18.08.202610:17 Ανάλυση και κριτικές Forex: EUR/USD – 18 Αυγούστου: Αυξάνεται ο κίνδυνος νέας κλιμάκωσης

Τη Δευτέρα, το ζεύγος EUR/USD αντέστρεψε την πορεία του κοντά στο διορθωτικό επίπεδο 100,0% στο 1,1620 υπέρ του δολαρίου ΗΠΑ και ξεκίνησε κίνηση χαμηλότερα προς το διορθωτικό επίπεδο 76,4% στο 1,1551. Μια ανοδική αντίδραση των τιμών από το επίπεδο 1,1551 σήμερα θα ευνοούσε το ευρώ και την επανέναρξη της ανόδου προς το 1,1620. Εδραίωση κάτω από το επίπεδο 1,1551 θα αύξανε την πιθανότητα περαιτέρω πτώσης και θα μπορούσε να οδηγήσει στη λήξη της «ανοδικής» τάσης.

Η κυματική δομή στο ωριαίο γράφημα παραμένει «ανοδική». Το τελευταίο ολοκληρωμένο καθοδικό κύμα δεν κατάφερε να διασπάσει το προηγούμενο χαμηλό, ενώ το νέο ανοδικό κύμα διέσπασε το προηγούμενο υψηλό. Όλα τα τρέχοντα κύματα είναι εξαιρετικά μικρού μεγέθους. Οι γεωπολιτικές εξελίξεις έχουν ενισχύσει τις ελπίδες για την επαναλειτουργία των Στενών του Ορμούζ, ενώ το Ιράν, οι Ηνωμένες Πολιτείες και το Ομάν προσπαθούν να καταλήξουν σε συμφωνία για τον έλεγχο αυτού του στρατηγικά σημαντικού θαλάσσιου διαδρόμου. Ωστόσο, οι πιθανότητες επιτυχίας παραμένουν περιορισμένες, ενώ τα «hawkish» προσδοκώμενα της αγοράς σχετικά με τη νομισματική πολιτική της FOMC υποχωρούν.

Το θεμελιώδες υπόβαθρο τη Δευτέρα επέτρεψε στους αγοραστές να συνεχίσουν τις επιθέσεις τους, αλλά προέκυψαν απρόσμενες πληροφορίες από το Ιράν, σύμφωνα με τις οποίες η Τεχεράνη ενδέχεται να επιχειρήσει να σπάσει τον αμερικανικό αποκλεισμό στα Στενά του Ορμούζ στο άμεσο μέλλον. Θα ήθελα να επισημάνω αμέσως ότι αυτές οι πληροφορίες είναι ανεπίσημες, επομένως παραμένει ασαφές αν πρόκειται για πραγματικά σχέδια της ιρανικής κυβέρνησης ή απλώς για μια προσπάθεια εκφοβισμού των Ηνωμένων Πολιτειών. Κατά την άποψή μου, οποιαδήποτε νέα κλιμάκωση της σύγκρουσης θα είχε εξαιρετικά σοβαρές συνέπειες. Ο Donald Trump προς το παρόν αναγκάζεται να απέχει από την πραγματοποίηση νέων πληγμάτων κατά του Ιράν λόγω ελλείψεων σε ορισμένους τύπους πυραύλων και οπλικών συστημάτων. Ωστόσο, αν το Ιράν επιτεθεί στο Πολεμικό Ναυτικό των ΗΠΑ, η Ουάσιγκτον θα υποχρεωθεί να απαντήσει. Οι απαραίτητοι πύραυλοι θα εξασφαλίζονταν τότε πολύ γρήγορα, ακόμη και μόνο από τους συμμάχους. Συνεπώς, δεν είναι δύσκολο να συναχθεί το συμπέρασμα ότι οποιαδήποτε νέα αντιπαράθεση μεταξύ ΗΠΑ και Ιράν θα οδηγούσε σε περαιτέρω άνοδο των τιμών του πετρελαίου και σε ακόμη ταχύτερη επιτάχυνση του πληθωρισμού. Η ΕΚΤ θα μπορούσε να αντιδράσει σε τέτοιες εξελίξεις με σύσφιξη της νομισματικής πολιτικής, αλλά παραμένει μεγάλο ερώτημα αν η Fed θα πράξει το ίδιο. Πιστεύω ότι οποιαδήποτε νέα κλιμάκωση κοντά στα Στενά του Ορμούζ θα λειτουργούσε πλέον σε βάρος του δολαρίου και όχι υπέρ του, σε αντίθεση με το πρώτο μισό του 2026.

