04.09.202611:52 Ανάλυση και κριτικές Forex: XAU/USD: ανάλυση και πρόβλεψη: ο χρυσός παραμένει υπό πίεση

Οι ανησυχίες για πληθωρισμό που τροφοδοτείται από την ενέργεια ενισχύουν το ενδεχόμενο σύσφιξης της πολιτικής της Fed και περιορίζουν περαιτέρω τα κέρδη στην τιμή του χρυσού.

Ο χρυσός (XAU/USD) υποχώρησε ελαφρώς, διακόπτοντας ένα ανοδικό σερί δύο ημερών, μέσα σε ένα περιβάλλον ήπιας ενίσχυσης του αμερικανικού δολαρίου. Παρ’ όλα αυτά, το πολύτιμο μέταλλο παραμένει πάνω από τα $4.450 και κοντά στο υψηλό της εβδομάδας που καταγράφηκε χθες, καθώς οι επενδυτές αναμένουν την ανακοίνωση των βασικών μηνιαίων στοιχείων για την αγορά εργασίας στις ΗΠΑ. Η γνωστή έκθεση nonfarm payrolls (NFP) αναμένεται να δώσει επιπλέον ενδείξεις σχετικά με τη πιθανή στρατηγική της Federal Reserve, καθώς οι αγορές περιορίζουν τις προσδοκίες για αύξηση επιτοκίων τον Σεπτέμβριο — εξελίξεις που θα επηρεάσουν ουσιαστικά το δολάριο και μπορεί να προσδώσουν περαιτέρω δυναμική στο πολύτιμο μέταλλο.

Η TD Securities επισημαίνει ότι «τα στοιχεία για τα nonfarm payrolls που θα ανακοινωθούν την Παρασκευή αποτελούν το επόμενο σημαντικό γεγονός για την αγορά πολύτιμων μετάλλων», δεδομένης της έκθεσης των συμμετεχόντων στην αγορά σε ένα περιβάλλον «αναζωπύρωσης της επιθετικής ρητορικής της Fed και έντονης μεταβλητότητας στις ενεργειακές αγορές». Η τράπεζα, ωστόσο, υιοθετεί μια πιο αισιόδοξη μακροπρόθεσμη στάση, αναφέροντας ότι δεν αναμένει απότομη κατάρρευση των τιμών, καθώς το υπόβαθρο της αγοράς χρυσού βελτιώνεται με την αποδυνάμωση του δολαρίου και επειδή οι αυξήσεις επιτοκίων από τη Fed κάθε άλλο παρά δεδομένες είναι.

Λίγο πριν από τη δημοσίευση των στοιχείων, ο διοικητής της Fed Christopher Waller δήλωσε την Πέμπτη ότι τείνει να στηρίξει τη διατήρηση του επιτοκίου ομοσπονδιακών κεφαλαίων αμετάβλητου στην επόμενη συνεδρίαση της FOMC, υπό την προϋπόθεση ότι οι ανακοινώσεις για τον πληθωρισμό δεν θα επιφυλάξουν εκπλήξεις. Οι επενδυτές αντέδρασαν: οι αποδόσεις των αμερικανικών κρατικών ομολόγων υποχώρησαν και το δολάριο εξασθένησε, βοηθώντας τον χρυσό να ανακάμψει από χαμηλό τεσσάρων εβδομάδων που καταγράφηκε την Τετάρτη. Ωστόσο, οι κίνδυνοι πληθωρισμού που συνδέονται με την άνοδο των τιμών ενέργειας διατηρούν ανοικτό το ενδεχόμενο αύξησης επιτοκίων αργότερα μέσα στον μήνα, κάτι που θα μπορούσε να επιτρέψει στο δολάριο να ανακάμψει από χαμηλό μιάμισης εβδομάδας και να περιορίσει τα κέρδη στις τιμές των εμπορευμάτων.

Οι τιμές του πετρελαίου διαπραγματεύονται κοντά σε υψηλά επίπεδα που είχαν να εμφανιστούν από τις 24 Ιουλίου, εν μέσω αναζωπύρωσης των εντάσεων μεταξύ ΗΠΑ και Ιράν και περιστατικών στα Στενά του Ορμούζ. Στο πλαίσιο της κλιμάκωσης στη Μέση Ανατολή, το Ιράν έπληξε την Πέμπτη αμερικανικές στρατιωτικές βάσεις στο Κουβέιτ και στα Ηνωμένα Αραβικά Εμιράτα. Παράλληλα, ο αντιπρόεδρος των ΗΠΑ J. D. Vance δήλωσε ότι ο πρόεδρος Donald Trump διαθέτει αρκετές επιλογές έναντι της Τεχεράνης — οικονομικές, στρατιωτικές, διπλωματικές και μυστικές. Η Νότια Κορέα επίσης προετοιμάζεται να αναπτύξει δυνάμεις για την προστασία της ναυσιπλοΐας στα στρατηγικής σημασίας Στενά του Ορμούζ έως το τέλος του έτους.

Αυτοί οι παράγοντες στηρίζουν ένα γεωπολιτικό ασφάλιστρο κινδύνου που ενισχύει το πετρέλαιο και ενδυναμώνει την ελκυστικότητα του αμερικανικού δολαρίου ως ασφαλούς καταφυγίου. Η βραχυπρόθεσμη πορεία της τιμής του χρυσού, ωστόσο, θα εξαρτηθεί από την επερχόμενη έκθεση για την απασχόληση στις ΗΠΑ.

Τεχνικά, ο χρυσός έχει μέχρι στιγμής ανακόψει τη πρόσφατη διορθωτική πτώση από τα περίπου 4.700 δολάρια — το υψηλότερο επίπεδο από τις 14 Μαΐου — και κινείται προς ένα ήπιο εβδομαδιαίο κέρδος. Για να υπάρξει ουσιαστική περαιτέρω άνοδος, θα απαιτηθεί πειστική ενίσχυση και διατηρήσιμη διάσπαση πάνω από τη ζώνη των 4.500 δολαρίων και τον απλό κινητό μέσο όρο (SMA) 200 ημερών. Οι ταλαντωτές είναι θετικοί, επιβεβαιώνοντας το προβάδισμα των αγοραστών, επομένως παραμένουν ελπίδες για την επικράτησή τους. Ωστόσο, αν οι τιμές υποχωρήσουν εκ νέου κάτω από τον κινητό μέσο όρο 100 ημερών και τον εκθετικό κινητό μέσο όρο (EMA) 200 ημερών, οι αγοραστές πιθανότατα θα χάσουν ξανά τη δυναμική τους.