09.07.202608:52 Ανάλυση και κριτικές Forex: Χρηματιστήριο στις 9 Ιουλίου: S&P 500 και NASDAQ ανεπηρέαστοι από την αναζωπύρωση του πολέμου

Χθες, οι αμερικανικοί δείκτες μετοχών έκλεισαν μεικτά. Ο S&P 500 υποχώρησε κατά 0,28%, ενώ ο Nasdaq 100 ενισχύθηκε κατά 0,20%. Ο Dow Jones Industrial Average κατέγραψε πτώση 1,29%.

Οι ευρωπαϊκές μετοχές αναμένεται να κινηθούν ανοδικά, καθώς το πετρέλαιο εγκατέλειψε την αρχική άνοδό του που πυροδοτήθηκε από τα νέα αμερικανικά πλήγματα κατά του Ιράν, ενώ οι αποδόσεις των αμερικανικών κρατικών ομολόγων σημείωσαν ελαφρά άνοδο. Τα futures υποδεικνύουν περίπου 1% κέρδη για τα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια στο άνοιγμα, τα συμβόλαια στους αμερικανικούς δείκτες γύρισαν από αρνητικά σε περίπου +0,3%, οι ασιατικοί δείκτες ενισχύονται κατά περίπου 0,3%, ενώ το Brent υποχώρησε περίπου 0,4% κάτω από τα 78 δολάρια το βαρέλι.

Τα ομόλογα αντέδρασαν μετά το απότομο ξεπούλημα της Τετάρτης, που προκλήθηκε από στοιχήματα ότι η Fed ίσως προχωρήσει σε περαιτέρω σύσφιξη για την αντιμετώπιση του πληθωρισμού. Η απόδοση του 10ετούς αμερικανικού κρατικού ομολόγου υποχώρησε κατά δύο μονάδες βάσης στο 4,56%. Ο χρυσός και το ασήμι επίσης κινήθηκαν ανοδικά. Παρ’ όλα αυτά, η συνολική εικόνα παραμένει ανησυχητική: η άνοδος του πετρελαίου αυτήν την εβδομάδα λόγω της αναζωπύρωσης των εντάσεων στη Μέση Ανατολή αναθέρμανε τους φόβους για τον πληθωρισμό και οδήγησε τις αγορές χρήματος να μεταφέρουν την αναμενόμενη επόμενη αύξηση επιτοκίων της Fed από τον Δεκέμβριο στον Οκτώβριο. Αυτή η πίεση έρχεται να προστεθεί σε ήδη «τεντωμένες» αποτιμήσεις μετοχών μετά το ράλι που συνδέεται με την AI και δεν προσέφερε στήριξη στο δολάριο ΗΠΑ.

Η Vantage Global Prime χαρακτήρισε αυτήν τη μεταστροφή του κλίματος ως «deal of chaos», με το πετρέλαιο, τον χρυσό και τα αμυντικά περιουσιακά στοιχεία να επιστρέφουν αιφνιδιαστικά στο επίκεντρο. Πρόκειται για έναν εύστοχο χαρακτηρισμό μιας αγοράς που καλείται ταυτόχρονα να προεξοφλήσει τον γεωπολιτικό κίνδυνο και μια ταχεία αναθεώρηση προς τα πάνω των προσδοκιών για τη νομισματική πολιτική. Ο κίνδυνος να καταρρεύσει η εκεχειρία ανάμεσα στις ΗΠΑ και το Ιράν και να επιταχυνθεί εκ νέου η άνοδος των τιμών του πετρελαίου διατηρεί τις πληθωριστικές προσδοκίες αυξημένες, κάτι που με τη σειρά του μπορεί να αναγκάσει τη Fed να σφίξει περαιτέρω τη νομισματική πολιτική.

Η πιθανότητα αύξησης επιτοκίων έως το τέλος του έτους θεωρείται πλέον αυξημένη όχι μόνο για τη Fed, αλλά και για την ECB, την Bank of England και την Bank of Japan, ενώ για τη Νέα Ζηλανδία αναμένονται ακόμη δύο αυξήσεις. Πρόκειται για μια ασυνήθιστα συγχρονισμένη στροφή προς πιο αυστηρή στάση σε αρκετές από τις μεγαλύτερες κεντρικές τράπεζες παγκοσμίως.

Εν τω μεταξύ, η κατάσταση σχετικά με τα Στενά του Ορμούζ συνέχισε να επιδεινώνεται. Οι μετακινήσεις πλοίων ουσιαστικά σταμάτησαν την Πέμπτη, έπειτα από δύο συνεχόμενες ημέρες αμερικανικών πληγμάτων στο Ιράν. Τα δεδομένα παρακολούθησης πλοίων δείχνουν ότι οι περισσότερες διελεύσεις πραγματοποιήθηκαν μέσω των βόρειων διαδρομών που έχουν εγκριθεί από το Ιράν, ενώ ο διάδρομος του Ομάν, που υποστηρίζεται από τις ΗΠΑ, παρέμεινε σε μεγάλο βαθμό άδειος.

Τεχνικά, το ημερήσιο διάγραμμα δείχνει ότι το άμεσο ζητούμενο για τους αγοραστές είναι να υπερβούν το επίπεδο αντίστασης των 7.518 $. Μια τέτοια κίνηση θα επιβεβαίωνε την ανοδική προοπτική και θα άνοιγε τον δρόμο προς τις 7.544 $. Η διατήρηση του ελέγχου πάνω από τις 7.574 $ θα ενίσχυε περαιτέρω τη θέση των αγοραστών. Στην καθοδική πλευρά, οι αγοραστές χρειάζεται να υπερασπιστούν τις 7.494 $. Μια διάσπαση κάτω από αυτό το επίπεδο θα οδηγούσε πιθανότατα τον δείκτη πίσω στις 7.474 $ και θα άνοιγε τον δρόμο προς τις 7.451 $.