Το ζεύγος EUR/USD παραμένει μέσα στο τοπικό πτωτικό impulse που ξεκίνησε στις 17 Απριλίου, ενώ τις τελευταίες τέσσερις εβδομάδες οι αγοραστές δεν έχουν κάνει πολλά πέρα από το να ανακόψουν την προέλαση των πωλητών. Το τελευταίο liquidity sweep έδειξε ότι η πτώση πιθανότατα θα συνεχιστεί, κάτι που είναι ακριβώς αυτό που παρατηρούμε τις τελευταίες δύο εβδομάδες. Είναι δύσκολο να ειπωθεί πόσο βαθιά ή παρατεταμένη μπορεί να αποδειχθεί αυτή η νέα πτώση, αλλά οι πωλητές έχουν έναν ξεκάθαρο στόχο — το τελευταίο swing low στο 1,1325. Ένα liquidity sweep κάτω από αυτό το χαμηλό θα μπορούσε να δώσει στους αγοραστές μια δεύτερη ευκαιρία να ανακτήσουν τον έλεγχο.
Όσον αφορά το θεμελιώδες υπόβαθρο, εξακολουθώ να βλέπω ελάχιστη δικαιολόγηση για τη συνεχιζόμενη ισχύ των πωλητών. Οι γεωπολιτικές εντάσεις παραμένουν αρνητικός παράγοντας, αλλά είναι απίθανο να αποτελούν τον βασικό οδηγό για τους traders, δεδομένου ότι η αγορά αντέδρασε ελάχιστα τόσο στην προσωρινή εκεχειρία όσο και στο άνοιγμα εκ νέου των Στενών του Ορμούζ. Την περασμένη εβδομάδα, η ECB διατήρησε αμετάβλητη τη νομισματική της πολιτική, αλλά είναι δύσκολο να υποστηριχθεί ότι αυτό και μόνο δικαιολογεί πωλήσεις στο ευρώ. Αύριο, αναμένεται επίσης η Federal Reserve να αφήσει αμετάβλητα τα επιτόκια. Τι ακριβώς τιμολογεί, λοιπόν, η αγορά τον τελευταίο ενάμιση μήνα; Μια αύξηση επιτοκίων από τη Fed τον χειμώνα; Όλο και περισσότερο φαίνεται ότι οι ίδιοι οι traders δεν είναι σίγουροι για το τι να περιμένουν, κάτι που εξηγεί τη συνήθως ασυνήθιστη, νευρική κίνηση των τιμών.
Αξίζει να θυμόμαστε ότι οι προσδοκίες για πιο αυστηρή πολιτική της Fed παραμένουν απλώς αυτό — προσδοκίες. Τα πρόσφατα στοιχεία για την αγορά εργασίας στις ΗΠΑ ήταν σχετικά αδύναμα, ενώ ο πληθωρισμός συνέχισε να υποχωρεί. Μαζί, η επιβράδυνση της απασχόλησης και η μετρίαση του πληθωρισμού δημιουργούν αμφιβολίες ότι η FOMC θα αρχίσει να αυξάνει τα επιτόκια στο προβλέψιμο μέλλον. Προσωπικά, παραμένω δύσπιστος ως προς το ότι η Fed θα σφίξει οπωσδήποτε την πολιτική της φέτος ή ότι οποιαδήποτε πιθανή αύξηση επιτοκίων θα ήταν κάτι περισσότερο από μια μεμονωμένη κίνηση με στόχο να αποφευχθεί η πρόκληση του Donald Trump.
Η γεωπολιτική έχει περάσει στο παρασκήνιο. Τεχεράνη και Ουάσινγκτον έχουν εγκαταλείψει τη συμφωνία που επιτεύχθηκε στις 17 Ιουνίου, αλλά αυτή η εξέλιξη δεν αποτέλεσε έκπληξη για την αγορά. Ο Donald Trump επανέφερε τις κυρώσεις στο ιρανικό πετρέλαιο και ανανέωσε τους περιορισμούς στη ναυτιλία του Ιράν, ενώ το Ιράν έχει και πάλι μπλοκάρει τα Στενά του Ορμούζ και συνεχίζει να επιτίθεται σε πλοία που προσπαθούν να τα διαπλεύσουν χωρίς άδεια. Πριν από έναν μήνα, η αγορά δεν κατάφερε να αποτυπώσει τη γενικά αναμενόμενη πτώση του δολαρίου ΗΠΑ καθώς οι γεωπολιτικές εντάσεις υποχωρούσαν, ενώ και το ευρώ δεν κατάφερε να ενισχυθεί μετά τη νομισματική σύσφιξη της ECB πριν από ενάμιση μήνα. Παρά τόσο τη ροή των ειδήσεων όσο και το γεωπολιτικό περιβάλλον, οι πωλητές παραμένουν σταθερά σε θέση ισχύος. Τώρα που οι γεωπολιτικές εντάσεις έχουν κλιμακωθεί ξανά, οι πωλητές έχουν τουλάχιστον μια τυπική δικαιολογία για περαιτέρω πωλήσεις. Παρ’ όλα αυτά, κατά τη γνώμη μου, οι τεταμένες σχέσεις ΗΠΑ–Ιράν από μόνες τους δεν επαρκούν πλέον για να στηρίξουν μια παρατεταμένη πτωτική τάση.
