27.08.202609:25 Ανάλυση και κριτικές Forex: Ενδοημερήσιες στρατηγικές για αρχάριους επενδυτές στις 27 Αυγούστου

Το αμερικανικό δολάριο συνέχισε να ενισχύει το πλεονέκτημά του έναντι των περιουσιακών στοιχείων υψηλότερου ρίσκου, με τη στήριξη από ικανοποιητικές αμερικανικές ανακοινώσεις.

Χθες, το δολάριο αντέδρασε με άνοδο στα αμερικανικά μακροοικονομικά στοιχεία. Σύμφωνα με την έκθεση, το ΑΕΠ στο δεύτερο τρίμηνο αυξήθηκε κατά 1,5% σε ετήσια βάση, επιβραδύνοντας από το 2,1% του πρώτου τριμήνου. Το ΑΕΠ αποτυπώνει τον ρυθμό ανάπτυξης της οικονομίας και αποτελεί βάση για την αξιολόγηση της «υγείας» της. Αν και η επιβράδυνση θα μπορούσε τυπικά να προκαλέσει ανησυχία, το τμήμα του report που αφορά τον πληθωρισμό εξισορρόπησε την εικόνα, με αποτελέσματα μέτρια ευνοϊκά για τη Federal Reserve, αν και όχι εντυπωσιακά. Ο δείκτης τιμών PCE αυξήθηκε κατά 0,2% σε μηνιαία βάση. Ο δομικός δείκτης, εξαιρουμένων των τροφίμων και της ενέργειας, επίσης ενισχύθηκε κατά 0,2%, ενώ ο ετήσιος PCE διαμορφώθηκε στο 3,7% και ο δομικός στο 3,3%. Ο δομικός δείκτης προσωπικών καταναλωτικών δαπανών θεωρείται το προτιμώμενο μέτρο πληθωρισμού για τη Fed, συνεπώς η αγορά του δίνει ιδιαίτερη προσοχή.

Κομβικό σημείο ήταν ότι όλα τα στοιχεία κινήθηκαν εντός των προσδοκιών και η απουσία εκπλήξεων στέρησε από την αγορά λόγους για απότομες κινήσεις. Για το ευρώ και τη στερλίνα, η ενίσχυση του δολαρίου μεταφράστηκε σε ήπιες πιέσεις. Καθώς τα δεδομένα συνέπεσαν με τις προβλέψεις, δεν σημειώθηκε έντονο sell-off σε περιουσιακά στοιχεία ρίσκου και έτσι και τα δύο ευρωπαϊκά νομίσματα υποχώρησαν μόνο οριακά. Τα ζεύγη EUR/USD και GBP/USD κινήθηκαν πτωτικά χωρίς απότομες διακυμάνσεις, και η περαιτέρω πορεία τους θα εξαρτηθεί από το εάν η προσοχή της αγοράς στραφεί στα επόμενα σήματα από τη Fed.

Στο πρώτο μισό της ημέρας, η προσοχή για το ευρώ θα επικεντρωθεί στα στοιχεία για τον δανεισμό του ιδιωτικού τομέα στην Ευρωζώνη και στις μεταβολές της προσφοράς χρήματος Μ3. Στη συνέχεια, η European Central Bank θα δημοσιεύσει την έκθεση από τη συνεδρίαση νομισματικής πολιτικής της. Ο δανεισμός του ιδιωτικού τομέα δείχνει πόσο ενεργά επιχειρήσεις και νοικοκυριά προχωρούν σε δανεισμό. Παράλληλα, το μέγεθος Μ3 αποτυπώνει το συνολικό ποσό του χρήματος σε κυκλοφορία, βοηθώντας στην αξιολόγηση της κατάστασης της νομισματικής κυκλοφορίας και επηρεάζοντας έμμεσα τις προσδοκίες για τα επιτόκια. Παρ’ όλα αυτά, το βασικό γεγονός θα είναι η έκθεση της κεντρικής τράπεζας.

Η δημοσίευση των πρακτικών ενδέχεται να προκαλέσει αυξημένη μεταβλητότητα, καθώς πολλοί αναζητούν πιο «επιθετικά» (hawkish) σήματα από την κεντρική τράπεζα, ειδικά από τη στιγμή που η αγορά έχει πρόσφατα πειστεί όλο και περισσότερο για μια αύξηση επιτοκίων. Αν το έγγραφο επιβεβαιώσει τη hawkish στάση της ECB, το ευρώ θα βρει στήριξη και το ζεύγος EUR/USD θα μπορούσε να κινηθεί ανοδικά. Αντίθετα, πιο ήπια διατύπωση θα μετριάσει το κλίμα, οπότε η αντίδραση θα εξαρτηθεί σε μεγάλο βαθμό από τον τόνο των συζητήσεων εντός της κεντρικής τράπεζας.

