31.08.202610:22 Ανάλυση και κριτικές Forex: Μείον 3% την Παρασκευή: Ο χρυσός κατακρημνίζεται μετά τη δέσμευση του Warsh να επαναφέρει τον πληθωρισμό στον στόχο

Ο χρυσός συνέχισε σήμερα την πτωτική του πορεία, υποχωρώντας έως και 1,2 τοις εκατό σε κάποια στιγμή και πέφτοντας περίπου στα 4.400 δολάρια ανά ουγγιά, μετά από πτώση άνω του 3 τοις εκατό την Παρασκευή. Το ασήμι υποχώρησε κατά 0,4 τοις εκατό στα 66,12 δολάρια, ενώ πτώση σημείωσαν επίσης η πλατίνα και το παλλάδιο.

Η αιτία της βουτιάς ήταν η δέσμευση του Kevin Warsh να καταπολεμήσει τον πληθωρισμό, την οποία εξέφρασε στο συμπόσιο του Jackson Hole. Ο πρόεδρος της Federal Reserve επιβεβαίωσε ότι η κεντρική τράπεζα θα επαναφέρει τον πληθωρισμό στον στόχο του 2 τοις εκατό, χαρακτηρίζοντάς τον ως ένα σταθερό, αμετακίνητο σημείο αναφοράς. Οι traders αντέδρασαν αμέσως: η αγορά αποτιμά πλέον σε πάνω από 65 τοις εκατό την πιθανότητα αύξησης των επιτοκίων στη συνεδρίαση του Σεπτεμβρίου, ενώ πριν από την ομιλία οι πιθανότητες εκτιμούνταν γύρω στο 34 τοις εκατό.

Αυτή η στροφή προς μια πιο επιθετική (hawkish) στάση αιφνιδίασε πολλούς επενδυτές, επομένως αναμένεται η βραχυπρόθεσμη πίεση στον χρυσό να παραμείνει. Οι τιμές είναι πιθανό να διατηρηθούν στην περιοχή των 4.200–4.300 δολαρίων ανά ουγγιά βραχυπρόθεσμα· ωστόσο, οι μακροπρόθεσμες προοπτικές παραμένουν σχετικά θετικές.

Μια απότομη άνοδος στις τιμές του πετρελαίου δημιούργησε πρόσθετες πληθωριστικές πιέσεις. Την Κυριακή, οι αμερικανικές ένοπλες δυνάμεις έπληξαν ιρανικές εγκαταστάσεις πυραύλων που, σύμφωνα με τις ΗΠΑ, ετοιμάζονταν να τοποθετήσουν νάρκες στα Στενά του Ορμούζ. Αξίζει να σημειωθεί ότι πρόκειται για την πρώτη αμερικανική στρατιωτική ενέργεια κατά του Ιράν εδώ και περισσότερο από έναν μήνα, μετά τη στροφή του Προέδρου Trump σε μια εκστρατεία οικονομικού στραγγαλισμού της Ισλαμικής Δημοκρατίας. Η επαναφορά του στρατιωτικού παράγοντα σημαίνει την επιστροφή του premium στο πετρέλαιο, που τροφοδοτεί τους φόβους της Fed για τον πληθωρισμό.

Παρόλα αυτά, το μηνιαίο αποτέλεσμα για τον χρυσό παραμένει ισχυρό. Τον Αύγουστο, το μέταλλο έχει ενισχυθεί περίπου κατά 10 τοις εκατό. Οδεύει προς τη μεγαλύτερη μηνιαία άνοδό του από τον Ιανουάριο, με κύριο καταλύτη την απροσδόκητη ανακοίνωση στα μέσα του μήνα από το U.S. Treasury για αύξηση των επαναγορών ομολόγων.

Προκύπτει μια παράδοξη κατάσταση, όπου δύο κρατικοί θεσμοί των ΗΠΑ τραβούν το μέταλλο προς αντίθετες κατευθύνσεις. Η Fed υπόσχεται να αυξήσει τα επιτόκια, κάτι που επηρεάζει άμεσα τον μη αποδοτικό (μη τοκοφόρο) χρυσό, ενώ το Treasury προχωρά σε αγορές ομολόγων, υπονομεύοντας την εμπιστοσύνη στη σταθερότητα των αμερικανικών δημόσιων οικονομικών και στηρίζοντας το μέταλλο μέσω του καναλιού της υποτίμησης.

Όσον αφορά την τρέχουσα τεχνική εικόνα του χρυσού, οι αγοραστές θα πρέπει να κατακτήσουν την κοντινότερη αντίσταση στα $4.481. Αυτό θα τους επιτρέψει να στοχεύσουν την περιοχή των $4.540, πάνω από την οποία θα είναι αρκετά δύσκολο να σημειωθεί περαιτέρω διάσπαση. Ο πιο απομακρυσμένος στόχος θα είναι η περιοχή των $4.609. Σε περίπτωση πτώσης, οι πωλητές θα προσπαθήσουν να πάρουν τον έλεγχο στα $4.432. Αν τα καταφέρουν, η διάσπαση αυτής της ζώνης θα επιφέρει σοβαρό πλήγμα στις θέσεις των αγοραστών και θα μπορούσε να οδηγήσει τον χρυσό σε χαμηλό στα $4.372, με προοπτική κίνησης προς τα $4.304.