11.08.202610:36 Ανάλυση και κριτικές Forex: GBP/USD – 11 Αυγούστου: Τα στοιχεία για τον πληθωρισμό στις ΗΠΑ θα καθορίσουν την πορεία του δολαρίου

Στο ωριαίο γράφημα, το ζεύγος GBP/USD συνέχισε την άνοδό του τη Δευτέρα, ακολουθώντας την ανοδική κίνηση που ξεκίνησε την Παρασκευή μετά τη δημοσίευση της έκθεσης Nonfarm Payrolls. Μέχρι το τέλος της ημέρας, η τιμή είχε φτάσει στη ζώνη αντίστασης 1,3526–1,3557. Η αντίδραση (rebound) του ζεύγους από αυτή τη ζώνη ευνόησε το δολάριο ΗΠΑ και οδήγησε σε πτώση προς το επίπεδο στήριξης 1,3454–1,3458. Εδραίωση (consolidation) πάνω από το επίπεδο 1,3526–1,3557 θα επέτρεπε στους traders να προσδοκούν περαιτέρω άνοδο. Σε αυτήν την περίπτωση, θα χαραχθεί νέο πλέγμα Fibonacci.

Η κυματική δομή παραμένει «πτωτική», παρότι αυτό μπορεί να φαίνεται ασυνήθιστο. Το τελευταίο ολοκληρωμένο καθοδικό κύμα έσπασε κάτω από το προηγούμενο χαμηλό, ενώ το τελευταίο ανοδικό κύμα, το οποίο βρίσκεται ακόμη σε εξέλιξη, δεν έχει διασπάσει το προηγούμενο υψηλό. Έτσι, οι «αρκούδες» εξακολουθούν να ελέγχουν την αγορά, αν και ενδέχεται σύντομα να χάσουν αυτό το πλεονέκτημα. Κατά την άποψή μου, ο «πτωτικός» impulsive σχηματισμός του 2026 έχει ολοκληρωθεί και μόνο οι γεωπολιτικές εξελίξεις θα μπορούσαν να εμποδίσουν τους «ταύρους» να συνεχίσουν την ανοδική κίνηση. Η γεωπολιτική κατάσταση παραμένει αβέβαιη.

Τη Δευτέρα δεν υπήρξε σημαντική ροή ειδήσεων, όμως αυτό δεν επηρέασε τους αγοραστές. Το αδύναμο Nonfarm Payrolls της Παρασκευής ήταν αρκετό για να στηρίξει την περαιτέρω άνοδο τη Δευτέρα. Σήμερα θα υπάρξουν ελάχιστες ειδήσεις από τις ΗΠΑ και το Ηνωμένο Βασίλειο και καμία τους δεν θεωρείται ιδιαίτερα σημαντική. Επομένως, οι traders θα πρέπει να περιμένουν μέχρι αύριο, όταν θα δημοσιευτεί ο Δείκτης Τιμών Καταναλωτή των ΗΠΑ. Τα αυριανά στοιχεία για τον πληθωρισμό θα καθορίσουν αν το δολάριο ΗΠΑ θα ενισχυθεί ή θα αποδυναμωθεί. Αν ο πληθωρισμός διαμορφωθεί πάνω από την προσδοκία της αγοράς για 3,4% σε ετήσια βάση, αυτό θα σημαίνει ότι η επιβράδυνση του Ιουνίου ήταν προσωρινή. Αν ο πληθωρισμός διαμορφωθεί κάτω από τις προσδοκίες, θα σηματοδοτήσει δεύτερη συνεχόμενη επιβράδυνση στις τιμές καταναλωτή. Στην πρώτη περίπτωση, η FOMC θα μπορούσε να επανέλθει στο ενδεχόμενο πιο «σφιχτής» νομισματικής πολιτικής, ενώ στη δεύτερη θα μπορούσε να απομακρυνθεί ακόμη περισσότερο από αυτή την προσέγγιση. Ανάλογα με την ένδειξη του πληθωρισμού, το δολάριο ΗΠΑ μπορεί είτε να ενισχυθεί είτε να αποδυναμωθεί. Προσδοκώ επιβράδυνση του πληθωρισμού, κάτι που θα ασκήσει πίεση στο δολάριο ΗΠΑ και θα επιτρέψει στους αγοραστές να συνεχίσουν να στηρίζουν την ανοδική κίνηση του ζεύγους. Κατά την άποψή μου, η στερλίνα διαθέτει αυτή τη στιγμή πλεονέκτημα έναντι του δολαρίου ΗΠΑ.

