10.07.202609:12 Ανάλυση και κριτικές Forex: Ο χρυσός σταθεροποιείται

Ο χρυσός έχει σταθεροποιηθεί σήμερα γύρω στα 4.120 δολάρια ανά ουγγιά. Την ίδια στιγμή, οι επενδυτές αξιολογούν τις επιπτώσεις της αναζωπύρωσης των εχθροπραξιών στη Μέση Ανατολή, καθώς και τις προοπτικές μίας αύξησης επιτοκίων από τη Federal Reserve για την αντιμετώπιση του πληθωρισμού. Αξίζει να σημειωθεί ότι, ακόμη και εν μέσω της ανταλλαγής πληγμάτων αυτή την εβδομάδα και της επαναφοράς των αμερικανικών κυρώσεων στον πετρελαϊκό τομέα του Ιράν, οι διαπραγματεύσεις μεταξύ των ΗΠΑ και του Ιράν συνεχίζονται. Αυτό, ωστόσο, σύμφωνα με έναν Αμερικανό αξιωματούχο.

Είναι σαφές ότι οι συγκρούσεις έχουν θέσει σε κίνδυνο τη προσωρινή ειρηνευτική συμφωνία που υπογράφηκε τον περασμένο μήνα και έχουν εντείνει την αβεβαιότητα σχετικά με την ασφαλή διέλευση ενεργειακών προμηθειών και άλλων αγαθών μέσω του Στενού του Ορμούζ. Η λογική για τον χρυσό παραμένει αμετάβλητη και είναι ήδη καλά γνωστή. Η κλιμάκωση των εχθροπραξιών αυξάνει την πιθανότητα η Fed να διατηρήσει τα επιτόκια υψηλά για μεγαλύτερο διάστημα, ώστε να αντιμετωπίσει τις πληθωριστικές επιπτώσεις από την άνοδο του ενεργειακού κόστους. Τα πρακτικά της συνεδρίασης της Fed του Ιουνίου, που δημοσιεύθηκαν αυτήν την εβδομάδα, έδειξαν ότι ορισμένα μέλη είδαν περιθώρια για αύξηση επιτοκίων, παρότι τελικά το επιτόκιο παρέμεινε αμετάβλητο. Μια πιο σφιχτή νομισματική πολιτική είναι παραδοσιακά αρνητική για τον χρυσό, ο οποίος δεν αποδίδει τόκο. Ένα ισχυρό δολάριο μπορεί επίσης να αποτελέσει σημαντικό εμπόδιο στην άνοδο της τιμής του χρυσού.

Ένα πρόσθετο σήμα που επηρέασε τον χρυσό ήταν η δήλωση του Προέδρου της New York Fed, John Williams, ότι μεταξύ των παραγόντων που επηρεάζουν τον πληθωρισμό στις ΗΠΑ, αυτός ανησυχεί περισσότερο για τη ζήτηση που τροφοδοτείται από την τεχνητή νοημοσύνη. Αν αυτή η πίεση συνεχιστεί, είπε, θα μπορούσε να αναγκάσει την κεντρική τράπεζα να αυξήσει τα επιτόκια. Αυτό συνιστά σημαντική μετατόπιση της εστίασης. Πρόσφατα, η προσοχή επικεντρωνόταν κυρίως στις πιέσεις από την ενέργεια και τους δασμούς, αλλά τώρα ένα από τα πιο επιδραστικά μέλη της Fed προσδιορίζει τη δομική ζήτηση που προέρχεται από την AI ως τον κύριο κίνδυνο για τον πληθωρισμό. Όλα αυτά είναι επιζήμια για τις ανοδικές προοπτικές του χρυσού.

Ωστόσο, προς το παρόν υπάρχουν ελάχιστες ενδείξεις ότι οι επενδυτές ανοίγουν μεγάλες short θέσεις ενόψει περαιτέρω πτώσης, κάτι που υποδηλώνει μια προσεκτική παύση στην αγορά και όχι μεταστροφή του κλίματος προς την πτωτική πλευρά. Η δομική στήριξη από τις κεντρικές τράπεζες παραμένει ένας σημαντικός αντίβαρος στις βραχυπρόθεσμες πιέσεις.

Οι επόμενες ημέρες, και ειδικότερα η εξέλιξη των τεχνικών διαπραγματεύσεων μεταξύ ΗΠΑ και Ιράν, θα καθορίσουν εάν ο χρυσός θα καταφέρει να διατηρηθεί πάνω από τα 4.100 δολάρια ή θα επανελέγξει το ψυχολογικό επίπεδο των 4.000 δολαρίων.

Όσον αφορά την τρέχουσα τεχνική εικόνα για τον χρυσό, οι αγοραστές θα πρέπει να διασπάσουν την πλησιέστερη αντίσταση στα $4.124. Αυτό θα τους επιτρέψει να στοχεύσουν την περιοχή των $4.186, πάνω από την οποία θα είναι αρκετά δύσκολο να επιτευχθεί περαιτέρω διάσπαση. Ο πιο απομακρυσμένος στόχος θα βρίσκεται στα $4.249. Αν ο χρυσός υποχωρήσει, οι πωλητές θα επιχειρήσουν να επανακτήσουν τον έλεγχο στα $4.062. Αν τα καταφέρουν, μια διάσπαση του εύρους θα προκαλέσει σοβαρό πλήγμα στις ανοδικές θέσεις και θα ωθήσει τον χρυσό προς το χαμηλό των $4.008, με πιθανή κίνηση έως τα $3.954.