17.07.202621:11 Ανάλυση και κριτικές Forex: Η αγορά πετρελαίου θα μπορούσε να καταρρεύσει ήδη από αυτό το φθινόπωρο

Το πρώτο κύμα της ενεργειακής κρίσης που προκλήθηκε από τη σύγκρουση στη Μέση Ανατολή έχει υποχωρήσει, αλλά είναι πολύ νωρίς για να θεωρηθεί ότι τα χειρότερα έχουν περάσει. Ένα δεύτερο κύμα θα μπορούσε να ξεκινήσει ήδη από το φθινόπωρο – και ενδέχεται να αποδειχθεί ακόμη πιο σοβαρό από το πρώτο.

Όταν ξεκίνησε η σύγκρουση μεταξύ Ιράν και Ηνωμένων Πολιτειών, πολλές χώρες διέθεταν ακόμη στρατηγικά αποθέματα πετρελαίου και φυσικού αερίου. Κατά τη διάρκεια του αποκλεισμού στα Στενά του Ορμούζ, τα αποθέματα αυτά άρχισαν, εύλογα, να μειώνονται. Μέχρι να εκδηλωθεί ένα δεύτερο κύμα της κρίσης, τα αποθέματα ενδέχεται να έχουν απομειωθεί σημαντικά. Με τον χειμώνα να απέχει μόνο λίγους μήνες, η ζήτηση για καύσιμα, πετρέλαιο και φυσικό αέριο αναμένεται να αυξηθεί, ενώ οι διαθέσιμες ποσότητες για την αντιστάθμιση πιθανών ελλείψεων θα μπορούσαν να είναι περιορισμένες.

Ειδικοί προειδοποιούν ότι, αν το Ιράν και οι Ηνωμένες Πολιτείες δεν καταφέρουν να πετύχουν μια νέα συμφωνία κατάπαυσης του πυρός και να επανανοίξουν τα Στενά του Ορμούζ, η κατάσταση θα μπορούσε να ξεφύγει από κάθε έλεγχο αυτό το φθινόπωρο. Τα παγκόσμια αποθέματα πετρελαίου συνεχίζουν να μειώνονται ακόμη και μετά το άνοιγμα των στενών για περίπου μία εβδομάδα. Φυσικά, αυτή η σύντομη περίοδος δεν ήταν αρκετή για την αναπλήρωση των στρατηγικών αποθεμάτων.

Είναι επίσης σημαντικό να ληφθεί υπόψη η παραγωγική ικανότητα των χωρών της Μέσης Ανατολής, μεγάλο μέρος της οποίας φέρεται να έχει υποστεί ζημιές ή να έχει καταστραφεί από ιρανικά πλήγματα με πυραύλους. Από τη μία πλευρά, ένα σημαντικό μέρος των εξαγωγών πετρελαίου της περιοχής παραμένει παγιδευμένο στον Περσικό Κόλπο. Από την άλλη, το Ιράν θα μπορούσε επίσης να αποκλείσει τα στενά Bab el-Mandeb. Επιπλέον, η παραγωγή πετρελαίου και η διυλιστική ικανότητα σε ολόκληρη τη Μέση Ανατολή έχουν μειωθεί σημαντικά.

Σύμφωνα με αναλυτές, η τρέχουσα κατάσταση δεν είναι ουσιαστικά καλύτερη από ό,τι ήταν στο αποκορύφωμα της σύγκρουσης τον Φεβρουάριο και τον Μάρτιο. Η κατάπαυση του πυρός έχει καταρρεύσει, τα τάνκερ πετρελαίου εξακολουθούν να μην μπορούν να περάσουν από τα Στενά του Ορμούζ, ενώ η Washington συνεχίζει να επιμένει ότι η ναυσιπλοΐα θα επανεκκινήσει αργά ή γρήγορα με τον έναν ή τον άλλο τρόπο. Στην πράξη, ωστόσο, φαίνεται να συμβαίνει το αντίθετο. Τα στενά παραμένουν κλειστά, μια άλλη στρατηγικής σημασίας θαλάσσια οδός θα μπορούσε επίσης να αποκλειστεί, και οι επανειλημμένες προσπάθειες του Donald Trump να πείσει το Ιράν να επιστρέψει στο τραπέζι των διαπραγματεύσεων και να υπογράψει μια νέα συμφωνία έχουν, μέχρι στιγμής, αποτύχει.

