04.09.202618:40 Ανάλυση και κριτικές Forex: Ανάλυση EUR/USD – 4 Σεπτεμβρίου: Αποδυναμώνεται ξανά η εμπιστοσύνη της αγοράς στη Fed;

Το κυματικό μοτίβο στο τετράωρο γράφημα του EUR/USD γίνεται πιο περίπλοκο. Δεν τίθεται ακόμη θέμα ακύρωσης του ανοδικού τμήματος της τάσης (κατώτερο γράφημα), το οποίο ξεκίνησε τον Ιανουάριο του περασμένου έτους. Αντιθέτως, είδαμε μια πλήρη διορθωτική δομή A-B-C, η οποία κατά πάσα πιθανότητα έχει ολοκληρωθεί. Δεν είδαμε ποτέ μια πειστική κίνηση κύματος 5 στο C. Αυτό το κύμα πήρε μια περικομμένη μορφή, κάτι που επίσης συμβαίνει από καιρό σε καιρό. Υπενθυμίζω ότι οι κλασικές κυματικές δομές συναντώνται γενικά μόνο στα εγχειρίδια. Στις πραγματικές συνθήκες της αγοράς, οι traders και οι αναλυτές πρέπει να είναι πιο ευέλικτοι στην ανάλυσή τους.

Δυστυχώς, η κυματική δομή μπορεί και πάλι να γίνει πιο περίππλοκη τη δεδομένη στιγμή. Το κύμα C μπορεί να πάρει τρι-κυματική μορφή, το επόμενο κύμα θα ταυτοποιηθεί ως κύμα D, και ολόκληρο το τμήμα της τάσης που ξεκίνησε στις 27 Ιανουαρίου θα πάρει την πεντακυματική διορθωτική μορφή A-B-C-D-E. Αν αυτή η υπόθεση είναι σωστή, το κύμα D θα έχει επίσης τρι-κυματική μορφή και στις 21 Αυγούστου το EUR/USD εισήλθε στη φάση διαμόρφωσης του κύματος E, του οποίου το χαμηλό θα πρέπει να βρεθεί κάτω από το χαμηλό του κύματος C στο 1,1325. Ταυτόχρονα, όμως, αυτό το σενάριο είναι εναλλακτικό. Με βάση το θεμελιώδες υπόβαθρο, τείνω περισσότερο να αναμένω τον σχηματισμό ενός νέου, ευρύτερου ανοδικού κύματος.

Το ζεύγος EUR/USD υποχώρησε κατά 10 μονάδες βάσης στη διάρκεια της συνεδρίασης της Παρασκευής. Φυσικά, μέχρι το τέλος της ημέρας, η μεταβολή της ισοτιμίας μπορεί να αποδειχθεί πολύ μεγαλύτερη από την τρέχουσα τιμή. Ωστόσο, η απόλυτη μεταβολή της ισοτιμίας EUR/USD δεν αποτελεί τον βασικό παράγοντα σήμερα· μεγαλύτερη σημασία έχουν οι ενδοημερήσιες κινήσεις της τιμής. Συνοπτικά, το αμερικανικό νόμισμα κατάφερε να κερδίσει περίπου 35 μονάδες μετά τη δημοσίευση ενός εξαιρετικά ισχυρού Nonfarm Payrolls report. Αυτή η άνοδος ήταν σχετικά μικρή, αν ληφθεί υπόψη η ισχύς της έκθεσης. Το Nonfarm Payrolls report έδειξε μέγεθος που οι συμμετέχοντες στην αγορά περίμεναν εδώ και τουλάχιστον τέσσερις μήνες. Τον Αύγουστο δημιουργήθηκαν 162.000 θέσεις εργασίας, υπερβαίνοντας τις προσδοκίες της αγοράς τουλάχιστον τρεις φορές. Το ποσοστό ανεργίας δεν επιδεινώθηκε και παρέμεινε αμετάβλητο στο 4,1%. Κατά συνέπεια, το αμερικανικό νόμισμα είχε μια εξαιρετική ευκαιρία να ενισχύσει περαιτέρω τη θέση του μετά τα κέρδη των τελευταίων εβδομάδων, αλλά δεν κατάφερε να την αξιοποιήσει. Γιατί;