Όσον αφορά τη στερλίνα, η σημερινή απουσία θεμελιωδών ανακοινώσεων από το Ηνωμένο Βασίλειο στο πρώτο μισό της ημέρας θα επιτρέψει κάποια σταθεροποίηση μετά το χθεσινό sell-off. Χωρίς νέα στοιχεία για τον πληθωρισμό, την απασχόληση ή τη δραστηριότητα των επιχειρήσεων, οι traders δεν θα έχουν λόγους να αναθεωρήσουν τις θέσεις τους, ενώ οι συγκεκριμένοι δείκτες συνήθως επηρεάζουν τις προσδοκίες για τα επιτόκια της Bank of England και καθορίζουν την κατεύθυνση της βρετανικής λίρας. Ωστόσο, δεδομένου ότι το ζεύγος GBP/USD έχει ήδη υποχωρήσει υπό την πίεση ενός ισχυρότερου δολαρίου μετά τα στοιχεία για τον πληθωρισμό στις ΗΠΑ, η πίεση στο ζεύγος μπορεί κάλλιστα να συνεχιστεί.

Εάν τα στοιχεία συμπέσουν με τις προσδοκίες των οικονομολόγων, είναι προτιμότερο να ενεργήσει κανείς βάσει της στρατηγικής Mean Reversion. Αν τα δεδομένα αποδειχθούν σημαντικά υψηλότερα ή χαμηλότερα από τις προβλέψεις των οικονομολόγων, η καταλληλότερη στρατηγική θα είναι η χρήση της Momentum.

Momentum Strategy (Breakout):

Για το ζεύγος EUR/USD

• Θέσεις αγοράς σε breakout του επιπέδου 1,1673 μπορεί να οδηγήσουν σε άνοδο του ευρώ προς τα 1,1690 και 1,1709·
• Θέσεις πώλησης σε breakout του επιπέδου 1,1644 μπορεί να οδηγήσουν σε πτώση του ευρώ προς τα 1,1623 και 1,1601·

Για το ζεύγος GBP/USD

• Θέσεις αγοράς σε breakout του επιπέδου 1,3596 μπορεί να οδηγήσουν σε άνοδο της στερλίνας προς τα 1,3620 και 1,3647·
• Θέσεις πώλησης σε breakout του επιπέδου 1,3571 μπορεί να οδηγήσουν σε πτώση της στερλίνας προς τα 1,3546 και 1,3524·

Για το ζεύγος USD/JPY

• Θέσεις αγοράς σε breakout του επιπέδου 159,39 μπορεί να οδηγήσουν σε άνοδο του δολαρίου προς τα 159,60 και 159,83·
• Θέσεις πώλησης σε breakout του επιπέδου 159,13 μπορεί να οδηγήσουν σε πτώση του δολαρίου προς τα 158,83 και 158,57·

Mean Reversion Strategy (Retracement):

Για το ζεύγος EUR/USD

• Θα αναζητήσω θέσεις short μετά από μια ανεπιτυχή ανοδική διάσπαση πάνω από το 1,1663, εφόσον η τιμή επιστρέψει κάτω από αυτό το επίπεδο.
• Θα αναζητήσω θέσεις long μετά από μια ανεπιτυχή ανοδική διάσπαση πάνω από το 1,1648, εφόσον η τιμή επιστρέψει σε αυτό το επίπεδο.

Για το ζεύγος GBP/USD

• Θα εξετάσω θέσεις πώλησης μετά από μια ανεπιτυχή διάσπαση πάνω από το 1,3599, εάν η τιμή επιστρέψει κάτω από αυτό το επίπεδο.
• Θα εξετάσω θέσεις αγοράς μετά από μια ανεπιτυχή διάσπαση πάνω από το 1,3577, εάν η τιμή επιστρέψει σε αυτό το επίπεδο.

Για το ζεύγος AUD/USD

• Θα αναζητήσω θέσεις short μετά από μια ανεπιτυχή διάσπαση πάνω από το 0,7192, εφόσον η τιμή επιστρέψει κάτω από αυτό το επίπεδο·
• Θα αναζητήσω θέσεις long μετά από μια ανεπιτυχή διάσπαση πάνω από το 0,7174, εφόσον η τιμή επιστρέψει σε αυτό το επίπεδο·

Για το ζεύγος USD/CAD

• Θα αναζητήσω θέσεις short μετά από μια αποτυχημένη ανοδική διάσπαση πάνω από το 1,3895, εάν η τιμή επιστρέψει κάτω από αυτό το επίπεδο.
• Θα αναζητήσω θέσεις long μετά από μια αποτυχημένη ανοδική διάσπαση πάνω από το 1,3870, εάν η τιμή επιστρέψει σε αυτό το επίπεδο.