04.09.202605:37 Ανάλυση και κριτικές Forex: Επισκόπηση του ζεύγους EUR/USD. 4 Σεπτεμβρίου. Η αγορά προτιμά ένα γλυκό ψέμα

Το ζεύγος νομισμάτων EUR/USD κατάφερε να ανακάμψει ελαφρώς την Πέμπτη, έπειτα από μια πτώση δύο εβδομάδων, η οποία από μόνη της αποτέλεσε διόρθωση σε μια ανοδική κίνηση που διήρκεσε έναν μήνα. Έτσι, η υποκείμενη ανοδική τάση που ξεκίνησε στα τέλη Ιουλίου παραμένει ουσιαστικά άθικτη. Κατά την άποψή μας, το ευρώ θα πρέπει να συνεχίσει να ενισχύεται μεσοπρόθεσμα, ανεξάρτητα από τα σχέδια και τις ενέργειες της Federal Reserve, και ακόμη και παρά τις γεωπολιτικές εξελίξεις. Ωστόσο, αν τα πράγματα ήταν τόσο απλά στην αγορά συναλλάγματος, κάθε trader θα ήταν εκατομμυριούχος.

Για την παρούσα ανάλυση αποφασίσαμε να μην επικεντρωθούμε στα Nonfarm Payrolls ή στο ποσοστό ανεργίας, κάτι που θα ήταν λογικό, αλλά στις προοπτικές της νομισματικής πολιτικής της Fed. Αυτή τη στιγμή, η πλειονότητα των συμμετεχόντων στην αγορά είναι πεπεισμένοι ότι η Fed θα προχωρήσει σε σύσφιξη της πολιτικής τον Σεπτέμβριο. Εμείς πιστεύουμε ότι η Fed θα αφήσει εκ νέου το βασικό επιτόκιο αμετάβλητο. Γιατί; Η Fed λαμβάνει αποφάσεις αυστηρά με βάση τα μακροοικονομικά δεδομένα. Έτσι έκανε και στο παρελθόν. Τώρα, όμως, η κεντρική τράπεζα των ΗΠΑ διευθύνεται από ένα πρόσωπο που συνδέεται στενά με τον Donald Trump, οπότε αναπόφευκτα πρέπει να δει κανείς τις προοπτικές της νομισματικής πολιτικής μέσα από το πρίσμα των επιθυμιών του Αμερικανού προέδρου. Πιστεύουμε ότι όλοι οι traders κατανοούν γιατί ο Trump διόρισε τον Warsh στη θέση του Προέδρου της Fed. Για να είμαστε ακριβείς, τίποτα δεν είναι απολύτως βέβαιο, αλλά όποιος παρακολουθεί τις ενέργειες και τις δηλώσεις του Trump μπορεί με βεβαιότητα να πει: ο Αμερικανός πρόεδρος λαμβάνει αποφάσεις που πρωτίστως ωφελούν τον ίδιο.

Ο πρόεδρος των ΗΠΑ συνεχίζει να ζητά μειώσεις επιτοκίων επειδή τον ωφελούν προσωπικά. Τα συνθήματα της προεκλογικής εκστρατείας του Trump υποσχέθηκαν μια νέα εποχή οικονομικής ευημερίας και οφέλη για κάθε Αμερικανό που θα ψήφιζε Ρεπουμπλικάνους. Δεκαοκτώ μήνες αργότερα, είναι σαφές: πολλοί Αμερικανοί υπέστησαν ζημίες επειδή ο Trump έγινε πρόεδρος. Ο Trump δεν κατάφερε να τερματίσει κανέναν σημαντικό πόλεμο, προκάλεσε μια παγκόσμια ενεργειακή κρίση, ξεκίνησε έναν εμπορικό πόλεμο, αύξησε το δημόσιο χρέος των ΗΠΑ κατά 3 τρισεκατομμύρια δολάρια και δεν έλυσε το ζήτημα του δημοσιονομικού ελλείμματος και του αρνητικού εμπορικού ισοζυγίου. Με λίγα λόγια, καμία από τις προεκλογικές υποσχέσεις δεν υλοποιήθηκε. Η υποσχόμενη εποχή χρηματοοικονομικής ευημερίας δεν ήρθε ποτέ.

