02.09.202611:33 Ανάλυση και κριτικές Forex: XAU/USD – Ανάλυση Τιμής και Πρόβλεψη: Η Ένταση μεταξύ ΗΠΑ και Ιράν Ενισχύει το Δολάριο και Περιορίζει την Ανάκαμψη του Χρυσού

Ο χρυσός (XAU/USD) δυσκολεύεται να ανακάμψει αφού νωρίτερα την Τετάρτη κατέγραψε χαμηλό σχεδόν τεσσάρων εβδομάδων, διατηρώντας έναν μετρίως αρνητικό τόνο. Ωστόσο, το δολάριο ΗΠΑ συνεχίζει να ενισχύεται, εμποδίζοντας την ανάκαμψη του πολύτιμου μετάλλου. Οι προσδοκίες των συμμετεχόντων στην αγορά για αύξηση επιτοκίων από τη Fed τον Σεπτέμβριο αυξάνονται. Η κλιμάκωση της σύγκρουσης στη Μέση Ανατολή έχει οδηγήσει τις τιμές του πετρελαίου σε νέα υψηλά από τις 24 Ιουλίου, εντείνοντας τις ανησυχίες για τον πληθωρισμό και ενισχύοντας τις προσδοκίες για αύξηση επιτοκίων από τη Fed τον Σεπτέμβριο. Ο παράγοντας αυτός, σε συνδυασμό με τους γεωπολιτικούς κινδύνους, επιβαρύνει τη ζήτηση για χρυσό.

Οι στρατηγικοί αναλυτές επιτοκίων της Societe Generale προειδοποιούν ότι το πρόσφατο ξεπούλημα αφήνει την καμπύλη αποδόσεων των ομολόγων του Δημοσίου των ΗΠΑ ευάλωτη σε περαιτέρω αυξήσεις στις μακροπρόθεσμες αποδόσεις. Σύμφωνα με αυτούς, «με τον τρέχοντα ρυθμό, η απόδοση των 10ετών US Treasuries θα μπορούσε να φτάσει το 5%». Το αντιμετωπίζουν ως επιβεβαίωση ότι η πτωτική τάση συνεχίζεται, καθώς οι επενδυτές εξετάζουν όλο και περισσότερο πόσο πρόσθετο term premium θα απαιτήσει η αγορά, ενώ οι προσδοκίες σχετικά με την πολιτική της Fed παραμένουν προσανατολισμένες προς περαιτέρω σύσφιξη.

Για καλύτερες ευκαιρίες συναλλαγών, οι traders μπορεί να περιμένουν τα στοιχεία για τις US Nonfarm Payrolls (NFP) της Παρασκευής. Αυτά τα στοιχεία για την αγορά εργασίας θα δώσουν πρόσθετα σήματα σχετικά με τις μελλοντικές προοπτικές της νομισματικής πολιτικής της Fed, που με τη σειρά τους θα επηρεάσουν το δολάριο και θα προσφέρουν νέα δυναμική στο πολύτιμο μέταλλο.

Παρόλα αυτά, η τρέχουσα θεμελιώδης εικόνα φαίνεται να ευνοεί τους πωλητές (bears) και υποδηλώνει ότι η πορεία με τη μικρότερη αντίσταση για τον χρυσό παραμένει καθοδική. Από αυτή την άποψη, κάθε προσπάθεια ανάκαμψης είναι πιο πιθανό να θεωρηθεί ως ευκαιρία για πωλήσεις και ενέχει τον κίνδυνο ταχείας πτώσης.

Από τεχνικής άποψης, ο χρυσός έχει βρει στήριξη στον 200-day EMA, λίγο πάνω από τη «στρογγυλή» ζώνη των 4.300 δολαρίων. Μια διάσπαση κάτω από αυτό το επίπεδο θα θεωρηθεί ως νέο σήμα ενεργοποίησης για τους bears. Η επόμενη στήριξη αναμένεται να βρίσκεται γύρω από τα 4.220 δολάρια. Η αντίσταση στην άνοδο παρέχεται από τον 100-day SMA κοντά στα 4.360 δολάρια. Την ίδια στιγμή, οι ταλαντωτές δίνουν μικτά σήματα, οπότε μπορεί να ειπωθεί ότι ο χρυσός δεν είναι έτοιμος να «παραδοθεί». Ωστόσο, ο Relative Strength Index (RSI) έχει κινηθεί σε αρνητικό έδαφος, υποδεικνύοντας αδυναμία στην πλευρά των bulls.