24.07.202610:51 Ανάλυση και κριτικές Forex: EUR/USD – 24 Ιουλίου: Η ΕΚΤ δεν παρείχε επαρκή στήριξη στους αγοραστές

Το EUR/USD ανέκαμψε την Πέμπτη από το επίπεδο διόρθωσης Fibonacci 38,2% στο 1,1438, αντιστράφηκε υπέρ του αμερικανικού δολαρίου και σταθεροποιήθηκε κάτω από το επίπεδο Fibonacci 23,6% στο 1,1395. Ως αποτέλεσμα, η πτωτική κίνηση μπορεί να συνεχιστεί σήμερα προς το επόμενο επίπεδο Fibonacci στο 1,1325 (0,0%). Μια σταθεροποίηση πάνω από το 1,1395 θα ευνοούσε το ευρώ και θα υποστήριζε μια κίνηση ανάκαμψης προς τα 1,1438 και 1,1472.

Η κυματική δομή στο ωριαίο γράφημα παραμένει πτωτική, παρά τις παρατεταμένες, αν και ασθενικές, προσπάθειες των «bulls» να προωθηθούν. Το τελευταίο ολοκληρωμένο ανοδικό κύμα υπερέβη το προηγούμενο υψηλό μόνο κατά λίγες μονάδες, ενώ το πιο πρόσφατο καθοδικό κύμα διέσπασε το προηγούμενο χαμηλό. Παράλληλα, οι γεωπολιτικές εντάσεις έχουν κλιμακωθεί εκ νέου, καθώς το Ιράν και οι Ηνωμένες Πολιτείες έχουν επαναλάβει τις εχθροπραξίες και ανανεώσει τον αποκλεισμό στα Στενά του Ορμούζ. Για να επιβεβαιωθεί η λήξη της πτωτικής τάσης, θα απαιτούνταν διάσπαση πάνω από το υψηλό του 1,1473. Ωστόσο, οι «bulls» δεν έχουν δείξει ιδιαίτερη ισχύ τις τελευταίες τρεις εβδομάδες.

Το θεμελιώδες υπόβαθρο της Πέμπτης ευνοούσε έντονα τους «bulls». Παρ’ όλα αυτά, οι θετικές ειδήσεις από μόνες τους δεν μπορούν να ωθήσουν το ευρώ υψηλότερα, εάν οι επενδυτές δεν θέλουν ή δεν μπορούν να το αγοράσουν. Το χθεσινό παράδειγμα ήταν ιδιαίτερα χαρακτηριστικό. Η European Central Bank (ECB) ανακοίνωσε μια σε μεγάλο βαθμό αναμενόμενη απόφαση νομισματικής πολιτικής, διατηρώντας αμετάβλητες όλες τις παραμέτρους πολιτικής. Η Πρόεδρος της ECB, Christine Lagarde, δήλωσε ότι οι ανοδικοί κίνδυνοι για τον πληθωρισμό έχουν αυξηθεί ξανά, κάτι που σημαίνει ότι η κεντρική τράπεζα θα μπορούσε, εφόσον χρειαστεί, να σφίξει περαιτέρω τη νομισματική πολιτική πριν από το τέλος του έτους. Με άλλα λόγια, η ECB έστειλε ανοικτό μήνυμα ετοιμότητας να επανεκκινήσει τις αυξήσεις επιτοκίων οποιαδήποτε στιγμή. Παρ’ όλα αυτά, αυτό δεν είχε ουσιαστικά καμία επίδραση ούτε στο ευρώ ούτε στο ανοδικό κλίμα της αγοράς. Αξίζει επίσης να σημειωθεί ότι οι κεντρικές τράπεζες σπάνια αυξάνουν ή μειώνουν τα επιτόκια σε κάθε συνεδρίαση στη διάρκεια ενός ενιαίου κύκλου πολιτικής. Συνεπώς, δεν υπάρχει τίποτε το ασυνήθιστο στη «παύση» του Ιουλίου από την ECB. Κατά τη γνώμη μου, η πτώση του ευρώ δεν είχε θεμελιώδη αιτιολόγηση.

