24.06.202618:36 Ανάλυση και κριτικές Forex: Ανάλυση EUR/USD – 24 Ιουνίου: Ο αντίκτυπος της συνεδρίασης της FOMC συνεχίζει να ασκεί πίεση στο ευρώ

Το κυματικό μοτίβο στο γράφημα 4 ωρών για το EUR/USD γίνεται ολοένα και πιο περίπλοκο. Δεν υπάρχει ακόμη καμία ένδειξη ότι το ανοδικό τμηματικό σκέλος της τάσης (που φαίνεται στο κατώτερο γράφημα), το οποίο ξεκίνησε τον Ιανουάριο του περασμένου έτους, έχει ακυρωθεί. Ωστόσο, η δομή της τάσης έχει πλέον αποκτήσει διορθωτικό χαρακτήρα. Από μακροπρόθεσμη σκοπιά, αναμένεται η ανάπτυξη του κύματος C, με το χαμηλό του να τοποθετείται πιθανότατα κάτω από το χαμηλό του κύματος A. Προς το παρόν είναι δύσκολο να πιστέψει κανείς σε μια τόσο βαθιά πτώση του ευρώ, δεδομένου ότι η σύρραξη στη Μέση Ανατολή έχει λήξει. Παρ’ όλα αυτά, η ζήτηση για το δολάριο ΗΠΑ παραμένει ισχυρή, γεγονός που σημαίνει ότι το αναμενόμενο κύμα C μπορεί τελικά να εξελιχθεί σε μια πλήρη δομή.

Σε χαμηλότερο χρονικό πλαίσιο, μπορώ να διακρίνω μια κλασική πτωτική δομή πέντε κυμάτων. Αν αυτή η υπόθεση είναι σωστή, το κύμα 3 βρίσκεται αυτή τη στιγμή σε εξέλιξη και έχει ήδη λάβει μια σαφώς καθορισμένη μορφή πέντε κυμάτων. Μόλις ολοκληρωθεί αυτή η δομή, το εργαλείο ενδέχεται να περάσει σε μια ανοδική διορθωτική κίνηση. Ωστόσο, σύμφωνα με την τρέχουσα καταμέτρηση κυμάτων, το κύμα 5 απομένει ακόμη να διαμορφωθεί.

Το ζεύγος EUR/USD υποχώρησε περαιτέρω κατά 50 μονάδες βάσης την Τετάρτη, και αυτό μόνο μέχρι την έναρξη της συνεδρίασης στις ΗΠΑ. Μέχρι το τέλος της ημέρας, το ευρώ θα μπορούσε εύκολα να χάσει άλλες 50 μονάδες και λίγοι συμμετέχοντες στην αγορά θα εκπλήσσονταν.

Σε μια ευρύτερη εικόνα, δεν ανέμενα τόσο ισχυρή ανατίμηση του δολαρίου ΗΠΑ και δεν θεωρώ ότι δικαιολογείται πλήρως από τα θεμελιώδη. Ωστόσο, οι αγορές δεν κινούνται πάντα σύμφωνα με τη λογική ή με σαφείς αιτίες. Η πορεία των τιμών πρέπει να γίνεται αποδεκτή όπως είναι. Το να υποστηρίζει κανείς ότι η τρέχουσα κίνηση «δεν θα έπρεπε» να συμβαίνει, έχει μικρή χρησιμότητα.

Με τα σημερινά δεδομένα, οι επενδυτές αναζητούν νέες εξηγήσεις για τη δύναμη του δολαρίου. Αν κοιτάξει κανείς αρκετά προσεκτικά, μπορούν να βρεθούν τέτοιες ερμηνείες. Για παράδειγμα, σύμφωνα με το CME FedWatch Tool, η πιθανότητα περαιτέρω σύσφιξης της νομισματικής πολιτικής της Federal Reserve έως το τέλος του έτους αυξάνεται. Προηγουμένως, η αγορά προσδοκούσε μία αύξηση επιτοκίων· τώρα, οι προσδοκίες μετατοπίζονται προς δύο.

