04.09.202613:54 Ανάλυση και κριτικές Forex: Στρατηγικές για αρχάριους traders – 4 Σεπτεμβρίου

Η στερλίνα αντέδρασε και σήμερα πολύ καλά στη στρατηγική Mean Reversion. Διαπραγματεύτηκα το ιαπωνικό γεν χρησιμοποιώντας Momentum.

Σύμφωνα με τα στοιχεία, οι λιανικές πωλήσεις στη ζώνη του ευρώ μειώθηκαν κατά 0,6% τον Ιούλιο, μετά από αύξηση 0,2% τον Ιούνιο, ενώ η πτώση σε επίπεδο ΕΕ ήταν 0,4%, με την ετήσια αύξηση να σχεδόν εκμηδενίζεται, υποχωρώντας σε ένα συμβολικό 0,6%. Υπενθυμίζω ότι οι λιανικές πωλήσεις αντανακλούν την καταναλωτική ζήτηση, και μια τόσο απότομη μείωση δείχνει αισθητή επιβράδυνση της ζήτησης. Η διάρθρωση της πτώσης είναι ιδιαίτερα αποκαλυπτική, καθώς οι πωλήσεις τροφίμων αυξήθηκαν κατά 0,4%, ενώ τα μη διατροφικά προϊόντα μειώθηκαν κατά 1,4%, πράγμα που σημαίνει ότι οι Ευρωπαίοι συνεχίζουν να αγοράζουν τρόφιμα, αλλά περιορίζουν τις αγορές τους σε οτιδήποτε άλλο. Κατά τη γνώμη μου, αυτή είναι τυπική συμπεριφορά καταναλωτή όταν το υψηλό ενεργειακό κόστος «ροκανίζει» το διαθέσιμο εισόδημα.

Η Γερμανία ήταν ο κύριος υπεύθυνος για αυτό το αποτέλεσμα, με πτώση 3,4% σε μηνιαία βάση, ακολουθούμενη από την Ισπανία. Τα γερμανικά στοιχεία είναι ιδιαίτερα ενδιαφέροντα στο φόντο της πρόσφατης ανόδου του δείκτη Ifo στο 88,8, της ανοδικής αναθεώρησης του ΑΕΠ και της πρώτης ετήσιας αύξησης της βιομηχανικής παραγωγής από τις αρχές του 2023. Πιστεύω ότι η εξήγηση είναι απλή: η οικονομία αναπτύσσεται μέσω των εξαγωγών και των επενδύσεων, χωρίς αυτό να μεταφράζεται σε όφελος για τους καταναλωτές, οι οποίοι έχουν χάσει 212.000 θέσεις εργασίας τον τελευταίο χρόνο.

Το ευρώ αντέδρασε σε όλα αυτά με πτώση, αλλά, όπως περίμενα, δεν υπήρξε μαζική ρευστοποίηση. Η αγορά έχει στραμμένο το βλέμμα στη συνεδρίαση της ECB στις 10 Σεπτεμβρίου, όπου μια αύξηση επιτοκίων στο 2,5% είναι σχεδόν πλήρως προεξοφλημένη, και αυτή η «άγκυρα» εμπόδισε το ενιαίο νόμισμα να υποχωρήσει πιο απότομα.

Τώρα όλη η προσοχή στρέφεται στα στατιστικά στοιχεία που οι traders περίμεναν όλη την εβδομάδα — τη μεταβολή της απασχόλησης εκτός αγροτικού τομέα στις ΗΠΑ για τον Αύγουστο. Σύμφωνα με τις προβλέψεις των οικονομολόγων, η αύξηση αναμένεται γύρω στις 50.000 θέσεις, ενώ το ποσοστό ανεργίας αναμένεται να παραμείνει αμετάβλητο, περίπου στο 4,1%. Η απασχόληση θεωρείται ένα από τα σημαντικότερα οικονομικά μεγέθη, καθώς ο αριθμός των δημιουργημένων θέσεων εργασίας χρησιμοποιείται από την αγορά για την αποτίμηση της οικονομικής δυναμικής, ενώ το ποσοστό ανεργίας αντικατοπτρίζει τις συνθήκες στην αγορά εργασίας. Η έκθεση είναι ιδιαίτερα σημαντική, διότι συνολικά τα στοιχεία για την αγορά εργασίας των ΗΠΑ αυτή την εβδομάδα ήταν ξεκάθαρα απογοητευτικά: τα στοιχεία της ADP έδειξαν μόλις 38.000 νέες θέσεις, το χαμηλότερο νούμερο από τον Ιανουάριο, ενώ τα στοιχεία JOLTS κατέδειξαν μείωση στις προσλήψεις.

