02.09.202616:43 Forex Analysis & Reviews: Bolsa de valores em 2 de setembro: S&P 500 e Nasdaq ampliam as perdas

Os índices de ações dos EUA fecharam em baixa mais uma vez ontem. O S&P 500 caiu 0,71%, enquanto o Nasdaq 100 registrou queda de 1,03%. O Dow Jones Industrial Average recuou 0,79%.

Ações, títulos e ouro caíram simultaneamente, à medida que a retomada das hostilidades no Oriente Médio elevou os preços do petróleo, alimentando temores inflacionários e expectativas de aperto da política monetária. O índice acionário MSCI da região Ásia-Pacífico recuou 2%, arrastando também o MSCI All Country World Index. Hoje, os contratos futuros dos índices acionários americanos continuaram sendo negociados em baixa, e os índices europeus também abriram em terreno negativo.

O petróleo Brent subiu 0,7%, para US$ 95,32 por barril, rumo à quarta alta em cinco dias, já que a escalada entre os EUA e o Irã aumentou o risco de interrupções no fornecimento através do Estreito de Ormuz. Os preços do diesel atingiram o nível mais alto em mais de quatro meses, enquanto o gás natural europeu chegou aos níveis mais altos desde 2023.

Notavelmente, a alta dos preços da energia afetou principalmente os títulos. O rendimento dos Treasuries de 10 anos subiu um ponto-base, para 4,81%, marcando o nível mais alto desde o final de 2023, enquanto os rendimentos dos títulos de 30 anos voltaram aos patamares vistos pouco antes de Scott Bessent ampliar o programa de recompra para conter os custos de financiamento de longo prazo. Em outras palavras, o efeito da intervenção do Tesouro em agosto já se esgotou completamente.

Uma característica incomum do momento atual é a sincronização das expectativas entre os bancos centrais. Os traders avaliam em mais de 50% a probabilidade de uma alta dos juros neste mês para todos os quatro principais bancos centrais. O mercado agora precifica uma probabilidade de cerca de 70% de uma alta dos juros pelo Fed em setembro, após o discurso de Kevin Warsh em Jackson Hole, enquanto uma alta pelo BCE em 10 de setembro está praticamente totalmente precificada. A probabilidade de uma ação do Reserve Bank of Australia em 29 de setembro é de 65%, e o movimento do Bank of Japan em 18 de setembro está totalmente precificado. O Reserve Bank of New Zealand já elevou sua taxa hoje.

Já o ouro caiu 0,5%, para cerca de US$ 4.305 por onça, acumulando uma perda de quase 6% nos três dias anteriores, à medida que a alta dos juros torna o metal, que não gera rendimento, menos atraente.

O aspecto militar do conflito continua a se desenrolar conforme o mesmo cenário: autoridades militares dos EUA informaram a conclusão dos ataques aéreos, enquanto o Irã anunciou um ataque com mísseis contra uma base aérea americana na Jordânia. Essa troca ocorre após semanas de relativa calmaria, período em que a administração Trump deslocou o foco da ação militar para a pressão econômica sobre Teerã.

Em relação ao cenário técnico do S&P 500, a principal tarefa dos compradores hoje será superar o nível de resistência mais próximo, em US$ 7.633. Isso indicaria uma alta e abriria espaço para um movimento em direção ao novo nível de US$ 7.656. Igualmente importante para os touros será manter o controle acima de US$ 7.679, a fim de consolidar as posições dos compradores.

Em caso de movimento de baixa provocado por uma redução do apetite por risco, os compradores precisarão se afirmar na região de US$ 7.607. Um rompimento abaixo desse nível levaria rapidamente o instrumento de negociação de volta para US$ 7.574 e abriria caminho para US$ 7.544.