23.07.202610:53 Ανάλυση και κριτικές Forex: EUR/USD - 23 Ιουλίου: Οι αγορές αναμένουν την απόφαση νομισματικής πολιτικής της ECB

Την Τετάρτη, το ζεύγος EUR/USD πραγματοποίησε αντιστροφή κοντά στο επίπεδο διόρθωσης Fibonacci 23,6% στο 1,1395 υπέρ του ευρώ και ξεκίνησε μια μάλλον αναμενόμενη άνοδο προς το άνω όριο της ζώνης πλάγιας διακύμανσης, στο επίπεδο Fibonacci 50,0% του 1,1472. Ως αποτέλεσμα, η ανοδική κίνηση μπορεί να συνεχιστεί και σήμερα. Μια αντίδραση (rebound) από το 1,1472 θα ευνοούσε το δολάριο ΗΠΑ και θα σηματοδοτούσε την επανάληψη της πτώσης προς το 1,1395.

Η κυματική δομή στο ωριαίο γράφημα παραμένει πτωτική, παρά την παρατεταμένη, αν και υποτονική, προσπάθεια των αγοραστών να ανακτήσουν τον έλεγχο. Η πιο πρόσφατη ολοκληρωμένη ανοδική κίνηση υπερέβη το προηγούμενο υψηλό μόνο κατά λίγες μονάδες, ενώ η τελευταία καθοδική κίνηση δεν κατάφερε να διασπάσει το προηγούμενο χαμηλό. Παράλληλα, το γεωπολιτικό περιβάλλον έχει επιδεινωθεί εκ νέου, καθώς το Ιράν και οι Ηνωμένες Πολιτείες έχουν επαναλάβει τις στρατιωτικές επιχειρήσεις και τις διαταραχές στη ναυσιπλοΐα μέσω των Στενών του Ορμούζ. Για να επιβεβαιωθεί ότι η πτωτική τάση έχει τερματιστεί, θα απαιτούνταν μια διάσπαση πάνω από το 1,1473. Ωστόσο, τις τελευταίες τρεις εβδομάδες, οι αγοραστές έχουν δείξει ελάχιστη αποφασιστικότητα.

Η ροή ειδήσεων της Τετάρτης δεν κατόρθωσε και πάλι να προκαλέσει κάποια ουσιαστική αντίδραση της αγοράς, καθώς δεν δημοσιεύθηκαν σημαντικές οικονομικές ανακοινώσεις κατά τη διάρκεια της ημέρας. Το ευρώ πραγματοποίησε μία ακόμη ήσυχη συνεδρίαση, με περιορισμένες διακυμάνσεις στην τιμή.

Σήμερα, η European Central Bank θα ανακοινώσει την απόφασή της για τη νομισματική πολιτική, και οι επενδυτές θα αναζητήσουν ενδείξεις σχετικά με τα μελλοντικά σχέδια της ρυθμιστικής αρχής. Δεδομένου ότι δεν αναμένεται σύσφιξη της νομισματικής πολιτικής τον Ιούλιο, το βασικό ερώτημα είναι αν οι υπεύθυνοι χάραξης πολιτικής προβλέπουν εκ νέου επιτάχυνση του πληθωρισμού ως αποτέλεσμα της αναζωπύρωσης της σύγκρουσης στη Μέση Ανατολή και της πρόσφατης ανόδου των τιμών του πετρελαίου. Εάν συμβαίνει αυτό, δεν μπορεί να αποκλειστεί περαιτέρω σύσφιξη της πολιτικής αργότερα μέσα στο έτος, κάτι που θεωρητικά θα μπορούσε να προσφέρει κάποια στήριξη στους αγοραστές του ευρώ σήμερα.

Ωστόσο, το ζεύγος παραμένει εγκλωβισμένο στο εύρος διακύμανσης 1,1395–1,1472. Μια έξοδος από αυτό το εύρος θα εξαρτηθεί πρωτίστως από τη διάθεση των επενδυτών να ανοίξουν νέες θέσεις και λιγότερο από τη στάση νομισματικής πολιτικής είτε της European Central Bank είτε της Federal Reserve.

