08.09.202608:43 Ανάλυση και κριτικές Forex: Ενδοημερήσιες στρατηγικές για αρχάριους traders στο ευρώ και τη λίρα στις 8 Σεπτεμβρίου

Η χθεσινή συνεδρίαση πραγματοποιήθηκε χωρίς τη συμμετοχή των Αμερικανών και αυτό φάνηκε στο αποτέλεσμα. Η αργία του US Labor Day αφαίρεσε τη συνήθη δραστηριότητα από τις αγορές· το δολάριο έμεινε χωρίς εγχώρια στοιχεία και χωρίς ζήτηση από τους ίδιους τους συμμετέχοντες της αγοράς, με τη μεταβλητότητα να συρρικνώνεται στο ελάχιστο. Οι αγοραστές του ευρώ, βασισμένοι στην πρόσφατη ισχυρή ανακοίνωση για το ΑΕΠ της ευρωζώνης, προσπάθησαν να ωθήσουν το ζεύγος πάνω από το ημερήσιο υψηλό, αλλά δεν κατάφεραν να το διατηρήσουν. Για μια αγορά με τόσο περιορισμένο όγκο συναλλαγών, το αποτέλεσμα είναι φυσιολογικό — κάθε κίνηση εξαντλείται γρήγορα.

Σήμερα η διάρθρωση αλλάζει, αν και όχι ριζικά. Στο πρώτο μισό της ημέρας η Γερμανία δημοσιεύει το ισοζύγιο εξωτερικού εμπορίου της, ακολουθούν τα στοιχεία εμπορίου της Γαλλίας και στη συνέχεια η προσοχή στρέφεται στις κοινοβουλευτικές ακροάσεις για την έκθεση νομισματικής πολιτικής της Bank of England. Οι δύο πρώτες ανακοινώσεις συνήθως περνούν σχεδόν απαρατήρητες, αλλά μετά από συνεδρίαση αργίας — όταν η αγορά αναζητά οποιαδήποτε αφορμή για κίνηση — το γερμανικό στοιχείο μπορεί να δώσει στο ευρώ την πρώτη ώθηση της ημέρας. Ένα ισχυρά θετικό εμπορικό ισοζύγιο ευνοεί το ενιαίο νόμισμα· ένα αδύναμο θα επιβεβαίωνε προβλήματα στο εξαγωγικό μοντέλο και θα πίεζε το ζεύγος ξανά προς τα κάτω εντός του εύρους. Οι ακροάσεις της BoE έχουν σαφώς μεγαλύτερη βαρύτητα, καθώς δεν αφορούν τους προηγούμενους μήνες, αλλά τη μελλοντική εκτίμηση της κεντρικής τράπεζας για τα επιτόκια, και οποιαδήποτε αναφορά στον ρυθμό χαλάρωσης μπορεί να μετακινήσει τη στερλίνα.

Momentum — breakout trading

Το επίπεδο είναι ενδιαφέρον επειδή πίσω από αυτό συσσωρεύονται stop· όταν η τιμή το διασπά, η κίνηση αποκτά επιπλέον επιτάχυνση. Συμμετέχουμε στην κίνηση τη στιγμή της πραγματικής διάσπασης αντί να προσπαθούμε να την προβλέψουμε εκ των προτέρων.

