30.07.202614:07 Ανάλυση και κριτικές Forex: Προσαρμογές Επιπέδων και Στόχων για τη Σύνοδο των ΗΠΑ – 30 Ιουλίου

Το ευρώ και η βρετανική λίρα κινήθηκαν και τα δύο ικανοποιητικά σήμερα χρησιμοποιώντας τη στρατηγική Mean Reversion. Δεν εκτέλεσα καμία συναλλαγή με βάση τη στρατηγική Momentum.

Το ευρώ κατέγραψε ισχυρή άνοδο σήμερα μετά τη δημοσίευση των στοιχείων για το ΑΕΠ του δεύτερου τριμήνου για τη Γερμανία και την ευρωζώνη. Σύμφωνα με τη Eurostat, η οικονομία της ευρωζώνης αναπτύχθηκε κατά 0,4% το δεύτερο τρίμηνο, υπερβαίνοντας σημαντικά τις προσδοκίες των οικονομολόγων. Το ΑΕΠ μετρά τον ρυθμό οικονομικής ανάπτυξης και αποτελεί έναν από τους βασικούς δείκτες της υγείας μιας οικονομίας, επομένως η καλύτερη από το αναμενόμενο ένδειξη ενίσχυσε την εμπιστοσύνη της αγοράς στην ανθεκτικότητα της περιοχής, στηρίζοντας το ευρώ.

Η θετική αυτή έκπληξη ήταν ιδιαίτερα σημαντική, καθώς ήρθε σε μια περίοδο όπου πολλοί συμμετέχοντες στην αγορά περίμεναν πιο αδύναμα στοιχεία. Ως αποτέλεσμα, το κοινό νόμισμα έλαβε ισχυρή στήριξη. Τα ισχυρά δεδομένα ενίσχυσαν το ενδεχόμενο για μια πιο περιοριστική στάση νομισματικής πολιτικής από την European Central Bank (ECB), αυξάνοντας την ελκυστικότητα του ευρώ και ωθώντας το EUR/USD υψηλότερα. Το αν η άνοδος μπορεί να διατηρηθεί θα εξαρτηθεί από το αν θα παραμείνει ισχυρή η εμπιστοσύνη στην οικονομική ανάκαμψη της περιοχής, αλλά η άμεση αντίδραση της αγοράς στην έκθεση ήταν ξεκάθαρα θετική.

Η στερλίνα σημείωσε επίσης ήπια κέρδη, αφού η Bank of England διατήρησε το βασικό της επιτόκιο αμετάβλητο στο 3,75%. Ωστόσο, η κατανομή των ψήφων 6–3 ανέδειξε την αυξανόμενη «γερακίσια» στάση εντός της Νομισματικής Επιτροπής, με την Catherine Mann να προστίθεται σε εκείνους που ψήφισαν υπέρ μιας αύξησης επιτοκίων. Ο Διοικητής της Bank of England, Andrew Bailey, εξήγησε ότι η απόφαση αντανακλά την ανεπαρκή ένδειξη επίμονων δευτερογενών πληθωριστικών επιδράσεων, παρά την παγκόσμια αβεβαιότητα και τις αυξημένες πληθωριστικές προσδοκίες.

Η Επιτροπή δημοσίευσε επίσης αναθεωρημένες προβλέψεις, εκτιμώντας ότι ο πληθωρισμός θα κορυφωθεί στο 3,2% μέχρι το τέλος του έτους προτού επανέλθει στον στόχο του 2% το 2027. Οι αγορές πλέον αποτιμούν την πιθανότητα μιας αύξησης επιτοκίων τον Σεπτέμβριο λίγο πάνω από το 50%. Η απόφαση ακολούθησε παρόμοια κίνηση από τη Federal Reserve, αντανακλώντας τη συνετή στάση των κεντρικών τραπεζών εν μέσω συνεχιζόμενης μεταβλητότητας στις τιμές του πετρελαίου.

Κατά τη σημερινή συνεδρίαση στις ΗΠΑ, η προσοχή των αγορών θα στραφεί σε ένα πλούσιο πρόγραμμα δημοσίευσης οικονομικών στοιχείων, που περιλαμβάνει το ΑΕΠ β’ τριμήνου, τον δείκτη τιμών Core Personal Consumption Expenditures (PCE) και τα στοιχεία για το προσωπικό εισόδημα και τις προσωπικές δαπάνες. Το ΑΕΠ αποτυπώνει τον ρυθμό οικονομικής ανάπτυξης, ενώ ο δείκτης τιμών Core PCE αποτελεί τον προτιμώμενο δείκτη πληθωρισμού της Federal Reserve, καθώς εξαιρεί τα πιο ευμετάβλητα συστατικά. Παράλληλα, τα στοιχεία για το εισόδημα και τις δαπάνες προσφέρουν εικόνα για τη χρηματοοικονομική κατάσταση των καταναλωτών, οι οποίοι παραμένουν ο βασικός μοχλός της οικονομίας των ΗΠΑ. Συνολικά, αυτές οι ανακοινώσεις θα δώσουν μια ολοκληρωμένη εικόνα των οικονομικών συνθηκών και ενδέχεται να επηρεάσουν άμεσα τις προσδοκίες για τα επιτόκια.