Στο διάγραμμα 4 ωρών, το ζεύγος συνεχίζει να κινείται πλάγια. Ένα κλείσιμο πάνω από το 1,1411 ενισχύει το σενάριο για μια ήπια ανάκαμψη, αν και η κατεύθυνση της τιμής έχει αλλάξει πολύ συχνά στις πρόσφατες συνεδριάσεις, γεγονός που αντανακλά την υποτονική συμμετοχή της αγοράς. Δεν διακρίνονται προς το παρόν αναπτυσσόμενες αποκλίσεις σε κανέναν τεχνικό δείκτη. Το πτωτικό κανάλι τάσης παραμένει άθικτο.

Έκθεση Commitments of Traders (COT)

Κατά τη διάρκεια της τελευταίας εβδομάδας αναφοράς, οι θεσμικοί επενδυτές άνοιξαν 6.877 θέσεις αγοράς (long) και 3.255 θέσεις πώλησης (short). Το έντονο ανοδικό πλεονέκτημα που επικρατούσε τον Φεβρουάριο και τον Μάρτιο εξαφανίστηκε μέσα σε επτά εβδομάδες, εν μέσω της σύγκρουσης που εμπλέκει το Ιράν. Τις τελευταίες δεκαέξι εβδομάδες, η τοποθέτηση έχει γίνει πιο ισορροπημένη, στο φόντο της προσωρινής κατάπαυσης του πυρός και των ελπίδων για τερματισμό της σύγκρουσης. Αυτή τη στιγμή, οι κερδοσκόποι διακρατούν περίπου 230.000 θέσεις αγοράς σε σύγκριση με 245.000 θέσεις πώλησης.

Συνολικά, οι μεγάλοι θεσμικοί επενδυτές συνεχίζουν να διατηρούν μια εποικοδομητική, μακροπρόθεσμη άποψη για το ευρώ. Είναι φυσικό η συνεχής ροή παγκόσμιων γεωπολιτικών εξελίξεων να συνεχίζει να επηρεάζει το επενδυτικό κλίμα. Ειδικότερα, οι αγορές παραμένουν επικεντρωμένες στις εξελίξεις στη Μέση Ανατολή, όπου η σύγκρουση έχει κλιμακωθεί και αποκλιμακωθεί επανειλημμένα. Αρχικά, η αγορά αγνόησε την ανακοίνωση της κατάπαυσης του πυρός και στη συνέχεια έδωσε ελάχιστη προσοχή στην επανέναρξη των εχθροπραξιών. Ως αποτέλεσμα, η γεωπολιτική δεν αποτελεί πλέον τον μοναδικό παράγοντα που καθορίζει την κατεύθυνση του δολαρίου ΗΠΑ.

Οικονομικό Ημερολόγιο

Ευρωζώνη

• Απόφαση Επιτοκίων της ECB (12:15 UTC)
• Συνέντευξη Τύπου της ECB (12:45 UTC)

Ηνωμένες Πολιτείες

• Αρχικές Αιτήσεις Επιδόματος Ανεργίας (Initial Jobless Claims) (12:30 UTC)

Το οικονομικό ημερολόγιο για τις 23 Ιουλίου περιλαμβάνει δύο βασικά γεγονότα της ECB. Αν και ενδέχεται να επηρεάσουν το επενδυτικό κλίμα την Πέμπτη, η όποια μεταβλητότητα προκύψει πιθανότατα θα παραμείνει περιορισμένη.

Πρόβλεψη EUR/USD και Συμβουλές Συναλλαγών

Οι θέσεις αγοράς δικαιολογήθηκαν μετά την ανοδική αντίδραση από το 1,1395 στο ωριαίο γράφημα, με στόχους το 1,1438 και το 1,1472. Ο πρώτος στόχος έχει ήδη επιτευχθεί και οι υφιστάμενες θέσεις αγοράς μπορούν να παραμείνουν ανοιχτές. Νέες θέσεις πώλησης μπορούν να εξεταστούν εάν το ζεύγος κλείσει κάτω από το 1,1395 στο ωριαίο γράφημα, με στόχο το 1,1325. Εναλλακτικά, θέσεις πώλησης μπορούν να ανοιχθούν μετά από αποτυχημένη διάσπαση (rejection) του 1,1472, με πτωτικό στόχο το 1,1395. Συνολικά, η δραστηριότητα στην αγορά παραμένει εξαιρετικά υποτονική.

Τα επίπεδα διόρθωσης Fibonacci έχουν χαραχθεί από το 1,1620 έως το 1,1325 στο ωριαίο γράφημα και από το 1,1411 έως το 1,1850 στο γράφημα 4 ωρών.