Κατά τη γνώμη μου, η απάντηση είναι απλή και ιδιαίτερα ξεκάθαρη, όπως ακριβώς και το σημερινό payrolls report. Παρά το ισχυρό νούμερο του Αυγούστου, η συνολική κατάσταση της αγοράς εργασίας των ΗΠΑ το 2025 και το 2026 παραμένει μη ικανοποιητική. Τους τελευταίους 17 μήνες, είδαμε Nonfarm Payrolls πάνω από τις 100.000 μόνο πέντε φορές. Υπενθυμίζω ότι κατά τη διάρκεια της προεδρίας του Joe Biden δημιουργούνταν τουλάχιστον 100.000 θέσεις εργασίας κάθε μήνα, και συνήθως σημαντικά περισσότερες. Επομένως, το νούμερο των μισθοδοσιών του Αυγούστου αποτελεί εξαίρεση και όχι κανόνα. Η αγορά εργασίας των ΗΠΑ παραμένει σε κατάσταση «ψύξης», οπότε, κατά την άποψή μου, η Fed δύσκολα θα ρισκάρει να αυξήσει το επιτόκιο τον Σεπτέμβριο. Αυτό εξηγεί την απουσία ισχυρής ενίσχυσης του αμερικανικού νομίσματος σήμερα. Η αγορά, για άλλη μία φορά, δεν πιστεύει ότι η FOMC θα προχωρήσει σε σύσφιξη της πολιτικής.

Γενικά Συμπεράσματα.

Βάσει της ανάλυσής μου για το EUR/USD, καταλήγω στο συμπέρασμα ότι το ζεύγος παραμένει εντός ενός τοπικού ανοδικού τμήματος της τάσης, ως μέρος του πρώτου κύματος ενός νέου, παγκόσμιου ανοδικού σκέλους. Πρέπει να αναγνωρίσουμε ότι το τμήμα της τάσης που ξεκίνησε τον Ιανουάριο φέτος μπορεί να πάρει τη μορφή A-B-C-D-E. Αν αυτή η υπόθεση είναι σωστή, η πτωτική κίνηση των τιμών θα επαναληφθεί, με στόχους κάτω από το χαμηλό του κύματος C στο 1,1325. Ωστόσο, θεωρώ αυτό το σενάριο εναλλακτικό. Πιστεύω ότι ένα νέο ανοδικό τμήμα της τάσης άρχισε να διαμορφώνεται τον Ιούνιο, το οποίο θα επαναφέρει το ενιαίο νόμισμα στην περιοχή του 1,20 και θα το οδηγήσει σημαντικά υψηλότερα από αυτό το επίπεδο.

Στο υψηλότερο χρονικό πλαίσιο, είναι ορατό ένα ανοδικό τμήμα της τάσης, το οποίο ακολουθείται από τον σχηματισμό μιας διορθωτικής δομής A-B-C. Αυτή η δομή μπορεί να λάβει πεντακυματική μορφή, αλλά στην παρούσα φάση τη θεωρώ ολοκληρωμένη. Αν ισχύει αυτό, έχει ξεκινήσει η διαμόρφωση ενός νέου, ορμητικού ανοδικού τμήματος της τάσης.

Βασικές Αρχές της Ανάλυσής μου:

1. Οι κυματικές δομές πρέπει να είναι απλές και εύκολα κατανοητές. Οι περίπλοκες δομές είναι δύσκολο να διαπραγματευτούν και συχνά υπόκεινται σε αλλαγές.
2. Αν δεν υπάρχει βεβαιότητα για το τι συμβαίνει στην αγορά, είναι προτιμότερο να μην εισέρχεστε σε θέσεις.
3. Δεν μπορεί ποτέ να υπάρξει 100% βεβαιότητα για την κατεύθυνση της κίνησης της τιμής. Μην ξεχνάτε να χρησιμοποιείτε προστατευτικές εντολές Stop Loss.
4. Η κυματική ανάλυση μπορεί να συνδυάζεται με άλλους τύπους ανάλυσης και στρατηγικές διαπραγμάτευσης.