Δείτε επίσης: InstaSpot trading indicators για USD/JPY
Το ζεύγος συνέχισε να υποχωρεί την Τρίτη και διαπραγματεύεται κοντά στο 154,00 κατά τη στιγμή της συγγραφής, καταγράφοντας χαμηλά δύο μηνών. Το ιαπωνικό γεν σημειώνει τη μεγαλύτερη άνοδό του από τον Φεβρουάριο, εν μέσω ριζικής αναθεώρησης των προσδοκιών για σύσφιξη της νομισματικής πολιτικής από την Bank of Japan και επιβεβαίωσης ιστορικά υψηλών παρεμβάσεων στην αγορά συναλλάγματος. Η πτωτική πίεση στο ζεύγος εντείνεται παρά τις επίμονες επιθετικές προσδοκίες για τη Federal Reserve μετά από μια ισχυρή έκθεση για την αγορά εργασίας στις ΗΠΑ.
Βασικοί παράγοντες
Οι προσδοκίες για σύσφιξη της νομισματικής πολιτικής από την BoJ έχουν περάσει σε ένα νέο επίπεδο. Οι αγορές σε μεγάλο βαθμό προεξοφλούν μια αύξηση επιτοκίου της BoJ κατά 25 μονάδες βάσης στη συνεδρίαση της 17–18 Σεπτεμβρίου και θεωρούν πιθανό το ενδεχόμενο μιας ακόμη αύξησης πριν από το τέλος του έτους. Ακόμη και ο Takaji Aida, ο οικονομικός σύμβουλος του πρωθυπουργού, ιστορικά γνωστός για τη «dovish» στάση του, πλέον αναμένει μια αύξηση τον Σεπτέμβριο, ακολουθούμενη από περαιτέρω σύσφιξη. Το μέλος του διοικητικού συμβουλίου της BoJ, Hajime Takata, έχει αφήσει ανοιχτό το ενδεχόμενο διαδοχικών αυξήσεων επιτοκίων, κάτι που αποτελεί ισχυρό σήμα για τις αγορές. Τα στοιχεία της CFTC δείχνουν ότι οι κερδοσκόποι κλείνουν επιθετικά τις «short» θέσεις τους στο γεν — σχεδόν 29.000 συμβόλαια μειώθηκαν μέσα σε μία εβδομάδα, γεγονός που υποδηλώνει πιθανό short squeeze.
Short squeeze είναι μια κατάσταση κατά την οποία η τιμή αυξάνεται απότομα επειδή οι επενδυτές με short θέσεις αναγκάζονται να τις κλείσουν αγοράζοντας το υποκείμενο μέσο, δημιουργώντας πρόσθετη ζήτηση και προκαλώντας μια κλιμακούμενη άνοδο.
Η επιβεβαίωση παρεμβάσεων μεγάλης κλίμακας στηρίζει το γεν. Οι ιαπωνικές αρχές επιβεβαίωσαν παρεμβάσεις ρεκόρ στην αγορά συναλλάγματος: τα διεθνή συναλλαγματικά αποθέματα μειώθηκαν κατά 76,6 δισ. δολάρια τον Αύγουστο και το υπουργείο Οικονομικών ανέφερε πωλήσεις περίπου 98,6 δισ. δολαρίων για την αγορά γεν. Επρόκειτο για συντονισμένη παρέμβαση με τη συμμετοχή των Ηνωμένων Πολιτειών, γεγονός που της προσέδωσε ιδιαίτερο βάρος. Οι αγορές συνειδητοποίησαν ότι οι απειλές για παρεμβάσεις δεν αποτελούν πλέον κενή ρητορική, κάτι που αλλάζει ριζικά τον υπολογισμό του κινδύνου για όσους διατηρούν short θέσεις στο γεν. Οι αρχές έστειλαν σήμα ότι είναι έτοιμες να δράσουν επιθετικά για την υπεράσπιση του νομίσματος, ιδίως δεδομένης της κρίσιμης εξάρτησης της Ιαπωνίας από τις εισαγωγές ενέργειας μέσω του Στενού του Ορμούζ.
Αντίρροπες προσδοκίες για τη Fed. Τα ισχυρά στοιχεία για την απασχόληση στις ΗΠΑ την Παρασκευή αύξησαν τις πιθανότητες για μία αύξηση επιτοκίων από τη Fed τον Σεπτέμβριο σε περίπου 60–62%. Παρ’ όλα αυτά, το δολάριο δεν έχει καταφέρει να αξιοποιήσει αυτήν την ώθηση σε μια διατηρήσιμη ανάκαμψη, καθώς η ενίσχυση του γεν παραμένει το κυρίαρχο θέμα στην αγορά. Τα επερχόμενα στοιχεία για τον πληθωρισμό στις ΗΠΑ (PPI και CPI) αυτήν την εβδομάδα θα είναι καθοριστικά για την επόμενη κίνηση του USD/JPY. Υψηλός πληθωρισμός θα μπορούσε να στηρίξει το δολάριο και να προκαλέσει ανοδική κίνηση στο ζεύγος, ενώ χαμηλός πληθωρισμός θα ενίσχυε το γεν και θα βάθαινε την πτωτική τάση.