Η τρέχουσα τεχνική εικόνα συνεχίζει να δείχνει προς το πτωτικό impulse που ξεκίνησε στις 17 Απριλίου. Το Bearish Imbalance 17 δεν έχει ακόμη «κλείσει», ενώ το Imbalance 18 ακυρώθηκε μετά τα αδύναμα στοιχεία της αγοράς εργασίας στις ΗΠΑ. Δεν έχουν σχηματιστεί ανοδικά patterns, και είναι μάλλον απίθανο να εμφανιστούν τις επόμενες ημέρες, δεδομένου ότι η αγορά κινείται σε μεγάλο βαθμό σε εύρος τον τελευταίο μήνα. Οι αγοραστές θα μπορούσαν ακόμη να ξεκινήσουν μια διορθωτική ανάκαμψη προς το Imbalance 17, αλλά προς το παρόν δεν υπάρχει τεχνική βάση για διαπραγμάτευση μιας τέτοιας κίνησης. Η ρευστότητα έχει ήδη «σκουπιστεί» κάτω από το χαμηλό της 1ης Αυγούστου πέρυσι (σημειωμένο με την κόκκινη γραμμή στο γράφημα) και λίγο αργότερα ακολούθησε ένα liquidity sweep πάνω από το υψηλό της 2ας Ιουλίου. Ως αποτέλεσμα, οι πωλητές εξακολουθούν να έχουν τεχνικά επιχειρήματα για να διατηρούν την πίεση, αν και δεν έχουν προκύψει καινούρια πτωτικά patterns.
Το οικονομικό ημερολόγιο της Τρίτης ήταν ουσιαστικά άδειο. Η συναλλακτική δραστηριότητα παρέμεινε εξαιρετικά υποτονική, ενώ η έκθεση για την απασχόληση ADP και ο Conference Board Consumer Confidence Index προσέλκυσαν ελάχιστο ενδιαφέρον. Η κίνηση των τιμών κατά τη διάρκεια της ημέρας ήταν ελάχιστη, αφήνοντας πρακτικά τίποτα ουσιαστικό προς ανάλυση. Δεν υπήρξε ουσιαστική είδηση και δεν υπήρξε ουσιαστική κίνηση.
Εξακολουθούν να υπάρχουν πολλοί λόγοι για τους οποίους οι αγοραστές θα μπορούσαν να ανακτήσουν τον έλεγχο το 2026, και η σύγκρουση στη Μέση Ανατολή έχει αλλάξει ελάχιστα αυτή τη συνολική εικόνα. Δομικά και θεμελιωδώς, οι πολιτικές του Trump — οι οποίες συνέβαλαν στην έντονη πτώση του δολαρίου ΗΠΑ πέρυσι — παραμένουν σε μεγάλο βαθμό αμετάβλητες. Προς το παρόν, βλέπω λίγους πειστικούς μακροπρόθεσμους παράγοντες που να στηρίζουν το δολάριο ΗΠΑ, παρά τη «γερακίσια» στάση της FOMC. Παρ’ όλα αυτά, οι πωλητές συνεχίζουν να κυριαρχούν στην αγορά, ενώ ανοδικά σήματα εξακολουθούν να απουσιάζουν.
United States
Το οικονομικό ημερολόγιο για τις 29 Ιουλίου περιλαμβάνει δύο μείζονα γεγονότα, και τα δύο ιδιαίτερα σημαντικά. Πρόσφατα, οι αγοραστές έχουν αγνοήσει ειδήσεις που ήταν ευνοϊκές γι’ αυτούς, ενώ οι πωλητές συνέχισαν να πουλούν ακόμη και χωρίς θεμελιώδη στήριξη. Ως αποτέλεσμα, το θεμελιώδες περιβάλλον μπορεί να έχει ισχυρό αντίκτυπο στο κλίμα της αγοράς την Τετάρτη, αλλά μόνο κατά τη βραδινή συνεδρίαση.
Κατά την άποψή μου, το ζεύγος παραμένει στη διαδικασία διαμόρφωσης μιας μακροπρόθεσμης ανοδικής τάσης. Αν και το θεμελιώδες υπόβαθρο μετατοπίστηκε απότομα υπέρ των πωλητών πριν από πέντε μήνες, η ευρύτερη ανοδική τάση δεν μπορεί ακόμη να θεωρηθεί άκυρη. Οι αγοραστές είναι πολύ πιθανό να ξεκινήσουν μια νέα ανοδική κίνηση μετά τη λήψη ρευστότητας κάτω από τα βασικά swing lows. Ωστόσο, το άνοιγμα long θέσεων στο τρέχον στάδιο θα ήταν απερίσκεπτο, ριψοκίνδυνο και χωρίς τεχνική στήριξη. Κάθε προσπάθεια για αγορές χωρίς τεχνική επιβεβαίωση δεν θα ήταν τίποτε περισσότερο από απλή κερδοσκοπία. Προς το παρόν, δεν υπάρχουν ανοδικά patterns στο γράφημα. Η μοναδική αξιοσημείωτη τεχνική δομή που έχουν στη διάθεσή τους οι πωλητές παραμένει το Bearish Imbalance 17, το οποίο δεν έχει ακόμη «γεμίσει».
*The market analysis posted here is meant to increase your awareness, but not to give instructions to make a trade.
InstaSpot analytical reviews will make you fully aware of market trends! Being an InstaSpot client, you are provided with a large number of free services for efficient trading.