Στο 4ωρο γράφημα, το ζεύγος παραμένει σε πλάγια κίνηση. Μια συσσώρευση κάτω από το 1,1411 ενισχύει το σενάριο για περαιτέρω πτωτική κίνηση. Ωστόσο, η κατεύθυνση της τιμής έχει αλλάξει υπερβολικά συχνά στις πρόσφατες συνεδριάσεις, ενώ η συνολική συναλλακτική δραστηριότητα παραμένει υποτονική. Δεν διακρίνονται προς το παρόν εμφανείς αποκλίσεις σε κανέναν τεχνικό δείκτη. Το καθοδικό κανάλι τάσης παραμένει ανέπαφο.

Έκθεση Commitments of Traders (COT)

Κατά τη διάρκεια της τελευταίας εβδομάδας αναφοράς, οι θεσμικοί traders άνοιξαν 6.877 long θέσεις και 3.255 short θέσεις. Στις επτά εβδομάδες που κάλυψαν τον Φεβρουάριο και τον Μάρτιο, το συντριπτικό πλεονέκτημα των bulls εξανεμίστηκε εξαιτίας του πολέμου που εμπλέκει το Ιράν. Κατά τις επόμενες δεκαέξι εβδομάδες, η τοποθέτηση στην αγορά σταθεροποιήθηκε εν μέσω της προσωρινής κατάπαυσης του πυρός και των προσδοκιών ότι η σύγκρουση θα έφτανε στο τέλος της. Αυτή τη στιγμή, οι κερδοσκόποι traders κατέχουν περίπου 230.000 long θέσεις έναντι 245.000 short θέσεων.

Συνολικά, οι μεγάλοι θεσμικοί συμμετέχοντες συνεχίζουν να διατηρούν μια θετική μακροπρόθεσμη άποψη για το ευρώ. Παρ’ όλα αυτά, οι διεθνείς εξελίξεις — που μόνο λίγες δεν ήταν τα τελευταία χρόνια — εξακολουθούν να διαμορφώνουν το επενδυτικό κλίμα. Ειδικότερα, η αγορά παραμένει προσηλωμένη στις εξελίξεις στη Μέση Ανατολή, όπου η σύγκρουση φαίνεται να εναλλάσσεται μεταξύ εκεχειριών και αναζωπύρωσης των μαχών. Αρχικά, η αγορά αγνόησε την εκεχειρία και στη συνέχεια έδωσε ελάχιστη σημασία στην επανέναρξη των εχθροπραξιών. Ως αποτέλεσμα, οι γεωπολιτικές εξελίξεις δεν αποτελούν πλέον τον μοναδικό παράγοντα που καθορίζει την πορεία του δολαρίου ΗΠΑ.

Οικονομικό Ημερολόγιο

Γερμανία

• Manufacturing PMI (07:30 UTC)
• Services PMI (07:30 UTC)

Ευρωζώνη

• Manufacturing PMI (08:00 UTC)
• Services PMI (08:00 UTC)

Ηνωμένες Πολιτείες

• Manufacturing PMI (13:45 UTC)
• Services PMI (13:45 UTC)
• New Home Sales (14:00 UTC)

Το οικονομικό ημερολόγιο για τις 24 Ιουλίου περιλαμβάνει αρκετές σημαντικές ανακοινώσεις, με τα γερμανικά και τα στοιχεία PMI της Ευρωζώνης να ξεχωρίζουν ως τα βασικά γεγονότα. Τα οικονομικά δεδομένα είναι πιθανό να επηρεάσουν το κλίμα της αγοράς καθ’ όλη τη διάρκεια της Παρασκευής.

Πρόβλεψη EUR/USD και Συμβουλές Συναλλαγών

Long θέσεις μπορούν να εξεταστούν σήμερα έπειτα από ανοδική αντίδραση από το επίπεδο του 1,1325 στο ωριαίο γράφημα ή μετά από επιβεβαιωμένο κλείσιμο πάνω από το 1,1395, με ανοδικούς στόχους τα 1,1438 και 1,1472. Short θέσεις έγιναν έγκυρες μετά από επιβεβαιωμένο κλείσιμο κάτω από το 1,1395 στο ωριαίο γράφημα ή μετά από αποτυχία διάσπασης από το 1,1438, με καθοδικό στόχο το 1,1325. Αυτές οι short θέσεις μπορούν ακόμη να διατηρηθούν.

Τα επίπεδα Fibonacci retracement έχουν χαραχθεί από το 1,1620 έως το 1,1325 στο ωριαίο γράφημα και από το 1,1411 έως το 1,1850 στο 4-hour γράφημα.