Στο διάγραμμα 4 ωρών, το ζεύγος GBP/USD έχει παγιωθεί πάνω από το επίπεδο αντίστασης 1,3467–1,3482. Συνεπώς, η ανοδική κίνηση μπορεί τώρα να συνεχιστεί προς το επόμενο επίπεδο διόρθωσης Fibonacci 23,6% στο 1,3538. Κλείσιμο πάνω από αυτό το επίπεδο θα επιβεβαίωνε ότι έχει ξεκινήσει μια ανοδική κίνηση, η οποία θα μπορούσε να συνεχιστεί για αρκετούς μήνες. Δεν παρατηρούνται προς το παρόν αναδυόμενες αποκλίσεις σε κανέναν από τους δείκτες.

Έκθεση Commitments of Traders (COT):

Το συναίσθημα μεταξύ των μη-εμπορικών (Non-commercial) traders έγινε λιγότερο «bearish» κατά την τελευταία εβδομάδα αναφοράς. Ο αριθμός των Long θέσεων που κατέχουν οι κερδοσκόποι μειώθηκε κατά 6.446, ενώ ο αριθμός των Short θέσεων αυξήθηκε κατά 13.446. Η τρέχουσα διαφορά μεταξύ του αριθμού Long και Short θέσεων είναι περίπου 55.000 έναντι 113.000. Το χάσμα και το πλεονέκτημα των «αρκούδων» μειώνονται σταδιακά, αν και οι «αρκούδες» εξακολουθούν να έχουν σημαντικό προβάδισμα. Στο παρελθόν, η κυριαρχία των «αρκούδων» δεν αμφισβητούνταν, αλλά πλέον αυτό είναι λιγότερο βέβαιο, καθώς το θεμελιώδες υπόβαθρο έχει αλλάξει.

Εξακολουθώ να μην αναμένω μια «bearish» τάση για τη στερλίνα, αλλά βραχυπρόθεσμα η κατεύθυνση του ζεύγους θα εξαρτηθεί όχι από τους οικονομικούς δείκτες, την εμπορική πολιτική του Trump ή τη νομισματική πολιτική των κεντρικών τραπεζών, αλλά από τη διάρκεια, την κλίμακα και τις συνέπειες του πολέμου στη Μέση Ανατολή. Τους τελευταίους μήνες, η αγορά είχε προσαρμοστεί σε προσδοκίες ειρήνης, όμως οι διαπραγματεύσεις μεταξύ του Ιράν και των ΗΠΑ κατέληξαν σε αποτυχία χωρίς σημαντική πρόοδο. Παραμένει επίσης αβέβαιο εάν θα επαναληφθούν στο άμεσο μέλλον.

Οικονομικό ημερολόγιο για τις ΗΠΑ και το Ηνωμένο Βασίλειο:

• ΗΠΑ – Existing Home Sales (14:00 UTC).

Στις 11 Αυγούστου, το οικονομικό ημερολόγιο περιλαμβάνει ένα γεγονός περιορισμένης σημασίας. Η επίδραση του οικονομικού υποβάθρου στο επενδυτικό συναίσθημα την Τρίτη αναμένεται να είναι εξαιρετικά ασθενής ή ανύπαρκτη.

Πρόβλεψη GBP/USD και συμβουλές διαπραγμάτευσης:

Πωλήσεις του ζεύγους είναι δυνατές μετά από αποτυχημένη προσπάθεια διάσπασης (rebound) από το επίπεδο 1,3526–1,3557 στο ωριαίο γράφημα, με στόχο την περιοχή 1,3454–1,3458. Αγορές ήταν δυνατές μετά από κλείσιμο πάνω από το επίπεδο 1,3454–1,3458, με στόχο την περιοχή 1,3526–1,3557. Ο στόχος έχει επιτευχθεί. Νέες long θέσεις είναι δυνατές μετά από κλείσιμο πάνω από το επίπεδο 1,3526–1,3557.

Τα Fibonacci grids έχουν σχεδιαστεί από το 1,3140 έως το 1,3557 στο ωριαίο γράφημα και από το 1,3158 έως το 1,3655 στο γράφημα 4 ωρών.