• Για EUR: Πάνω, παρακολουθούμε το 1,1641. Διάσπαση εκεί ανοίγει τον δρόμο προς το 1,1657 και στη συνέχεια το 1,1673. Ο πιο πιθανός καταλύτης για αυτό το σενάριο είναι ισχυρά γερμανικά στοιχεία εμπορίου, ιδίως δεδομένου ότι το υπόβαθρο του ΑΕΠ της ευρωζώνης ήδη ευνοεί τους αγοραστές. Κάτω, το 1,1621 είναι το κλειδί· διάσπασή του προς τα κάτω μπορεί να οδηγήσει σε πωλήσεις προς το 1,1601 και το 1,1587. Αυτό το πτωτικό σενάριο θα ταίριαζε με αδύναμα γερμανικά στοιχεία εμπορίου και την επανενεργοποίηση του δολαρίου μετά την αργία.
• Για GBP: Το λειτουργικό άνω όριο είναι το 1,3545· διάσπασή του οδηγεί στο 1,3573 και το 1,3596. Στην κάτω πλευρά, το 1,3521 — αν διασπαστεί, ανοίγει ο δρόμος προς το 1,3501 και το 1,3480. Δώστε ιδιαίτερη προσοχή στις ακροάσεις: πριν εμφανιστούν οι ομιλητές της BoE, μια διάσπαση μπορεί να είναι ψευδής κίνηση με χαμηλό όγκο, και μία μόνο «hawkish» ή «dovish» φράση μπορεί να αντιστρέψει την κίνηση. Ως εκ τούτου, προσεγγίζω με προσοχή τις εισόδους breakout στη στερλίνα και μειώνω το μέγεθος θέσης πριν από τις ακροάσεις.

Mean Reversion — return trading

Συναλλασσόμαστε κόντρα σε όσους βιάστηκαν. Η τιμή διασπά ένα επίπεδο, δεν βρίσκει εκεί έναν ισχυρό αγοραστή ή πωλητή και επιστρέφει — οι εγκλωβισμένοι συμμετέχοντες και τα stop τους ενισχύουν την κίνηση της διόρθωσης.

• Για το EUR: Άνω σημείο αναφοράς το 1,1636. Στόχος είναι πώληση όχι απλώς με την τιμή πάνω από αυτό το επίπεδο, αλλά μετά από μια αποτυχημένη προσπάθεια διατήρησης πάνω από αυτό και επιστροφή κάτω από το επίπεδο. Το κάτω όριο στο 1,1617 λειτουργεί αντίστροφα: μια αποτυχημένη καθοδική διάσπαση, ακολουθούμενη από επιστροφή σε αυτό το επίπεδο, αποτελεί λόγο να αναζητήσουμε ανοδικές θέσεις (long). Χθες είχαμε ένα καθαρό, πρακτικό παράδειγμα ακριβώς αυτού του μοτίβου.

• Για GBP: Άνω όριο 1,3550, κάτω όριο 1,3526. Η λογική είναι η ίδια, με μια σημαντική επιφύλαξη: κατά τη διάρκεια των κοινοβουλευτικών ακροάσεων, ένα σπάσιμο του επιπέδου μπορεί να είναι πραγματικό και η αρχή μιας ουσιαστικής κίνησης, επομένως αποφύγετε τις επιστροφικές συναλλαγές κατά τη διάρκεια της ομιλίας και στα πρώτα λεπτά μετά από αυτήν. Το σενάριο επιστροφής για τη στερλίνα ισχύει είτε πριν από τις ακροάσεις είτε αφότου η αγορά έχει «χωνέψει» τις δηλώσεις και η στερλίνα έχει επιστρέψει στο εύρος.

Σήμερα χωρίζω τη μέρα σε δύο μέρη. Πριν από τις γερμανικές και γαλλικές ανακοινώσεις, η αγορά παραμένει προέκταση της χθεσινής υποτονικότητας και οι συναλλαγές στα όρια του εύρους είναι πιο ενδεδειγμένες. Μετά τις δημοσιεύσεις — και ειδικά από τη στιγμή που θα ξεκινήσουν οι ακροάσεις της BoE — η προτεραιότητα μετατοπίζεται προς σενάρια διάσπασης, επειδή η αγορά αποκτά επιτέλους έναν λόγο για κίνηση με κατεύθυνση, που της έλειπε χθες. Για το ευρώ, τείνω προς τη συνέχιση των προσπαθειών για ανοδική κίνηση, αλλά χωρίς επιβεβαίωση από τη συνεδρίαση των ΗΠΑ, οι υψηλότεροι στόχοι θα είναι δύσκολο να επιτευχθούν. Για τη στερλίνα, δεν αποκλείω μια απότομη διεύρυνση του εύρους το απόγευμα· προτιμώ να περιμένω την αντίδραση στις ακροάσεις παρά να πάρω προληπτική θέση.