20.08.202620:28 Ανάλυση και κριτικές Forex: Ανάλυση EUR/USD – 20 Αυγούστου: Οι πολιτικές του Trump συμβάλλουν στην αποδυνάμωση του δολαρίου

Η καταμέτρηση των κυμάτων στο διάγραμμα 4 ωρών για το EUR/USD γίνεται όλο και πιο σύνθετη. Δεν τίθεται ακόμη ζήτημα ακύρωσης του ανοδικού τμήματος της τάσης (κάτω διάγραμμα), το οποίο ξεκίνησε τον Ιανουάριο του περασμένου έτους. Αντίθετα, έχουμε δει μια πλήρη διορθωτική δομή A-B-C, η οποία, με μεγάλη πιθανότητα, έχει ολοκληρωθεί. Δεν είδαμε ποτέ ένα πειστικό κύμα 5 μέσα στο κύμα C. Το κύμα αυτό πήρε τη μορφή αποκομμένου (truncated) κύματος, κάτι που επίσης συμβαίνει κατά καιρούς. Υπενθυμίζω ότι οι κλασικές κυματικές δομές συναντώνται συνήθως μόνο στα εγχειρίδια. Στις πραγματικές αγορές, οι traders και οι αναλυτές πρέπει να είναι πιο ευέλικτοι στην ανάλυσή τους. Γι’ αυτό εδώ και έναν μήνα αναφέρω στις ανασκοπήσεις μου ότι οι traders πρέπει να προετοιμάζονται για άνοδο του ευρωπαϊκού νομίσματος. Αν η τρέχουσα κυματική καταμέτρηση είναι σωστή, το εργαλείο βρίσκεται στην αρχή ενός νέου ανοδικού τμήματος τάσης.

Στο χαμηλότερο χρονικό πλαίσιο μπορώ να διακρίνω μια κλασική πτωτική δομή πέντε κυμάτων με αποκομμένο (truncated) κύμα 5. Είχα εξετάσει το ενδεχόμενο το ευρωπαϊκό νόμισμα να υποχωρήσει έως την περιοχή του 1,13, αλλά το θεμελιώδες υπόβαθρο γύρισε σε βάρος του δολαρίου και στους πωλητές απλώς έλειψε η δύναμη να σχηματίσουν ένα πειστικό κύμα 5. Κατά συνέπεια, μπορούμε να θεωρήσουμε την 28η Ιουλίου ως σημείο εκκίνησης μιας νέας ανοδικής κυματικής ακολουθίας.

Το ζεύγος EUR/USD άλλαξε ελάχιστα την Πέμπτη, παρότι οι αγοραστές έδειξαν διάθεση ενδοσυνεδριακά να σπρώξουν το ευρωπαϊκό νόμισμα ακόμη υψηλότερα. Παρ’ όλα αυτά, στο δεύτερο μισό της ημέρας ξεκίνησε μια διόρθωση. Είναι δύσκολο να ειπωθεί πόσο θα διαρκέσει. Προσωπικά, δεν θα εκπλαγώ αν αύριο επαναληφθούν εκτεταμένες πωλήσεις δολαρίων. Στο παρελθόν, οι συμμετέχοντες στην αγορά μπορούσαν να έχουν διαφορετικές απόψεις για τις προοπτικές της νομισματικής πολιτικής της Fed, τις προοπτικές της σύγκρουσης στη Μέση Ανατολή, την κατάσταση της οικονομίας των ΗΠΑ, ακόμη και για τα τελευταία στοιχεία της αγοράς εργασίας. Πλέον, όμως, υπάρχει λιγότερη διαφωνία σε αυτές τις εκτιμήσεις και μικρότερες αποκλίσεις απόψεων. Όσο περνά ο χρόνος, τόσο περισσότερο η αγορά συνειδητοποιεί ότι, ακόμη κι αν η Fed αυξήσει τα επιτόκια, η αύξηση πιθανότατα θα είναι περιορισμένη και προσωρινή. Η αγορά εργασίας δεν «ψύχθηκε» απλώς μέσα σε έναν μήνα· βρίσκεται σε φάση υποχώρησης, όπως και πέρυσι. Η οικονομία των ΗΠΑ μπορεί ακόμη να μην προκαλεί σοβαρή ανησυχία, αλλά η υποσχόμενη από τον Trump «Era of Greatness» παραμένει άφαντη. Και η γεωπολιτική σύγκρουση στη Μέση Ανατολή μπορεί να εξελιχθεί στη μεγαλύτερη ήττα της Αμερικής εδώ και δεκαετίες. Γι’ αυτό προειδοποιούσα και πριν από έναν μήνα και πριν από δύο: μην βιαστείτε να αγοράσετε το αμερικανικό νόμισμα.