Αντίθετα, οι Αμερικανοί τώρα πληρώνουν περισσότερα για εισαγόμενα αγαθά, βενζίνη, καθώς και για κάθε αγαθό και υπηρεσία στην τιμή των οποίων ενσωματώνεται το κόστος μεταφοράς. Έτσι, τα χαμηλά επιτόκια είναι χρήσιμα για τον Trump ώστε η οικονομία να επιταχυνθεί και να μπορεί να διακηρύξει από το βήμα κάτι σαν «ο Πρόεδρος υποσχέθηκε, ο Πρόεδρος παρέδωσε!». Ως εκ τούτου, ο Warsh διορίστηκε για να επηρεάσει την Επιτροπή Νομισματικής Πολιτικής ώστε να μειώσει το βασικό επιτόκιο. Τον Λευκό Οίκο δεν τον απασχολεί ο πληθωρισμός, ενώ οι τρέχοντες δείκτες της αγοράς εργασίας στις ΗΠΑ (που επηρεάζουν άμεσα την οικονομική ανάπτυξη) δεν επιτρέπουν στη Fed να προχωρήσει σε σύσφιξη της πολιτικής.

Αν ο Warsh δεν συνδεόταν με τον Trump, θα παραδεχόμασταν ότι η Fed ενδέχεται να παλέψει ενεργά κατά του πληθωρισμού. Με τον Warsh, δεν το πιστεύουμε αυτό. Οι περισσότεροι συμμετέχοντες στην αγορά θεωρούν ότι ο Πρόεδρος της Fed δεν θα καταφέρει να πείσει την FOMC, και ότι η FOMC δεν μπορεί να λάβει αποφάσεις που είναι απροκάλυπτα επιζήμιες για τη μεγάλη πλειονότητα των Αμερικανών. Υπενθυμίζουμε ότι σχεδόν όλες οι αποφάσεις του Trump δεν ωφέλησαν τον αμερικανικό λαό. Γι’ αυτό και τα ποσοστά δημοτικότητας του αμφιλεγόμενου προέδρου συνεχίζουν να καταγράφουν αρνητικά ρεκόρ.

Η μέση μεταβλητότητα του ζεύγους EUR/USD για τις τελευταίες 5 συνεδριάσεις, έως τις 4 Σεπτεμβρίου, είναι 51 pips και χαρακτηρίζεται ως «μεσαία». Αναμένουμε το ζεύγος να κινηθεί μεταξύ 1,1568 και 1,1670 την Παρασκευή. Το κύριο κανάλι γραμμικής παλινδρόμησης έχει στραφεί ανοδικά, υποδεικνύοντας ανοδική τάση. Ο δείκτης CCI εισήλθε στη ζώνη υπερπώλησης, σηματοδοτώντας πιθανό τέλος της διόρθωσης.

Πλησιέστερα επίπεδα στήριξης:

S1 – 1,1597

S2 – 1,1536

S3 – 1,1475

Πλησιέστερα επίπεδα αντίστασης:

R1 – 1,1658

R2 – 1,1719

R3 – 1,1780

Συστάσεις για συναλλαγές:

Το ζεύγος EUR/USD συνεχίζει την ανοδική τάση στο 4?hour TF, η οποία μπορεί να αποτελεί την αρχή ενός νέου σκέλους μιας ευρύτερης ανοδικής τάσης σε υψηλότερα TFs. Το γενικό θεμελιώδες υπόβαθρο για το δολάριο παραμένει αρνητικό, αλλά το 2026, αρχικά η γεωπολιτική και στη συνέχεια η επιθετική στάση της Fed παρείχαν ισχυρή στήριξη στο αμερικανικό νόμισμα. Ωστόσο, αυτοί οι παράγοντες δεν υποστηρίζουν πλέον το δολάριο τώρα. Εάν η τιμή βρίσκεται κάτω από τον κινητό μέσο όρο, μπορούν να εξεταστούν short θέσεις σε διορθωτική βάση, με στόχους στο 1,1568 και 1,1536. Πάνω από τον κινητό μέσο όρο, οι long θέσεις παραμένουν επίκαιρες με στόχους στο 1,1670 και 1,1719.

Επεξηγήσεις για τα διαγράμματα:

• Τα κανάλια γραμμικής παλινδρόμησης βοηθούν στον εντοπισμό της τρέχουσας τάσης. Αν και τα δύο είναι στραμμένα προς την ίδια κατεύθυνση, η τάση είναι επί του παρόντος ισχυρή.
• Η γραμμή του κινητού μέσου (ρυθμίσεις: 20, 0, smoothed) ορίζει τη βραχυπρόθεσμη τάση και την κατεύθυνση προς την οποία πρέπει να γίνονται οι συναλλαγές.
• Τα επίπεδα Murray είναι επίπεδα-στόχοι για κινήσεις και διορθώσεις.
• Τα επίπεδα μεταβλητότητας (κόκκινες γραμμές) υποδεικνύουν το πιθανό κανάλι τιμών εντός του οποίου θα διαπραγματευτεί το ζεύγος την επόμενη ημέρα, βάσει της τρέχουσας μεταβλητότητας.
• Η είσοδος του δείκτη CCI στη ζώνη υπερπώλησης (κάτω από -250) ή υπερβολικής αγοράς (πάνω από +250) σηματοδοτεί μια επικείμενη αντιστροφή της τάσης.