Μόνο εξαιρετικά ισχυρά στοιχεία είναι πιθανό να αποκαταστήσουν τη ζήτηση για το δολάριο ΗΠΑ, το οποίο πρόσφατα έχει χάσει μέρος της δυναμικής του. Για το ευρώ και τη στερλίνα, αυτό θα αύξανε τον κίνδυνο διόρθωσης, καθώς ισχυρότερα από τα αναμενόμενα στοιχεία στις ΗΠΑ θα μπορούσαν να ενισχύσουν το δολάριο και να πιέσουν τα EUR/USD και GBP/USD. Αντίθετα, ασθενέστερα στοιχεία θα ήταν πιθανό να συνεχίσουν να ασκούν πίεση στο αμερικανικό νόμισμα και να δώσουν επιπλέον περιθώριο ανατίμησης στα δύο ευρωπαϊκά νομίσματα. Σε τελική ανάλυση, η αντίδραση της αγοράς θα εξαρτηθεί από το πόσο σημαντικά τα δεδομένα θα υπερβούν ή θα υπολείπονται των προσδοκιών.

Εάν τα στοιχεία από τις ΗΠΑ αποδειχθούν ισχυρά, θα βασιστώ στη στρατηγική Momentum. Αν η αγορά εμφανίσει μικρή ή καθόλου αντίδραση στις ανακοινώσεις, θα συνεχίσω να χρησιμοποιώ τη στρατηγική Mean Reversion.

Στρατηγική Momentum (Breakout) για το δεύτερο μισό της ημέρας

EUR/USD

• Διάσπαση πάνω από το 1,1482 θα μπορούσε να ωθήσει το ευρώ προς το 1,1501 και το 1,1527.
• Διάσπαση κάτω από το 1,1460 θα μπορούσε να πιέσει το ευρώ προς το 1,1436 και το 1,1412.

GBP/USD

• Διάσπαση πάνω από το 1,3393 θα μπορούσε να ενισχύσει τη στερλίνα προς το 1,3421 και το 1,3451.
• Διάσπαση κάτω από το 1,3362 θα μπορούσε να οδηγήσει τη στερλίνα χαμηλότερα προς το 1,3334 και το 1,3304.

USD/JPY

• Διάσπαση πάνω από το 163,18 θα μπορούσε να ενισχύσει το δολάριο ΗΠΑ προς το 163,48 και το 163,76.
• Διάσπαση κάτω από το 162,80 θα μπορούσε να προκαλέσει περαιτέρω ρευστοποιήσεις, με καθοδικούς στόχους στο 162,60 και το 162,30.

Στρατηγική Mean Reversion για το δεύτερο μισό της ημέρας

EUR/USD

• Θα αναζητήσω θέσεις πώλησης μετά από ψευδή ανοδική διάσπαση πάνω από το 1,1499, ακολουθούμενη από κίνηση εκ νέου κάτω από αυτό το επίπεδο.
• Θα αναζητήσω θέσεις αγοράς μετά από ψευδή καθοδική διάσπαση κάτω από το 1,1452, ακολουθούμενη από επαναφορά εκ νέου πάνω από αυτό το επίπεδο.

GBP/USD

• Θα αναζητήσω θέσεις πώλησης μετά από ψευδή ανοδική διάσπαση πάνω από το 1,3414, ακολουθούμενη από επιστροφή της τιμής κάτω από αυτό το επίπεδο.
• Θα αναζητήσω θέσεις αγοράς μετά από ψευδή καθοδική διάσπαση κάτω από το 1,3353, ακολουθούμενη από επαναφορά της τιμής πάνω από αυτό το επίπεδο.

AUD/USD

• Θα αναζητήσω θέσεις πώλησης μετά από ένα ψευδές ανοδικό breakout πάνω από το 0,6995, ακολουθούμενο από κίνηση εκ νέου κάτω από αυτό το επίπεδο.
• Θα αναζητήσω θέσεις αγοράς μετά από ένα ψευδές καθοδικό breakout κάτω από το 0,6965, ακολουθούμενο από επαναφορά πάνω από αυτό το επίπεδο.

USD/CAD

• Θα αναζητήσω θέσεις short μετά από μια ψευδή διάσπαση πάνω από το 1,4058, ακολουθούμενη από κίνηση επιστροφής κάτω από αυτό το επίπεδο.
• Θα αναζητήσω θέσεις long μετά από μια ψευδή διάσπαση κάτω από το 1,4027, ακολουθούμενη από ανάκαμψη πάνω από αυτό το επίπεδο.