26.06.202608:44 Ανάλυση και κριτικές Forex: Το πετρέλαιο οδεύει προς κλείσιμο της εβδομάδας με σημαντικές απώλειες

Φαίνεται πως το πετρέλαιο οδεύει προς την τρίτη συνεχόμενη εβδομαδιαία πτώση του. Σήμερα, το Brent υποχώρησε κάτω από τα 74 δολάρια το βαρέλι, ενώ το WTI διαπραγματεύεται γύρω στα 70 δολάρια. Σε εβδομαδιαία βάση, τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης έχουν χάσει πάνω από 8 τοις εκατό. Η κατάσταση έχει πάψει να είναι μονόπλευρη. Την προηγούμενη ημέρα, και τα δύο benchmarks σημείωσαν άνοδο άνω του 2 τοις εκατό για πρώτη φορά αυτή την εβδομάδα, αφού το πλοίο μεταφοράς εμπορευματοκιβωτίων Ever Lovely επλήγη από άγνωστο βλήμα νοτιοανατολικά του Ομάν. Η αγορά έλαβε μια έντονη υπενθύμιση ότι μια εύθραυστη εκεχειρία απέχει πολύ από μια διαρκή ειρήνη.

Η επίθεση στο πλοίο επηρέασε αρνητικά την ήδη εύθραυστη εμπιστοσύνη των πλοιοκτητών. Πολλά τάνκερ γύρισαν πίσω νωρίς την Πέμπτη, αφού φέρονται να έλαβαν προειδοποιήσεις από το ιρανικό ναυτικό, ενώ ο International Maritime Organization ανέστειλε τις επιχειρήσεις εκκένωσης στα Στενά.

Οι ειδικοί επισημαίνουν ότι η κατάσταση περιπλέκεται από τις γεωγραφικές παρακάμψεις. Καθώς η συνήθης διαδρομή φέρεται να είναι ναρκοθετημένη, έχουν προκύψει δύο εναλλακτικές διαδρομές από τον Κόλπο. Η μία περνά κοντά στο Ιράν, ενώ η άλλη ακολουθεί τις ακτές του Ομάν υπό αμερικανική προστασία. Το Γραφείο Υποθέσεων του Κόλπου του Ιράν δήλωσε χθες ότι η διέλευση κατά μήκος διαδρομών εκτός της δικαιοδοσίας του δεν θα εγγυάται ασφαλή διέλευση. Ουσιαστικά πρόκειται για μια προσπάθεια της Τεχεράνης να διατηρήσει μοχλό πίεσης στα Στενά ακόμη και μετά την υπογραφή του μνημονίου.

Παρά ταύτα, η γενική πτωτική τάση στις τιμές του πετρελαίου συνεχίζεται και η επίθεση απλώς την επιβράδυνε, χωρίς να την αναστρέψει. Η χθεσινή άνοδος κατά 2% ήταν μια τεχνική αντίδραση και όχι μια θεμελιώδης αλλαγή κατεύθυνσης. Υπενθυμίζω ότι ακόμη και πριν από την επίθεση, τα futures είχαν για λίγο διαγράψει όλα τα στρατιωτικά κέρδη, υποχωρώντας στα προπολεμικά επίπεδα.

Η θεμελιώδης εικόνα εξακολουθεί να ασκεί πίεση στις τιμές, καθώς την καθοδηγεί η ταχεία ανάκαμψη των προμηθειών. Στις αρχές της εβδομάδας, η εκροή πετρελαίου από τον Περσικό Κόλπο ήταν η ταχύτερη από την έναρξη του πολέμου. Η Goldman Sachs εκτιμά τις τρέχουσες εξαγωγές σχεδόν στα δύο τρίτα των κανονικών επιπέδων και σημειώνει ότι η σημαντική μείωση των παγκόσμιων αποθεμάτων έχει επιβραδυνθεί. Οι παραγωγοί στον Κόλπο αυξάνουν γρήγορα την παραγωγή, παρότι αντιμετωπίζουν έλλειψη τάνκερ για μεταφορά. Τα ΗΑΕ, το Κουβέιτ και το Κατάρ αυξάνουν τις προμήθειές τους, όπως συζητήσαμε πρόσφατα. Μια ενδιαφέρουσα λεπτομέρεια αναδεικνύει την κλίμακα των στρεβλώσεων στη λογιστική αλυσίδα.

Το πολιτικό υπόβαθρο προσθέτει επιπλέον αβεβαιότητα. Ο Trump δήλωσε το βράδυ της Πέμπτης ότι τα Στενά είναι ανοιχτά, αναφέροντας παράλληλα ότι το Ιράν θα αγοράσει αμερικανικά αγροτικά προϊόντα με κεφάλαια από δεσμευμένα περιουσιακά στοιχεία. Η Τεχεράνη το αμφισβητεί, και τέτοιες αποκλίσεις στην ερμηνεία των όρων της συμφωνίας έχουν εμφανιστεί περισσότερες από μία φορές, κάτι οικείο από τις προηγούμενες εβδομάδες διαπραγματεύσεων.

Όσον αφορά την τρέχουσα τεχνική εικόνα του πετρελαίου, οι αγοραστές χρειάζεται να υπερβούν την κοντινότερη ζώνη αντίστασης στα $74,85. Αυτό θα τους επιτρέψει να στοχεύσουν τα $81,38, επίπεδο πάνω από το οποίο θα είναι αρκετά δύσκολο να υπάρξει διάσπαση. Ο πιο απομακρυσμένος στόχος θα είναι η περιοχή των $86,67. Σε περίπτωση πτώσης της τιμής του πετρελαίου, οι «αρκούδες» θα προσπαθήσουν να αποκτήσουν τον έλεγχο της ζώνης των $67,77. Αν αυτό επιτευχθεί, η διάσπαση αυτού του εύρους θα δώσει σοβαρό πλήγμα στις θέσεις των «ταύρων» και θα ωθήσει την τιμή του πετρελαίου προς το χαμηλό των $59,96, με προοπτική να φτάσει έως τα $51,99.