Κατά τη γνώμη μου, αυτό το υπόβαθρο καθιστά την έκθεση της Παρασκευής διπλά σημαντική. Αν τα στοιχεία συμβαδίσουν με τις προβλέψεις, αυτό από μόνο του δεν θα αποκλείει μια αύξηση επιτοκίων από τη Federal Reserve τον Σεπτέμβριο, καθώς η κεντρική τράπεζα, μετά το Jackson Hole, μετέφερε το βάρος της προσοχής της προς τις τιμές. Ωστόσο, θεωρώ ότι μόνο μια πολύ έντονη, δεύτερη συνεχόμενη απογοήτευση στον αριθμό των απασχολουμένων θα μπορούσε να ασκήσει πίεση στην κεντρική τράπεζα και να την αναγκάσει να εξετάσει σοβαρά μια παύση.

Οι συνέπειες για το ευρώ και τη στερλίνα είναι ευθύγραμμες. Μια αδύναμη έκθεση θα αποδυνάμωνε το δολάριο και θα στήριζε τα EUR/USD και GBP/USD, ενώ ένα αποτέλεσμα σε ευθυγράμμιση με τις προβλέψεις θα επέτρεπε κατά πάσα πιθανότητα στο αμερικανικό νόμισμα να διατηρήσει το πλεονέκτημά του. Αναμένω αυξημένη μεταβλητότητα κατά το δεύτερο μισό της ημέρας και, κατά την εκτίμησή μου, το τελικό αποτέλεσμα θα ευνοήσει το δολάριο.

Σε περίπτωση ισχυρών δεδομένων, θα βασιστώ στη στρατηγική Momentum. Αν η αγορά δεν αντιδράσει στα στοιχεία, θα συνεχίσω να χρησιμοποιώ τη στρατηγική Mean Reversion.

Στρατηγική Momentum (breakout) για το δεύτερο μισό της ημέρας:

Για EURUSD

• Αγορά σε breakout πάνω από το 1,1630 θα μπορούσε να οδηγήσει σε άνοδο του ευρώ προς τα 1,1641 και 1,1657.
• Πώληση σε breakout κάτω από το 1,1615 θα μπορούσε να οδηγήσει σε πτώση του ευρώ προς τα 1,1600 και 1,1584.

Για GBPUSD

• Αγορά σε breakout πάνω από το 1,3545 θα μπορούσε να οδηγήσει σε άνοδο της στερλίνας προς τα 1,3573 και 1,3596.
• Πώληση σε breakout κάτω από το 1,3521 θα μπορούσε να οδηγήσει σε πτώση της στερλίνας προς τα 1,3501 και 1,3480.

Για USDJPY

• Αγορά σε breakout πάνω από το 156,40 θα μπορούσε να οδηγήσει σε άνοδο του δολαρίου προς τα 156,75 και 157,05.
• Πώληση σε breakout κάτω από το 156,02 θα μπορούσε να οδηγήσει σε πτώση του δολαρίου προς τα 155,56 και 155,23.

Στρατηγική Mean Reversion (return) για το δεύτερο μισό της ημέρας:

Για το EURUSD

• Θα αναζητήσω ευκαιρίες για πωλήσεις μετά από μια αποτυχημένη διάσπαση πάνω από το 1,1636, ακολουθούμενη από επιστροφή κάτω από αυτό το επίπεδο.
• Θα αναζητήσω ευκαιρίες για αγορές μετά από μια αποτυχημένη διάσπαση κάτω από το 1,1604, ακολουθούμενη από επιστροφή σε αυτό το επίπεδο.

Για το GBPUSD

• Θα αναζητήσω ευκαιρίες για πωλήσεις μετά από μια αποτυχημένη ανοδική διάσπαση πάνω από το 1.3559, ακολουθούμενη από επιστροφή κάτω από αυτό το επίπεδο.
• Θα αναζητήσω ευκαιρίες για αγορές μετά από μια αποτυχημένη καθοδική διάσπαση κάτω από το 1.3500, ακολουθούμενη από επιστροφή σε αυτό το επίπεδο.

Για το AUDUSD

• Θα αναζητήσω ευκαιρίες πώλησης μετά από μια αποτυχημένη διάσπαση πάνω από το 0,7217, ακολουθούμενη από επιστροφή κάτω από αυτό το επίπεδο.
• Θα αναζητήσω ευκαιρίες αγοράς μετά από μια αποτυχημένη διάσπαση κάτω από το 0,7192, ακολουθούμενη από επιστροφή σε αυτό το επίπεδο.

Για το USDCAD

• Θα αναζητήσω ευκαιρίες για πώληση μετά από μια αποτυχημένη ανοδική διάσπαση πάνω από το 1,3813, ακολουθούμενη από επιστροφή κάτω από αυτό το επίπεδο.
• Θα αναζητήσω ευκαιρίες για αγορά μετά από μια αποτυχημένη καθοδική διάσπαση κάτω από το 1,3785, ακολουθούμενη από επιστροφή σε αυτό το επίπεδο.