02.09.202609:44 Ανάλυση και κριτικές Forex: Χρηματιστήριο στις 2 Σεπτεμβρίου: Οι δείκτες S&P 500 και NASDAQ διευρύνουν τις απώλειες

Οι αμερικανικοί χρηματιστηριακοί δείκτες έκλεισαν για άλλη μία φορά πτωτικά χθες. Ο S&P 500 υποχώρησε κατά 0,71%, ενώ ο Nasdaq 100 σημείωσε πτώση 1,03%. Ο Dow Jones Industrial Average μειώθηκε κατά 0,79%.

Οι μετοχές, τα ομόλογα και ο χρυσός υποχώρησαν ταυτόχρονα, καθώς η αναζωπύρωση των συγκρούσεων στη Μέση Ανατολή ώθησε τις τιμές του πετρελαίου υψηλότερα, εντείνοντας τους φόβους για τον πληθωρισμό και τις προσδοκίες για πιο περιοριστική νομισματική πολιτική. Ο δείκτης μετοχών Ασίας–Ειρηνικού, MSCI, σημείωσε πτώση 2%, παρασύροντας προς τα κάτω και τον MSCI All Country World Index. Σήμερα, τα futures στους αμερικανικούς χρηματιστηριακούς δείκτες συνέχισαν να διαπραγματεύονται χαμηλότερα, ενώ και οι ευρωπαϊκοί δείκτες άνοιξαν σε αρνητικό έδαφος.

Το Brent ενισχύθηκε κατά 0,7% στα 95,32 δολάρια το βαρέλι, κατευθυνόμενο προς την τέταρτη άνοδο στις τελευταίες πέντε συνεδριάσεις, καθώς η κλιμάκωση μεταξύ ΗΠΑ και Ιράν αύξησε τον κίνδυνο διαταραχών στον εφοδιασμό μέσω του Στενού του Ορμούζ. Οι τιμές του ντίζελ έφτασαν στο υψηλότερο επίπεδο των τελευταίων τεσσάρων και πλέον μηνών, ενώ το ευρωπαϊκό φυσικό αέριο ανήλθε στα υψηλότερα επίπεδα από το 2023.

Αξιοσημείωτο είναι ότι η άνοδος των τιμών ενέργειας έχει πλήξει κυρίως τα ομόλογα. Η απόδοση των 10ετών ομολόγων του αμερικανικού Δημοσίου αυξήθηκε κατά μία μονάδα βάσης στο 4,81%, στα υψηλότερα επίπεδα από τα τέλη του 2023, ενώ οι αποδόσεις των 30ετών επέστρεψαν στα επίπεδα που ίσχυαν λίγο πριν ο Scott Bessent διευρύνει το πρόγραμμα επαναγορών για να συγκρατήσει το κόστος μακροπρόθεσμου δανεισμού. Με άλλα λόγια, το αποτέλεσμα της παρέμβασης του Treasury τον Αύγουστο έχει πλέον πλήρως εξαντληθεί.

Ένα ασυνήθιστο χαρακτηριστικό της τρέχουσας συγκυρίας είναι η συγχρονισμένη πορεία των προσδοκιών για τις κεντρικές τράπεζες. Οι traders εκτιμούν την πιθανότητα αύξησης επιτοκίων μέσα στον μήνα σε άνω του 50% και για τους τέσσερις μεγάλους ρυθμιστές. Η αγορά πλέον αποτιμά περίπου στο 70% την πιθανότητα αύξησης επιτοκίων από τη Fed τον Σεπτέμβριο, μετά την ομιλία του Kevin Warsh στο Jackson Hole, ενώ μια αύξηση επιτοκίων από την ECB στις 10 Σεπτεμβρίου θεωρείται σχεδόν πλήρως προεξοφλημένη. Η πιθανότητα κίνησης από την Reserve Bank of Australia στις 29 Σεπτεμβρίου διαμορφώνεται στο 65%, ενώ η απόφαση της Bank of Japan στις 18 Σεπτεμβρίου έχει ήδη ενσωματωθεί πλήρως στις τιμές. Η Reserve Bank of New Zealand προχώρησε ήδη σήμερα σε αύξηση επιτοκίων.

Ο χρυσός, από την άλλη, υποχώρησε κατά 0,5% περίπου στα 4.305 δολάρια η ουγγιά, χάνοντας σχεδόν 6% τις προηγούμενες τρεις ημέρες, καθώς τα αυξανόμενα επιτόκια καθιστούν το πολύτιμο μέταλλο, που δεν προσφέρει απόδοση, λιγότερο ελκυστικό.

Στο στρατιωτικό σκέλος, η σύγκρουση συνεχίζει να εξελίσσεται με το ίδιο μοτίβο: Αμερικανοί στρατιωτικοί αξιωματούχοι ανακοίνωσαν την ολοκλήρωση των αεροπορικών επιδρομών, ενώ το Ιράν δήλωσε ότι εξαπέλυσε πυραυλική επίθεση σε αμερικανική αεροπορική βάση στην Ιορδανία. Η ανταλλαγή αυτή ακολουθεί εβδομάδες σχετικής ηρεμίας, κατά τις οποίες η κυβέρνηση Trump μετέφερε το επίκεντρο από τη στρατιωτική δράση στην οικονομική πίεση προς την Τεχεράνη.

Όσον αφορά την τεχνική εικόνα για τον S&P 500, το βασικό καθήκον για τους αγοραστές σήμερα θα είναι να ξεπεράσουν το πλησιέστερο επίπεδο αντίστασης στις $7.633. Αυτό θα υποδείκνυε περαιτέρω άνοδο και θα άνοιγε τον δρόμο για μια κίνηση προς το νέο επίπεδο των $7.656. Εξίσου σημαντικό για τους «ταύρους» θα είναι η διατήρηση του ελέγχου στις $7.679, προκειμένου να εδραιωθούν οι θέσεις των αγοραστών. Σε περίπτωση καθοδικής κίνησης λόγω μείωσης της διάθεσης για ανάληψη ρίσκου, οι αγοραστές θα πρέπει να δείξουν παρουσία γύρω από τις $7.607. Μια διάσπαση κάτω από αυτό το επίπεδο θα οδηγούσε γρήγορα το χρηματοοικονομικό μέσο πίσω στις $7.574 και θα άνοιγε τον δρόμο προς τις $7.544.