Το ζεύγος νομισμάτων EUR/USD συνέχισε την πτωτική του κίνηση την Τρίτη, χωρίς να δείχνει πρόθεση για διόρθωση, ενώ οι περισσότεροι αναλυτές συναλλάγματος συνέχισαν να γράφουν για την επίδραση της επερχόμενης αύξησης επιτοκίων της Federal Reserve στην ισοτιμία του δολαρίου. Είναι αρκετά βολικό να υποστηρίζεται καθημερινά ότι το δολάριο ενισχύεται αποκλειστικά λόγω της «επιθετικής» (hawkish) πολιτικής της Fed, η οποία, στην ουσία, δεν είναι εφαρμόσιμη στην παρούσα φάση. Υπενθυμίζουμε ότι η Fed απλώς κατέστησε σαφές πως είναι έτοιμη να αρχίσει να σφίγγει τη νομισματική πολιτική το 2026, εφόσον ο πληθωρισμός συνεχίσει να επιταχύνεται και δεν αρχίσει να υποχωρεί από μόνος του. Η πρώτη αύξηση του βασικού επιτοκίου ενδέχεται να μην πραγματοποιηθεί νωρίτερα από τον Σεπτέμβριο. Και μέχρι τότε, ο πληθωρισμός μπορεί να έχει αρχίσει να επιβραδύνεται, πράγμα που σημαίνει ότι η σύσφιξη μπορεί να μην καταστεί αναγκαία. Έτσι, η μελλοντική αύξηση των επιτοκίων της Fed δεν είναι προδιαγεγραμμένη, την ώρα που η αγορά αγοράζει δολάρια αποκλειστικά βάσει αυτού του παράγοντα, αγνοώντας τη σύσφιξη της νομισματικής πολιτικής από την European Central Bank τον Ιούνιο και τη διευθέτηση της σύγκρουσης στη Μέση Ανατολή. Θεωρούμε ότι ένα τέτοιο συμπέρασμα είναι λανθασμένο. Απλώς δεν υπάρχουν βάσιμα θεμελιώδη επιχειρήματα για την τρέχουσα άνοδο του δολαρίου.
Από τεχνικής άποψης, η καθοδική τάση συνεχίζεται, όμως ενώ η άνοδος του δολαρίου την περασμένη Τετάρτη ήταν δικαιολογημένη, δεν ισχύει το ίδιο για τις επόμενες ημέρες. Παρ’ όλα αυτά, η τάση παραμένει πτωτική, επομένως, όσο δεν ολοκληρώνεται, προτεραιότητα έχουν οι θέσεις πώλησης (short). Μια νέα γραμμή τάσης δεν μπορεί ακόμη να σχηματιστεί, καθώς δεν υπάρχει δεύτερο έντονα διακριτό άκρο (extreme).
Στο χρονικό πλαίσιο των 5 λεπτών, δεν δημιουργήθηκαν σήματα συναλλαγών την Τρίτη. Κατά τη διάρκεια της ευρωπαϊκής συνεδρίασης, η τιμή μόλις που δεν κατάφερε να φτάσει το επίπεδο του 1,1444, και μόνο προς το τέλος της ημέρας το ζεύγος υποχώρησε στο 1,1362. Συνεπώς, δεν υπήρξαν λόγοι για το άνοιγμα θέσεων εντός της ημέρας. Ωστόσο, οι traders μπορούσαν να διατηρήσουν τις θέσεις short από τη Δευτέρα, όταν σχηματίστηκαν δύο σήματα πώλησης κοντά στο επίπεδο του 1,1444.
Η τελευταία έκθεση COT έχει ημερομηνία 9 Ιουνίου. Στο εβδομαδιαίο χρονικό πλαίσιο, η καθαρή θέση των μη εμπορικών (non-commercial) traders παραμένει «bullish», αλλά έχει μειωθεί σημαντικά λόγω γεωπολιτικών γεγονότων. Τους τελευταίους μήνες, οι traders ρευστοποιούν τη θέση τους στο ευρωπαϊκό νόμισμα υπέρ του δολαρίου ΗΠΑ. Η πολιτική του Donald Trump δεν έχει αλλάξει, αλλά το δολάριο λειτούργησε προσωρινά ως «νόμισμα–καταφύγιο». Ωστόσο, αυτή η διαδικασία ενδέχεται ήδη να έχει ολοκληρωθεί.
Εξακολουθούμε να μη βλέπουμε θεμελιώδεις παράγοντες για ενίσχυση του ευρωπαϊκού νομίσματος, ενώ παραμένουν επαρκείς λόγοι για αποδυνάμωση του αμερικανικού νομίσματος. Ο πόλεμος στη Μέση Ανατολή κατέστησε προσωρινά το δολάριο εξαιρετικά ελκυστικό, αλλά μόλις λήξει η «ημερομηνία λήξης» αυτού του παράγοντα, όλα θα επιστρέψουν όπως πριν. Και ίσως αυτό να έχει ήδη συμβεί. Μακροπρόθεσμα, το ευρώ θα μπορούσε να υποχωρήσει έως το 1,08$ (η γραμμή τάσης), αλλά η ανοδική τάση θα παραμείνει σε ισχύ. Και τους τελευταίους μήνες, το ζεύγος δεν έχει πλησιάσει σημαντικά αυτή τη γραμμή.