Χθες, το U.S. Treasury κατάφερε ένα ακόμη πλήγμα στο δολάριο αυξάνοντας τις αγορές ομολόγων του. Με την πρώτη ματιά αυτό ίσως να μη φαίνεται ιδιαίτερα σημαντικό, αλλά το απλό αυτό γεγονός αντανακλά ένα πολύ μεγαλύτερο πρόβλημα. Ο προϋπολογισμός των ΗΠΑ, τον οποίο ο Donald Trump επιδίωκε να φέρει σε πλεόνασμα, βρίσκεται υπό έντονη πίεση. Το δημόσιο χρέος αυξάνεται με ολοένα και ταχύτερο ρυθμό. Κάθε μήνα που περνά, η αμερικανική κυβέρνηση αναγκάζεται να δαπανά όλο και περισσότερα χρήματα για την εξυπηρέτηση του χρέους της. Τι άλλο είναι αυτό, αν όχι ένδειξη μιας εν δυνάμει οικονομικής κρίσης, για την οποία ο Trump είχε προειδοποιήσει το Ιράν; Κατά τη γνώμη μου, οι Ηνωμένες Πολιτείες βρίσκονται πολύ πιο κοντά σε μια τέτοια κρίση από το ίδιο το Ιράν, το οποίο έχει συνηθίσει να επιβιώνει υπό εξαιρετικά δύσκολες χρηματοοικονομικές συνθήκες εδώ και δεκαετίες.

Γενικά Συμπεράσματα

Με βάση την ανάλυσή μου για το EUR/USD, καταλήγω στο συμπέρασμα ότι το εργαλείο παραμένει εντός ανοδικού τμήματος τάσης (κάτω διάγραμμα) και, βραχυπρόθεσμα, έχει προφανώς περάσει σε μια νέα ανοδική κυματική ακολουθία. Κατά την άποψή μου, αυτή είναι μια εξαιρετική περίοδος για χτίσιμο (build) long θέσεων. Εκτός αν το πτωτικό τμήμα τάσης που ξεκίνησε στις 28 Ιανουαρίου εξελιχθεί σε μια πιο εκτεταμένη δομή πέντε κυμάτων —κάτι που θα απαιτούσε ισχυρό θεμελιώδες υπόβαθρο υπέρ του δολαρίου— το EUR/USD βρίσκεται στην αρχή ενός νέου, παρατεταμένου ανοδικού τμήματος τάσης, με στόχους που εκτείνονται έως και την περιοχή του 1,25.

Στο υψηλότερο χρονικό πλαίσιο διακρίνεται ένα ανοδικό τμήμα τάσης, ακολουθούμενο από την ανάπτυξη μιας διορθωτικής κυματικής ακολουθίας. Η δομή A-B-C θεωρείται, με βάση τα τρέχοντα δεδομένα, ολοκληρωμένη. Αν ισχύει αυτό, έχει ήδη αρχίσει να διαμορφώνεται ένα νέο, παρορμητικό (impulsive) ανοδικό τμήμα τάσης.

Βασικές Αρχές της Ανάλυσής μου:

1. Οι κυματικές δομές πρέπει να είναι απλές και καθαρές. Οι περίπλοκες δομές είναι δύσκολο να αποτελέσουν αντικείμενο trading και συχνά απαιτούν αλλαγές στην κυματική καταμέτρηση.
2. Αν δεν υπάρχει σαφή εικόνα για το τι συμβαίνει στην αγορά, είναι προτιμότερο να μην ανοίγονται θέσεις.
3. Δεν μπορεί ποτέ να υπάρξει 100% βεβαιότητα για την κατεύθυνση της κίνησης της αγοράς. Μην ξεχνάτε να χρησιμοποιείτε προστατευτικές εντολές Stop Loss.
4. Η κυματική ανάλυση μπορεί να συνδυαστεί με άλλα είδη ανάλυσης και στρατηγικές trading.