07.09.202611:58 Ανάλυση και κριτικές Forex: EUR/USD – 7 Σεπτεμβρίου: Το ευρώ προετοιμάζεται για τη σύσφιξη της νομισματικής πολιτικής από την ECB

Το ζεύγος EUR/USD εδραιώθηκε κάτω από το διορθωτικό επίπεδο 100,0% στο 1,1620 την Παρασκευή, αλλά παραμένει ανοιχτό το ερώτημα αν οι πωλητές θα μπορέσουν να συνεχίσουν την πορεία τους. Την Παρασκευή, έλαβαν μια κάποια στήριξη από την έκθεση Nonfarm Payrolls, όμως τέτοιες ευνοϊκές εξελίξεις δεν θα συμβαίνουν συχνά. Μια παγίωση πάνω από το 1,1620 θα ευνοούσε το ευρωπαϊκό νόμισμα και την επανέναρξη της ανόδου προς το διορθωτικό επίπεδο 127,2% στο 1,1700.

Η κυματική δομή στο ωριαίο γράφημα παραμένει «ανοδική» παρά τη διόρθωση των τελευταίων δύο εβδομάδων. Το τελευταίο ολοκληρωμένο ανοδικό κύμα διασπά ανοδικά το προηγούμενο τοπικό υψηλό, ενώ το τελευταίο καθοδικό κύμα δεν διασπά το προηγούμενο χαμηλό. Οι γεωπολιτικές εξελίξεις παραμένουν σταθερά αρνητικές: δεν διεξάγονται διαπραγματεύσεις μεταξύ Ιράν και Ηνωμένων Πολιτειών και ο αποκλεισμός στα Στενά του Ορμούζ διατηρείται. Για το δολάριο, η στάση της FOMC είναι προς το παρόν πιο σημαντική, αλλά εξακολουθεί να είναι αντιφατική.

Το ειδησεογραφικό υπόβαθρο στήριξε τους πωλητές την Παρασκευή, αλλά κινήθηκαν κάπως επιφυλακτικά, σαν να προεξοφλούν ήδη τις συνεδριάσεις της Fed και της ECB, καθώς και την ανακοίνωση του πληθωρισμού στις ΗΠΑ. Αυτή την εβδομάδα, η ECB ενδέχεται να προχωρήσει στη δεύτερη σύσφιξη της νομισματικής πολιτικής της το 2026, κάτι που θα προσφέρει ισχυρή στήριξη για περαιτέρω άνοδο του ευρωπαϊκού νομίσματος. Υπενθυμίζω ότι η σύσφιξη της πολιτικής από τη Fed παραμένει ανοικτό ζήτημα. Δεν υπάρχει βεβαιότητα ότι η Fed θα αυξήσει το βασικό της επιτόκιο τον Σεπτέμβριο. Ως εκ τούτου, οι trader δεν βιάζονται να καταλήξουν σε συμπεράσματα. Η ανακοίνωση του πληθωρισμού στις ΗΠΑ θα δημοσιευθεί αυτή την εβδομάδα και θα πρέπει να προσφέρει επιπλέον ενδείξεις σχετικά με τη συνεδρίαση της FOMC τον Σεπτέμβριο. Ωστόσο, προς το παρόν, η αγορά αναγνωρίζει ότι η ECB είναι σχεδόν βέβαιο ότι θα αυξήσει τα επιτόκια, ενώ μια αντίστοιχη κίνηση από τη Fed παραμένει αβέβαιη. Έτσι, μέχρι τη δημοσίευση της έκθεσης για τον πληθωρισμό την Παρασκευή, το ευρωπαϊκό νόμισμα θα έχει πλεονέκτημα. Το βασικό ζητούμενο είναι αν οι αγοραστές θα καταφέρουν να το αξιοποιήσουν. Αναμένω την επανάληψη της ανοδικής κίνησης ακόμη και αν τελικά η Fed προχωρήσει σε σύσφιξη της νομισματικής πολιτικής. Οι τελευταίες αναφορές για την αγορά εργασίας ήταν υπερβολικά αδύναμες, ενώ μία και μόνο έκθεση για τον Αύγουστο δεν αρκεί για να αλλάξει τη συνολική εικόνα.