Σύντομη τεχνική ανάλυση
Η τεχνική εικόνα για το USD/JPY έχει επιδεινωθεί απότομα. Το ζεύγος έχει διασπάσει μια σειρά από βασικές στηρίξεις και έχει υποχωρήσει σε χαμηλά δύο μηνών. Οι δείκτες εμφανίζουν ισχυρή πτωτική ορμή. Η τιμή βρίσκεται αρκετά κάτω από τους βασικούς κινητούς μέσους όρους — τον 50ήμερο (159,25), τον 144ήμερο (158,75) και τον 200ήμερο (157,90) — και βυθίζεται περαιτέρω σε μια μεσοπρόθεσμη πτωτική αγορά.
Δείκτες:
- Ο RSI (14) βρίσκεται κοντά στις 25–26 μονάδες, υποδεικνύοντας υπερπουλημένες συνθήκες και ισχυρή πτωτική πίεση.
- Ο Stochastic έχει εισέλθει σε ζώνη υπερπώλησης, ενώ ο OsMA κινείται αρκετά κάτω από το μηδέν, επιβεβαιώνοντας την κυριαρχία της πτωτικής ορμής.
Βασικά επίπεδα:
Επίπεδα αντίστασης: 154,00 (πλησιέστερη αντίσταση και στρογγυλό επίπεδο), 155,00 (πρώην στήριξη, πλέον αντίσταση), 157,00 (W1 EMA50), 157,15 (H1 EMA200), 157,90 (D1 EMA200), 158,00 (ψυχολογικό επίπεδο).
Επίπεδα στήριξης: 153,00 (στρογγυλό), 152,90 (χαμηλό ημέρας και εβδομάδας), 152,00, 151,20 (W1 EMA144).
Δείτε επίσης: USD/JPY: δυναμική σεναρίων για 08.09.2026
Γεγονότα προς παρακολούθηση
- 10 Σεπτεμβρίου — US PPI: υψηλός πληθωρισμός = στήριξη για το USD και πιθανή ανοδική αντίδραση του ζεύγους.
- 11 Σεπτεμβρίου — US CPI: ΚΥΡΙΟ ΓΕΓΟΝΟΣ. Υψηλός πληθωρισμός = στήριξη για το USD και περιορισμός της πτωτικής κίνησης για το ζεύγος· χαμηλός πληθωρισμός = ενίσχυση της πτωτικής τάσης.
- 15–16 Σεπτεμβρίου — συνεδρίαση Fed: επιθετικό (hawkish) σήμα = πιθανή στήριξη για το USD/JPY.
- 17–18 Σεπτεμβρίου — συνεδρίαση Bank of Japan: ΚΥΡΙΟ ΓΕΓΟΝΟΣ. Αύξηση επιτοκίων από την BoJ = περαιτέρω ενίσχυση του γεν και πρόσθετη πίεση στο ζεύγος.
Συμπέρασμα και συστάσεις
Το USD/JPY βρίσκεται υπό ισχυρή πτωτική πίεση, που τροφοδοτείται από τη μετατόπιση του πλαισίου νομισματικής πολιτικής της BoJ και επιβεβαιωμένες παρεμβάσεις μεγάλης κλίμακας στην αγορά συναλλάγματος. Τα βασικά γεγονότα που διαμορφώνουν τη βραχυπρόθεσμη πορεία είναι τα στοιχεία πληθωρισμού των ΗΠΑ και οι συνεδριάσεις των κεντρικών τραπεζών την επόμενη εβδομάδα.
Για βραχυπρόθεσμους traders:
- Το trading από τα τρέχοντα επίπεδα είναι επικίνδυνο λόγω υπερπουλημένων συνθηκών. Προτιμήστε short θέσεις σε διάσπαση της στήριξης στα 153,50 με στόχους τα 152,00–151,20 και stop loss πάνω από τα 155,50.
- Οι long θέσεις είναι ριψοκίνδυνες και θα πρέπει να εξετάζονται μόνο σε επιθετική ανοδική αντίδραση μετά από ήπιο CPI, με διατηρήσιμο κλείσιμο πάνω από τα 155,00.
- Παρακολουθείτε στενά τα στοιχεία πληθωρισμού των ΗΠΑ και τα σχόλια αξιωματούχων της BoJ και της Fed.
Για μεσοπρόθεσμους επενδυτές:
- Το θεμελιώδες υπόβαθρο για το γεν έχει βελτιωθεί. Η έναρξη long θέσεων σε USD/JPY στα τρέχοντα επίπεδα φαίνεται πρόωρη.
- Μια υποχώρηση προς τη ζώνη 151,00–151,20 (W1 144-EMA) θα μπορούσε να χρησιμοποιηθεί για σταδιακή τοποθέτηση σε long θέσεις με προσοχή, εφόσον η επιθετική στάση της Fed παραμένει.
- Ο βασικός κίνδυνος για το πτωτικό σενάριο είναι μια απόφαση της BoJ να μην προχωρήσει σε αύξηση επιτοκίων τον Σεπτέμβριο ή ένας απροσδόκητα ισχυρός πληθωρισμός στις ΗΠΑ.
Διαχείριση κινδύνου:
- Αναμένεται αυξημένη μεταβλητότητα λόγω μεταβολών στις προσδοκίες για την BoJ και στον κίνδυνο παρεμβάσεων.
- Χρησιμοποιείτε αυστηρή πειθαρχία στα stop-loss, ιδιαίτερα κατά το trading διασπάσεων σημαντικών επιπέδων.
- Παρακολουθείτε στενά τα σχόλια της BoJ και τις ανακοινώσεις πληθωρισμού των ΗΠΑ.
*The market analysis posted here is meant to increase your awareness, but not to give instructions to make a trade.
InstaSpot analytical reviews will make you fully aware of market trends! Being an InstaSpot client, you are provided with a large number of free services for efficient trading.