Αναλυτές επισημαίνουν επίσης ότι οι τιμές του πετρελαίου δεν έφτασαν τα 200 δολάρια το βαρέλι την άνοιξη και το καλοκαίρι μόνο επειδή η China μείωσε τις εισαγωγές, ενώ οι Ηνωμένες Πολιτείες αύξησαν τις εξαγωγές. Εάν η σύγκρουση περιοριστεί σε διαταραχές στη θαλάσσια ναυτιλία, η κρίση πιθανότατα θα εξελιχθεί πιο σταδιακά. Υπάρχουν ορισμένες εναλλακτικές διαδρομές εξαγωγής από τη Μέση Ανατολή, όπως ο αγωγός της Saudi Arabia προς τη Yanbu και ο αγωγός των UAE προς τη Fujairah. Ωστόσο, πολλά προγραμματισμένα έργα αγωγών δεν έχουν ακόμη τεθεί πλήρως σε λειτουργία, ενώ τυχόν επιπρόσθετα ιρανικά πλήγματα στις πετρελαϊκές και αερίου υποδομές της περιοχής θα εμβάθυναν μια κρίση που ήδη φαίνεται ολοένα και πιο δύσκολο να αποφευχθεί.

Με βάση αυτούς τους παράγοντες, εάν το Ιράν και οι Ηνωμένες Πολιτείες δεν καταφέρουν να καταλήξουν σε συμφωνία, οι τιμές του πετρελαίου θα μπορούσαν γρήγορα να επιστρέψουν πάνω από τα 100 δολάρια ανά βαρέλι και είναι πιθανό να κινηθούν σημαντικά υψηλότερα κατά τη διάρκεια του φθινοπώρου και του χειμώνα.

Ανάλυση κυμάτων EUR/USD

Με βάση την ανάλυση, το EUR/USD παραμένει μέσα σε μια ευρύτερη ανοδική τάση (βλ. το κάτω γράφημα), ενώ βραχυπρόθεσμα συνεχίζει να εξελίσσεται μέσα σε ένα καθοδικό τμηματικό κύμα. Οι τρέχουσες συνθήκες της αγοράς προσφέρουν μια λογική ευκαιρία για να αρχίσει η εξέταση ανοδικών θέσεων. Ωστόσο, το ζεύγος μπορεί ακόμη να υποχωρήσει προς την περιοχή του 1,13 ως μέρος του κύματος 5 του κύματος C. Οι δομές Elliott Wave συχνά παράγουν απρόσμενες εξελίξεις, επομένως η προσοχή θα πρέπει ήδη να μετατοπίζεται προς ενδεχόμενες ευκαιρίες για αγορές.

Ανάλυση κυμάτων GBP/USD

Η κυματική δομή του GBP/USD έχει γίνει σχετικά σύνθετη. Προς το παρόν, το ζεύγος έχει ολοκληρώσει τρία καθοδικά κύματα, ενώ το EUR/USD ενδέχεται τελικά να ολοκληρώσει μια πτωτική κίνηση πέντε κυμάτων. Ως εκ τούτου, η στερλίνα μπορεί ακόμη να διαμορφώσει ένα επιπλέον καθοδικό κύμα, παρόμοιο με αυτό του ευρώ. Ωστόσο, αυτή η κίνηση θα μπορούσε να αντιπροσωπεύει το δεύτερο κύμα μέσα σε ένα νέο ανοδικό τμηματικό trend.

Κατά συνέπεια, η διαφορά ανάμεσα στις κυματικές δομές του ευρώ και της στερλίνας είναι πιθανό να παραμείνει σχετικά μικρή και περιορισμένης σημασίας. Επομένως, αναμένω μια ακόμη διορθωτική πτώση βραχυπρόθεσμα και στη συνέχεια την έναρξη μιας νέας ανοδικής τάσης, με τα αρχικά ανοδικά επίπεδα-στόχους να τοποθετούνται στην περιοχή 1,37–1,38.

Βασικές αρχές της ανάλυσής μου

1. Οι κυματικές δομές πρέπει να είναι απλές και εύκολες στην ερμηνεία. Οι σύνθετοι σχηματισμοί κυμάτων είναι δύσκολο να αποτελέσουν αντικείμενο συναλλαγών και συχνά αλλάζουν καθώς προκύπτουν νέα δεδομένα της αγοράς.
2. Εάν οι προοπτικές της αγοράς δεν είναι σαφείς, είναι προτιμότερο να μένετε εκτός αγοράς.
3. Καμία πρόβλεψη της αγοράς δεν είναι ποτέ βέβαιη. Χρησιμοποιείτε πάντα προστατευτικές εντολές Stop-Loss για τη διαχείριση του κινδύνου.
4. Η ανάλυση κυμάτων θα πρέπει να συνδυάζεται με άλλες μεθόδους ανάλυσης και στρατηγικές συναλλαγών.