Στο 4ωρο γράφημα, το ζεύγος έχει πραγματοποιήσει άνοδο από το διορθωτικό επίπεδο 50,0% στο 1,1588, κάτι που υποδηλώνει αντιστροφή υπέρ του ευρωπαϊκού νομίσματος. Έτσι, βραχυπρόθεσμα, το ευρώ ενδέχεται να επιστρέψει στο 1,1649. Μια ανοδική αντίδραση από αυτό το επίπεδο θα επέτρεπε στους πωλητές να επιδιώξουν περαιτέρω πτώση μετά τη διάσπαση του ανοδικού καναλιού. Εδραίωση πάνω από το 1,1649 θα άνοιγε τον δρόμο για περαιτέρω άνοδο προς το επόμενο επίπεδο Fibonacci στο 76,4% στο 1,1726. Προς το παρόν, δεν παρατηρούνται αναδυόμενες αποκλίσεις σε κανέναν από τους δείκτες.

Έκθεση Commitments of Traders (COT):

Κατά τη διάρκεια της τελευταίας εβδομάδας αναφοράς, οι επαγγελματίες traders άνοιξαν 4.558 Long θέσεις και έκλεισαν 6.869 Short θέσεις. Στις επτά εβδομάδες Φεβρουαρίου και Μαρτίου, το συντριπτικό πλεονέκτημα των bulls εξανεμίστηκε λόγω του πολέμου στο Ιράν, ενώ κατά τις τελευταίες είκοσι τρεις εβδομάδες η κατάσταση έχει εξισορροπηθεί εν μέσω της υποτιθέμενης εκεχειρίας και των προσδοκιών της αγοράς για τερματισμό του πολέμου. Ο συνολικός αριθμός των Long θέσεων που κατέχουν οι κερδοσκόποι ανέρχεται αυτή τη στιγμή σε 203.000, ενώ ο αριθμός των Short θέσεων σε 228.000. Οι bears εξακολουθούν να έχουν το προβάδισμα, αλλά το πλεονέκτημά τους μειώνεται ταχύτατα.

Συνολικά, σε μακροπρόθεσμο ορίζοντα, οι μεγάλοι συμμετέχοντες στην αγορά συνεχίζουν να δείχνουν έντονο ενδιαφέρον για το ευρώ. Είναι σαφές ότι διάφορα γεγονότα ανά τον κόσμο, τα οποία ήταν ιδιαιτέρως πολλά τα τελευταία χρόνια, επηρεάζουν το επενδυτικό κλίμα. Ειδικότερα, η αγορά παρακολουθεί στενά την κατάσταση στη Μέση Ανατολή, όπου ο πόλεμος φαίνεται πότε να τελειώνει και πότε να αναζωπυρώνεται. Ωστόσο, η γεωπολιτική δεν καθορίζει πλέον από μόνη της τη μοίρα του δολαρίου.

Οικονομικό ημερολόγιο για τις Ηνωμένες Πολιτείες και την Ευρωπαϊκή Ένωση:

• Γερμανία – Μεταβολή βιομηχανικής παραγωγής (06:00 UTC).
• Ευρωπαϊκή Ένωση – Μεταβολή ΑΕΠ στο δεύτερο τρίμηνο (09:00 UTC).

Στις 7 Σεπτεμβρίου, το οικονομικό ημερολόγιο περιλαμβάνει δύο ανακοινώσεις, καμία από τις οποίες δεν παρουσιάζει ιδιαίτερο ενδιαφέρον. Η επίδραση του οικονομικού υποβάθρου στη διάθεση της αγοράς τη Δευτέρα ενδέχεται να είναι ασθενής ή να απουσιάζει.

Πρόβλεψη και συμβουλές συναλλαγών για το EUR/USD:

Αγορές στο ζεύγος είναι δυνατές μετά από κλείσιμο πάνω από το 1,1620 στο ωριαίο γράφημα, με στόχο το 1,1700. Πωλήσεις στο ζεύγος είναι δυνατές μετά από παγίωση κάτω από το 1,1620 στο ωριαίο γράφημα, με στόχο το 1,1551.

Τα επίπεδα Fibonacci είναι σχεδιασμένα από το 1,1620 έως το 1,1325 στο ωριαίο γράφημα και από το 1,1849 έως το 1,1325 στο 4ωρο γράφημα.