Στο γράφημα 4 ωρών, το ζεύγος εδραίωσε την κίνησή του πάνω από το καθοδικό κανάλι τάσης, κάτι που υποδηλώνει όχι απλώς μια «ανοδική» επίθεση, αλλά μια πλήρους κλίμακας «ανοδική» προέλαση και τάση. Η ανάκαμψη των τιμών από το επίπεδο του 1,1514 επιτρέπει για άλλη μια φορά στους αγοραστές να επιτεθούν. Δεν διακρίνονται νέες εμφανιζόμενες αποκλίσεις σε κανέναν δείκτη. Εδραίωση πάνω από το επίπεδο 1,1578 θα υποδείκνυε περαιτέρω άνοδο προς το επίπεδο 50,0% Fibonacci στο 1,1630, αλλά προς το παρόν θα έδινα μεγαλύτερη προσοχή στο ωριαίο γράφημα.

Έκθεση Commitments of Traders (COT):

Κατά τη διάρκεια της τελευταίας εβδομάδας αναφορών, οι επαγγελματίες traders έκλεισαν 4.661 Long θέσεις και 2.742 Short θέσεις. Στις επτά εβδομάδες του Φεβρουαρίου και του Μαρτίου, το συντριπτικό πλεονέκτημα των bulls εξαφανίστηκε λόγω του πολέμου στο Ιράν, ενώ τις τελευταίες είκοσι εβδομάδες η κατάσταση έχει γίνει πιο ισορροπημένη εν μέσω της ψευδούς εκεχειρίας και των προσδοκιών της αγοράς για τερματισμό του πολέμου. Ο συνολικός αριθμός των Long θέσεων που διακρατούν οι κερδοσκόποι ανέρχεται αυτή τη στιγμή σε 197 χιλιάδες, ενώ οι Short θέσεις σε 257 χιλιάδες. Οι bears παίρνουν και πάλι το προβάδισμα.

Συνολικά, σε μακροπρόθεσμο ορίζοντα, οι μεγάλοι συμμετέχοντες στην αγορά εξακολουθούν να δείχνουν σημαντικό ενδιαφέρον για το ευρώ. Φυσικά, τα διάφορα γεγονότα σε παγκόσμιο επίπεδο, που ήταν ιδιαίτερα πολλά τα τελευταία χρόνια, επηρεάζουν το επενδυτικό κλίμα. Ειδικότερα, η αγορά παρακολουθεί στενά τις εξελίξεις στη Μέση Ανατολή, όπου ο πόλεμος φαίνεται να τελειώνει και μετά να ξεκινά ξανά. Αρχικά η αγορά αγνόησε την εκεχειρία και αργότερα αγνόησε την επανέναρξη των εχθροπραξιών. Επομένως, η γεωπολιτική δεν καθορίζει πλέον από μόνη της την πορεία του δολαρίου.

Οικονομικό Ημερολόγιο για τις ΗΠΑ και την Ευρωπαϊκή Ένωση:

• Ευρωπαϊκή Ένωση – Δείκτης Οικονομικών Προσδοκιών ZEW (09:00 UTC).
• Γερμανία – Δείκτης Οικονομικών Προσδοκιών ZEW (09:00 UTC).
• ΗΠΑ – Εβδομαδιαία έκθεση μεταβολής απασχόλησης ADP (12:15 UTC).
• ΗΠΑ – Αριθμός εκδοθεισών οικοδομικών αδειών (12:30 UTC).
• ΗΠΑ – Έναρξη κατοικιών (housing starts) (12:30 UTC).
• ΗΠΑ – Μεταβολή του όγκου βιομηχανικής παραγωγής (13:15 UTC).

Το οικονομικό ημερολόγιο για τις 18 Αυγούστου περιλαμβάνει έξι γεγονότα, αλλά δεν μπορώ να θεωρήσω κανένα από αυτά σημαντικό. Η επίδραση του οικονομικού υποβάθρου στο κλίμα της αγοράς την Τρίτη πιθανότατα θα είναι ασθενής.

Πρόβλεψη EUR/USD και Συμβουλές Συναλλαγών:

Σημεία για αγορές (buy) είναι πιθανά σήμερα μετά από αναπήδηση από το επίπεδο 1,1551 στο ωριαίο γράφημα, με στόχο το 1,1620. Σημεία για πωλήσεις (sell) είναι πιθανά μετά από εδραίωση κάτω από το επίπεδο 1,1551 στο ωριαίο γράφημα, με στόχο το 1,1507.

Τα πλέγματα Fibonacci έχουν σχεδιαστεί από το 1,1620 έως το 1,1325 στο ωριαίο γράφημα και από το 1,1411 έως το 1,1850 στο γράφημα 4 ωρών.