Μόλις το 14% των συμμετεχόντων στην έρευνα θεωρεί ότι το επιτόκιο των federal funds θα παραμείνει στο 3,50% μετά την τελική συνεδρίαση της FOMC του 2026. Περίπου 37% αναμένει μία αύξηση κατά 25 μονάδες βάσης. Άλλο ένα 34% προβλέπει δύο γύρους σύσφιξης, ενώ 15% περιμένει τρεις ή περισσότερους. Όπως συμβαίνει συνήθως, η αλήθεια πιθανότατα βρίσκεται κάπου στη μέση, αλλά η τάση προς ολοένα και πιο «γερακίστικες» προσδοκίες είναι εμφανής και ενδέχεται να αποτελεί τον κύριο μοχλό της πρόσφατης ενίσχυσης του δολαρίου ΗΠΑ. Δεν βλέπω άλλη πειστική εξήγηση.

Παρά τη συνεχιζόμενη συγκρουσιακή ρητορική του Donald Trump και τις συχνά αντιφατικές δηλώσεις του, οι διαπραγματεύσεις με το Ιράν συνεχίζονται. Οι αναλυτές επισημαίνουν όλο και περισσότερο την πρόοδο στις συνομιλίες και μια ρεαλιστική πιθανότητα επίτευξης μιας μακροχρόνιας ειρηνευτικής συμφωνίας. Οι τιμές του πετρελαίου έχουν ήδη υποχωρήσει σε περίπου 75% των πρόσφατων υψηλών τους, προσφέροντας ελπίδα για επιβράδυνση του πληθωρισμού. Με βάση αυτές τις εξελίξεις, δεν θα ήμουν υπερβολικά βέβαιος για μια διαρκώς «γερακίστικη» Federal Reserve μέχρι το τέλος του έτους. Παρ’ όλα αυτά, υπάρχουν λίγοι άλλοι τρόποι να εξηγηθεί η ανατίμηση του δολαρίου τις τελευταίες εβδομάδες.

Από την άποψη της κυματικής ανάλυσης, η εικόνα παραμένει απλή: το κύμα C συνεχίζει να αναπτύσσεται.

Γενικά Συμπεράσματα

Βάσει της ανάλυσής μου για το EUR/USD, καταλήγω στο συμπέρασμα ότι το εργαλείο παραμένει εντός ενός ευρύτερου ανοδικού τμηματικού σκέλους τάσης (που φαίνεται στο κατώτερο γράφημα), ενώ βραχυπρόθεσμα διαπραγματεύεται εντός ενός πτωτικού τμηματικού σκέλους.

Κατά την άποψή μου, το τρέχον περιβάλλον μπορεί να προσφέρει μια λογική ευκαιρία για εξέταση ανοδικών θέσεων. Ωστόσο, το ζεύγος ενδέχεται να διολισθήσει αρκετά κάτω από το επίπεδο του 1,1400 στο πλαίσιο του κύματος C. Αν αυτό το σενάριο επαληθευτεί, ίσως αποδειχθεί σοφότερο να περιμένει κανείς την ανάπτυξη του κύματος 5 του C προτού εξετάσει έκθεση σε long θέσεις. Επιπλέον, το ολοένα και πιο θετικό γεωπολιτικό περιβάλλον δεν λειτουργεί πλέον ως αντίθετος άνεμος για το δολάριο ΗΠΑ.

Σε υψηλότερο χρονικό πλαίσιο, παραμένει ορατό ένα ανοδικό τμηματικό σκέλος τάσης, το οποίο ακολουθείται από την ανάπτυξη μιας διορθωτικής κυματικής δομής. Βραχυπρόθεσμα, αναμένεται η συνέχιση του κύματος C προς στόχους γύρω από το 1,1352, που αντιστοιχούν στο επίπεδο διόρθωσης Fibonacci 38,2%. Μόλις ολοκληρωθεί η δομή A-B-C, μπορεί να ξεκινήσει μια νέα μακροπρόθεσμη ανοδική τάση.

Βασικές Αρχές της Ανάλυσής μου:

1. Οι κυματικές δομές πρέπει να είναι απλές και εύκολα ερμηνεύσιμες. Οι περίπλοκες δομές είναι δύσκολο να αποτελέσουν αντικείμενο συναλλαγής και συχνά χρειάζονται αναθεώρηση.
2. Αν δεν υπάρχει σιγουριά για το τι συμβαίνει στην αγορά, είναι προτιμότερο να μένει κανείς εκτός.
3. Δεν υπάρχει ποτέ απόλυτη βεβαιότητα για την κατεύθυνση της αγοράς. Χρησιμοποιείτε πάντα προστατευτικές εντολές Stop Loss.
4. Η κυματική ανάλυση μπορεί να συνδυαστεί με άλλες μορφές ανάλυσης και στρατηγικές συναλλαγών.