Την περασμένη εβδομάδα, το ζεύγος EUR/USD υποχώρησε κατά 190 μονάδες. Μια νέα εβδομάδα ξεκίνησε και το ευρώ έχασε ακόμη 90 μονάδες. Τι τροφοδοτεί αυτή τη τόσο επιθετική πτωτική κίνηση;
Προς το παρόν, δεν γίνεται λόγος για αναζωπύρωση του πολέμου στη Μέση Ανατολή, παρότι ο Donald Trump απείλησε τη Δευτέρα ότι θα εξαπολύσει νέα πλήγματα κατά του Ιράν αν δεν υπογραφεί πυρηνική συμφωνία εντός 60 ημερών. Ο Trump δήλωσε επίσης ότι οι Ηνωμένες Πολιτείες θα μπορούσαν να θέσουν υπό τον έλεγχό τους τα Στενά του Ορμούζ και να επιβάλλουν τέλος σε όλα τα πλοία για παροχή υπηρεσιών ασφαλείας. Φυσικά, αυτές οι δηλώσεις παραμένουν σε υποθετικό επίπεδο και δεν θα πρέπει να ληφθούν υπερβολικά σοβαρά. Οι διαπραγματεύσεις μεταξύ Τεχεράνης και Ουάσινγκτον έχουν ξεκινήσει, και οι δύο πλευρές έχουν στη διάθεσή τους δύο μήνες για να σπάσουν το διπλωματικό αδιέξοδο. Το ίδιο το γεγονός ότι υπογράφηκε προσωρινή κατάπαυση του πυρός την περασμένη εβδομάδα ήδη λέει πολλά.
Ωστόσο, οι traders δεν διατηρούν απλώς το δολάριο ΗΠΑ ως ασφαλές καταφύγιο σε περίπτωση νέας κλιμάκωσης – συνεχίζουν να το αγοράζουν επιθετικά, σαν να είχε ήδη ξαναρχίσει η σύγκρουση στη Μέση Ανατολή και ο αποκλεισμός των Στενών του Ορμούζ να είχε συνοδευτεί από κλείσιμο των Στενών Bab el-Mandeb. Η πτωτική κίνηση είναι τόσο ισχυρή ώστε η τιμή δεν προσπαθεί καν να επιστρέψει σε ζώνες αναποτελεσματικότητας (imbalances). Ως αποτέλεσμα, οι traders προς το παρόν δεν διαθέτουν σαφή σήματα συναλλαγών, παρά την έντονη πτώση της αγοράς.
Η γεωπολιτική πέρασε στο παρασκήνιο την περασμένη εβδομάδα. Η Τεχεράνη και η Ουάσινγκτον υπέγραψαν μνημόνιο κατανόησης, επέκτειναν την κατάπαυση του πυρός για 60 ημέρες και ξεκίνησαν εργασίες για την επαναλειτουργία των Στενών του Ορμούζ. Οι πυρηνικές διαπραγματεύσεις ξεκίνησαν επισήμως στην Ελβετία την Κυριακή. Παρ’ όλα αυτά, δεν είδαμε την αναμενόμενη αποδυνάμωση του δολαρίου ΗΠΑ καθώς αποκλιμακώθηκαν οι γεωπολιτικές εντάσεις. Ούτε είδαμε ενίσχυση του ευρώ μετά τη σύσφιξη της νομισματικής πολιτικής της ΕΚΤ. Οι πωλητές απλώς αρνούνται να παραδώσουν τον έλεγχο, παρά το θεμελιώδες και γεωπολιτικό υπόβαθρο. Υπό αυτές τις συνθήκες, η καλύτερη προσέγγιση είναι να περιμένει κανείς το τέλος της πτωτικής κίνησης – ή τουλάχιστον τον σχηματισμό νέων σημάτων για πωλήσεις.
Το Bearish Imbalance 16 τελικά συγκράτησε την τιμή, αλλά η αγορά κινήθηκε πάνω από αυτό, οπότε δεν θα το θεωρούσα έγκυρο σήμα πώλησης. Κατά τη γνώμη μου, χωρίς τη συνεδρίαση της Federal Reserve, το ζεύγος δεν θα είχε βιώσει τόσο απότομη πτώση. Κατά συνέπεια, το Bearish Imbalance 16 θα μπορούσε κάλλιστα να έχει ακυρωθεί, και οι εξελίξεις κινούνταν προς αυτή την κατεύθυνση. Η τρέχουσα δομή του γραφήματος δείχνει ότι το πτωτικό impulse που ξεκίνησε στις 17 Απριλίου παραμένει σε ισχύ. Το πτωτικό imbalance δεν «δουλεύτηκε» πλήρως από την αγορά και δεν παρήγαγε σήμα πώλησης. Σήμερα, ενδέχεται να «σηκωθεί» ρευστότητα κάτω από τα χαμηλά της 13ης Μαρτίου 2026 και της 1ης Αυγούστου 2025, αλλά προς το παρόν αυτό παραμένει μια αμυδρή ελπίδα για τους αγοραστές.
