30.06.202613:15 Ανάλυση και κριτικές Forex: EUR/USD – 30 Ιουνίου: Η ΕΚΤ Συνεχίζει τη Νομισματική Σύσφιξη Εν μέσω Κινδύνων Πληθωρισμού

Τη Δευτέρα, το EUR/USD κατέγραψε μικρή άνοδο, αλλά οι αγοραστές απέτυχαν για δεύτερη φορά να διατηρηθούν πάνω από το επίπεδο διόρθωσης 100,0% στο 1,1409. Ως αποτέλεσμα, μια διατηρήσιμη κίνηση κάτω από το 1,1409 διατηρεί ανοιχτό το ενδεχόμενο μιας νέας πτωτικής κίνησης προς το επίπεδο Fibonacci 127,2% στο 1,1290. Ένα τρίτο κλείσιμο πάνω από το 1,1409 θα ευνοούσε εκ νέου το ευρώ και θα μπορούσε να στηρίξει μια μετριοπαθή ανάκαμψη προς το επίπεδο διόρθωσης 76,4% στο 1,1514.

Η δομή των κυμάτων στο ωριαίο γράφημα παραμένει πτωτική. Το τελευταίο ολοκληρωμένο πτωτικό κύμα έσπασε κάτω από το προηγούμενο χαμηλό, ενώ το πιο πρόσφατο ανοδικό κύμα δεν κατάφερε να διασπάσει το προηγούμενο υψηλό. Οι γεωπολιτικές συνθήκες έχουν βελτιωθεί σημαντικά τις τελευταίες εβδομάδες, καθώς η σύγκρουση στη Μέση Ανατολή έχει τουλάχιστον παγώσει και το Ιράν και οι Ηνωμένες Πολιτείες έχουν υπογράψει κάποια μορφή συμφωνίας. Ωστόσο, τόσο η Federal Reserve όσο και η αναζωπύρωση των εντάσεων μεταξύ Ιράν και ΗΠΑ έχουν συμβάλει σε νέα ενίσχυση του δολαρίου ΗΠΑ, καθώς η συμφωνία δεν έχει οδηγήσει σε ουσιαστική πρόοδο στις διαπραγματεύσεις.

Η ροή πληροφοριών τη Δευτέρα ήταν πολύ περιορισμένη. Το μόνο αξιοσημείωτο γεγονός ήρθε αργά το βράδυ, όταν η πρόεδρος της European Central Bank, Christine Lagarde, προχώρησε σε δηλώσεις, υιοθετώντας ουδέτερη στάση ως προς τη νομισματική πολιτική. Ανέφερε ότι δεν είναι βέβαιη για την έκβαση της σύγκρουσης στη Μέση Ανατολή και ως εκ τούτου προτιμά να μην εξαγάγει πρόωρα συμπεράσματα. Σύμφωνα με τη Lagarde, η μάχη κατά του πληθωρισμού θα συνεχιστεί, ακόμη κι αν χρειαστεί να αυξηθούν περαιτέρω τα επιτόκια εις βάρος της οικονομικής ανάπτυξης. Αυτό υποδηλώνει ότι είναι πιθανή μια ακόμη σύσφιξη της πολιτικής τον Ιούλιο, αν και η απόφαση θα εξαρτηθεί από την επόμενη έκθεση για τον πληθωρισμό στη ζώνη του ευρώ. Αν ο πληθωρισμός συνεχίσει να επιταχύνεται, υπάρχει πιθανότητα 90% για νέα αύξηση επιτοκίων.

Δυστυχώς για το ευρώ, η σύσφιξη της πολιτικής από την ECB δεν συνεπάγεται απαραίτητα στήριξη του νομίσματος. Η αγορά παραμένει επικεντρωμένη στους γεωπολιτικούς κινδύνους και στη σύσφιξη της πολιτικής από τη Federal Reserve. Αυτοί οι δύο παράγοντες συνεχίζουν να πιέζουν το EUR/USD χαμηλότερα, ενώ ενισχύουν το δολάριο ΗΠΑ. Οι λοιποί παράγοντες σε μεγάλο βαθμό αγνοούνται από την αγορά.

