έλεγχο και των δύο σωμάτων του Κογκρέσου. Με περίπου 260 εκατομμύρια ενήλικες, αυτή η υπόσχεση αντιστοιχεί σε περίπου $1,3 τρισ., ένα ποσό συγκρίσιμο με μεγάλο μέρος του ετήσιου ελλείμματος που, σύμφωνα με τον Bessent, πρέπει να μειωθεί.

Οι πιθανότητες στην αγορά έχουν μεταβληθεί ενόψει των στοιχείων για τον πληθωρισμό την Παρασκευή. Τα Fed funds futures προεξοφλούν περίπου 62% πιθανότητα για μια αύξηση κατά 25 μονάδες βάσης στη συνεδρίαση της 15–16 Σεπτεμβρίου, από περίπου 60% την Τρίτη. Ωστόσο, μια ηπιότερη ένδειξη πληθωρισμού θα ενίσχυε τα επιχειρήματα υπέρ μιας παύσης και θα άφηνε το δολάριο εκτεθειμένο σε μια πιο «dovish» αναθεώρηση της πολιτικής της Fed. Πιο πιθανό είναι το δολάριο να παραμείνει υπό πίεση έως ότου ανακοινωθούν τα στοιχεία για τον πληθωρισμό, και στη συνέχεια οι κινήσεις να εξαρτηθούν από τη σύνθεση της έκθεσης.

Τεχνικά, το γράφημα του S&P 500 δείχνει ότι το άμεσο ζητούμενο για τους αγοραστές σήμερα είναι να υπερβούν το επίπεδο αντίστασης στις 7.656 μονάδες, ώστε να επιβεβαιωθεί η ανοδική προοπτική και να ανοίξει ο δρόμος προς τις 7.679 μονάδες. Η διατήρηση του ελέγχου πάνω από τις 7.698 μονάδες θα ενίσχυε περαιτέρω το ανοδικό σενάριο. Στην πτωτική πλευρά, οι αγοραστές πρέπει να υπερασπιστούν τις 7.633 μονάδες. Μια διάσπαση κάτω από αυτό το επίπεδο πιθανότατα θα ωθούσε τον δείκτη πίσω στις 7.607 μονάδες και θα άνοιγε τον δρόμο προς τις 7.583 μονάδες.