Για άλλη μια φορά, δεν μπορώ παρά να επισημάνω ότι ολόκληρο το ράλι του δολαρίου ΗΠΑ κατά το διάστημα Ιανουαρίου–Μαρτίου τροφοδοτήθηκε αποκλειστικά από γεωπολιτικούς παράγοντες. Μόλις οι Ηνωμένες Πολιτείες και το Ιράν συμφώνησαν σε κατάπαυση του πυρός, οι πωλητές υποχώρησαν άμεσα και για περισσότερο από έναν μήνα οι αγοραστές κυριάρχησαν στη δραστηριότητα της αγοράς. Τώρα η συμφωνία έχει υπογραφεί και η αγορά προετοιμαζόταν για νέα άνοδο του EUR/USD, αλλά η στροφή της Federal Reserve προς πιο hawkish στάση προσέφερε ισχυρή στήριξη στο δολάριο. Το ερώτημα είναι: για πόσο ακόμη μπορεί η αγορά να συνεχίσει να τιμολογεί αυτόν τον έναν και μόνο παράγοντα;
Τα οικονομικά στοιχεία της Τρίτης σίγουρα δεν βελτίωσαν το κλίμα μεταξύ των αγοραστών. Από τις τέσσερις εκθέσεις PMI από τη Γερμανία και την Ευρωζώνη για τους τομείς μεταποίησης και υπηρεσιών, οι τρεις ήταν χειρότερες των προσδοκιών. Θα μπορούσε, επομένως, να υποστηριχθεί ότι τα σημερινά οικονομικά στοιχεία πυροδότησαν την πτώση του ευρώ. Ωστόσο, δεν το πιστεύω. Το ζεύγος υποχωρεί για ολόκληρη την εβδομάδα. Η Δευτέρα έκλεισε επίσης με απώλειες, παρά την απουσία ιδιαίτερα αδύναμων οικονομικών δεδομένων από την Ευρωπαϊκή Ένωση.
Υπάρχουν ακόμη πολλοί λόγοι για τους αγοραστές να παραμείνουν ενεργοί το 2026, και η σύγκρουση στη Μέση Ανατολή δεν έχει μειώσει τον αριθμό τους. Σε δομικό και ευρύτερο επίπεδο, οι πολιτικές του Trump – που οδήγησαν σε σημαντική αποδυνάμωση του δολαρίου πέρυσι – δεν έχουν αλλάξει. Προς το παρόν, δεν βλέπω σημαντικούς μακροπρόθεσμους παράγοντες στήριξης για το αμερικανικό νόμισμα, παρά τη hawkish στάση της FOMC. Το EUR/USD έχει προσεγγίσει μια σειρά από χαμηλά και swing points, στα οποία μπορεί να «σηκωθεί» ρευστότητα, κάτι που δυνητικά θα μπορούσε να λειτουργήσει ως σήμα για αντιστροφή του τρέχοντος πτωτικού impulse.
Οικονομικό Ημερολόγιο για Ηνωμένες Πολιτείες και Ευρωζώνη:
Το οικονομικό ημερολόγιο της 24ης Ιουνίου περιλαμβάνει μόνο δύο γεγονότα, κανένα εκ των οποίων δεν θεωρείται μείζον. Ως εκ τούτου, τα οικονομικά στοιχεία είναι απίθανο να έχουν ουσιαστική επίδραση στο κλίμα της αγοράς την Τετάρτη.
Πρόβλεψη και Συμβουλές Συναλλαγών για το EUR/USD:
Κατά την άποψή μου, το ζεύγος παραμένει στη διαδικασία διαμόρφωσης μιας ευρύτερης ανοδικής τάσης. Το θεμελιώδες υπόβαθρο γύρισε απότομα υπέρ των πωλητών πριν από τέσσερις μήνες, αλλά η ίδια η τάση δεν μπορεί ακόμη να θεωρηθεί ότι έχει ακυρωθεί ή ολοκληρωθεί. Επομένως, οι αγοραστές μπορεί να ξεκινήσουν μια νέα ανοδική κίνηση αφού πρώτα «σηκωθεί» ρευστότητα κάτω από σαφώς καθορισμένα χαμηλά. Ωστόσο, το άνοιγμα long θέσεων στο τρέχον στάδιο δεν είναι σκόπιμο. Πρώτα πρέπει να ολοκληρωθεί το πτωτικό impulse και να εμφανιστούν ανοδικά patterns.
Προς το παρόν, οι traders θα πρέπει να περιμένουν τον σχηματισμό νέων σχηματισμών, κατά προτίμηση ανοδικών. Την περασμένη εβδομάδα σχηματίστηκε το Bearish Imbalance 17 και μπορεί ακόμη να χρησιμοποιηθεί για άνοιγμα short θέσεων. Ωστόσο, θα εφιστούσα την προσοχή στην εγγύτητα τεσσάρων σημαντικών swing points, από τα οποία μπορεί να «σηκωθεί» ρευστότητα, μετά την οποία θα μπορούσε να ξεκινήσει ένα νέο ανοδικό impulse.
*The market analysis posted here is meant to increase your awareness, but not to give instructions to make a trade.
InstaSpot analytical reviews will make you fully aware of market trends! Being an InstaSpot client, you are provided with a large number of free services for efficient trading.