Στο 4ωρο γράφημα, το ζεύγος έχει συσσωρευτεί κάτω από το επίπεδο διόρθωσης 100,0% στο 1,1411, επιτρέποντας στους επενδυτές να αναμένουν περαιτέρω αποδυνάμωση του ευρώ. Μια ανοδική απόκλιση στον δείκτη CCI και οι υπερπουλημένες συνθήκες στον RSI έχουν προσωρινά επιβραδύνει τη δυναμική των πτωτικών κινήσεων. Ωστόσο, μια διατηρήσιμη κίνηση πάνω από το 1,1411 θα άνοιγε τον δρόμο για μια ισχυρότερη ανάκαμψη του ευρώ και μια επιστροφή στο ευρύτερο πτωτικό κανάλι.

Έκθεση Commitments of Traders (COT)

Κατά τη διάρκεια της τελευταίας εβδομάδας αναφοράς, οι επαγγελματίες traders άνοιξαν 19.327 θέσεις αγοράς (long) και 23.522 θέσεις πώλησης (short). Στις επτά εβδομάδες του Φεβρουαρίου και του Μαρτίου, η έντονη ανοδική κυριαρχία εξαφανίστηκε λόγω του πολέμου στο Ιράν. Τις τελευταίες δεκατρείς εβδομάδες, οι τοποθετήσεις έχουν επανέλθει σε πιο φυσιολογικά επίπεδα καθώς οι εχθροπραξίες στη Μέση Ανατολή έχουν παγώσει, με τους αγοραστές να αποκτούν και πάλι ένα ελαφρύ προβάδισμα. Το σύνολο των θέσεων αγοράς που διακρατούν οι κερδοσκόποι ανέρχεται πλέον περίπου στις 247.000, ενώ οι θέσεις πώλησης ανέρχονται περίπου στις 217.000.

Σε γενικές γραμμές, σε πιο μακροπρόθεσμο ορίζοντα, οι μεγάλοι παίκτες συνεχίζουν να δείχνουν ενδιαφέρον για το ευρώ. Ωστόσο, οι παγκόσμιες γεωπολιτικές εξελίξεις, που δεν έχουν λείψει τα τελευταία χρόνια, εξακολουθούν να επηρεάζουν το επενδυτικό κλίμα. Προς το παρόν, η προσοχή παραμένει στραμμένη στη Μέση Ανατολή, όπου η σύγκρουση έχει παγώσει και βρίσκονται σε εξέλιξη σοβαρές διαπραγματεύσεις που θα μπορούσαν δυνητικά να οδηγήσουν σε μια μακροπρόθεσμη ειρηνευτική συμφωνία. Παρ’ όλα αυτά, η αγορά προς το παρόν αγνοεί τις βελτιώσεις στο γεωπολιτικό μέτωπο, καθώς και άλλους παράγοντες που θα μπορούσαν να στηρίξουν το ευρώ.

Οικονομικό Ημερολόγιο (ΗΠΑ και Ευρωζώνη)

• Γερμανία – Λιανικές Πωλήσεις (06:00 UTC)
• Γερμανία – Ποσοστό Ανεργίας (07:55 UTC)
• Γερμανία – Δείκτης Τιμών Καταναλωτή (12:00 UTC)
• Ηνωμένες Πολιτείες – JOLTS Job Openings (14:00 UTC)

Το οικονομικό ημερολόγιο της 30ής Ιουνίου περιλαμβάνει τέσσερις ανακοινώσεις, καμία από τις οποίες δεν θεωρείται υψηλής σημασίας. Ως εκ τούτου, τα μακροοικονομικά στοιχεία ενδέχεται να ασκήσουν μέτρια επιρροή στο κλίμα της αγοράς κατά τη συνεδρίαση της Τρίτης.

Πρόβλεψη EUR/USD και Συστάσεις Συναλλαγών

Θέσεις αγοράς (long) μπορούν να εξεταστούν σήμερα εάν το ζεύγος σταθεροποιηθεί πάνω από το 1,1409 στο ωριαίο γράφημα, με στόχο το 1,1514. Θέσεις πώλησης (short) είχαν προηγουμένως εξεταστεί σε διατηρήσιμη κίνηση κάτω από το 1,1409, με στόχο το 1,1290.

Τα πλέγματα Fibonacci βασίζονται στο εύρος 1,1409–1,1850 στο ωριαίο γράφημα και στο εύρος 1,1411–1,1850 στο γράφημα 4 ωρών.