Η διάταξη των κόκκινων και μπλε γραμμών του δείκτη υποδηλώνει ισορροπία μεταξύ αγοραστών (bulls) και πωλητών (bears). Κατά την τελευταία εβδομάδα αναφοράς, ο αριθμός των long θέσεων στην ομάδα «Non-commercial» μειώθηκε κατά 15.900, ενώ ο αριθμός των short θέσεων αυξήθηκε κατά 19.000. Κατά συνέπεια, η καθαρή θέση υποχώρησε κατά 34.900 συμβόλαια μέσα στην εβδομάδα.
Στο ωριαίο χρονοδιάγραμμα, η ανοδική τάση έχει ακυρωθεί και η συνέχιση της καθοδικής τάσης τίθεται υπό αμφισβήτηση. Η κατάσταση στη Μέση Ανατολή έχει επιλυθεί, επομένως το δολάριο δεν μπορεί πλέον να βασίζεται στη γεωπολιτική στήριξη. Η Federal Reserve παρείχε ισχυρή στήριξη στο αμερικανικό νόμισμα την περασμένη Τετάρτη, αλλά είναι δύσκολο να ειπωθεί γιατί η πτώση συνεχίζεται μέχρι σήμερα. Η αγορά συνεχίζει να αγοράζει δολάρια χωρίς προφανή λόγο και αγνοεί όλους τους παράγοντες που ευνοούν το ευρώ.
Στις 24 Ιουνίου, επισημαίνουμε τα ακόλουθα επίπεδα για διαπραγμάτευση: 1,1362, 1,1444, 1,1536-1,1542, 1,1585, 1,1657-1,1666, 1,1750-1,1760, 1,1786, 1,1830-1,1837, 1,1907-1,1922, καθώς και τη γραμμή Senkou Span B (1,1520) και τη γραμμή Kijun-sen (1,1492). Οι γραμμές του δείκτη Ichimoku ενδέχεται να μετακινηθούν κατά τη διάρκεια της ημέρας, κάτι που πρέπει να ληφθεί υπόψη κατά τον προσδιορισμό των σημάτων συναλλαγών. Μην ξεχνάτε να τοποθετείτε εντολή stop-loss στο σημείο ισορροπίας (breakeven), μόλις η τιμή κινηθεί προς τη σωστή κατεύθυνση κατά 15 pips. Αυτό θα προστατεύσει από πιθανές ζημίες σε περίπτωση που το σήμα αποδειχθεί ψευδές.
Την Τετάρτη δεν υπάρχουν αξιοσημείωτα μακροοικονομικά ή θεμελιώδη γεγονότα. Στη Γερμανία θα δημοσιευθεί ο δείκτης επιχειρηματικού κλίματος, ενώ στις ΗΠΑ θα δημοσιευθεί η έκθεση για τις πωλήσεις νέων κατοικιών. Και οι δύο αναφορές είναι απολύτως δευτερεύουσες, επομένως είναι απίθανο η αγορά να αντιδράσει σε αυτές.
Σήμερα, οι traders μπορούν να εξετάσουν πτωτικές θέσεις (short) με στόχο το 1,1274, εάν η τιμή διασπάσει καθοδικά το 1,1362. Ανοδικές θέσεις (long) μπορούν να ανοιχθούν με στόχο το 1,1444, εάν το ζεύγος πραγματοποιήσει ανοδική αντίδραση (bounce) από το 1,1362.
Τα επίπεδα στήριξης και αντίστασης της τιμής είναι παχιές κόκκινες γραμμές κοντά στις οποίες μπορεί να ολοκληρωθεί η κίνηση. Δεν αποτελούν πηγές σημάτων συναλλαγών.
Οι γραμμές Kijun-sen και Senkou Span B είναι γραμμές του δείκτη Ichimoku που έχουν μεταφερθεί από το 4ωρο χρονοδιάγραμμα στο ωριαίο. Πρόκειται για ισχυρές γραμμές.
Τα ακραία επίπεδα είναι λεπτές κόκκινες γραμμές από τις οποίες η τιμή έχει αντιδράσει (αναπηδήσει) στο παρελθόν. Αποτελούν πηγές σημάτων συναλλαγών.
Οι κίτρινες γραμμές υποδεικνύουν γραμμές τάσης, κανάλια τάσης και οποιαδήποτε άλλα τεχνικά σχηματισμούς.
Ο Δείκτης 1 στα διαγράμματα COT δείχνει το μέγεθος της καθαρής θέσης κάθε κατηγορίας επενδυτών.
*The market analysis posted here is meant to increase your awareness, but not to give instructions to make a trade.
InstaSpot analytical reviews will make you fully aware of market trends! Being an InstaSpot client, you are provided with a large number of free services for efficient trading.
