23.06.202619:32 Форекс анализи и прегледи: EUR/USD – Smart Money анализ: низходящият импулс остава непроменен

През изминалата седмица валутната двойка EUR/USD се понижи със 190 пункта. Новата седмица започна, а еврото загуби още 90 пункта. Какво стои зад този толкова агресивен низходящ натиск?

Към момента не става дума за подновяване на войната в Близкия изток, въпреки че Donald Trump заплаши в понеделник да нанесе нови удари по Iran, ако в рамките на 60 дни не бъде подписано ядрено споразумение. Trump също заяви, че Съединените щати могат да поемат контрол над Ормузкия проток и да събират такса от всички кораби за осигуряване на сигурността. Разбира се, на този етап тези изявления са хипотетични и не бива да се приемат прекалено сериозно. Преговорите между Tehran и Washington вече започнаха и двете страни разполагат с два месеца, за да излязат от дипломатическия застой. Самият факт, че миналата седмица беше подписано временно примирие, сам по себе си говори достатъчно.

Въпреки това трейдърите не просто държат щатския долар като „спасително убежище“ при евентуална нова ескалация – те продължават да го купуват агресивно, сякаш конфликтът в Близкия изток вече е подновен и блокадата на Ормузкия проток е придружена от затваряне и на протока Баб ел Мандеб. Низходящото движение е толкова силно, че цената дори не се опитва да се върне към зоните на неефективност (imbalances) за ребалансиране. В резултат на това в момента трейдърите нямат търговски сигнали, въпреки рязкото понижение на пазара.

Миналата седмица геополитиката отстъпи на заден план. Tehran и Washington подписаха меморандум за разбирателство, удължиха примирието с още 60 дни и започнаха работа по възобновяване на нормалния трафик през Ормузкия проток. В неделя в Switzerland официално започнаха ядрените преговори. Въпреки това не видяхме очакваното понижение на щатския долар с отслабването на геополитическото напрежение. Не видяхме и засилване на еврото след затягането на паричната политика от страна на ECB. Мечките просто отказват да отстъпят контрола, въпреки фундаменталния и геополитически фон. При тези условия най-подходящият подход е да се изчака краят на мечия поход – или поне формирането на нови сигнали за продажба.

Bearish Imbalance 16 в крайна сметка удържа, но цената премина над него, така че аз не бих го разглеждал като валиден сигнал за продажба. Според мен без заседанието на Federal Reserve двойката нямаше да преживее толкова рязък спад. Съответно Bearish Imbalance 16 напълно можеше да бъде неутрализиран и събитията вървяха именно в тази посока. Настоящата структура на графиката показва, че низходящият импулс, започнал на 17 април, остава в сила. Мечият дисбаланс не беше докрай отработен и не генерира сигнал за продажба. Днес е възможно да бъде взета ликвидност под дъната от 13 март 2026 г. и 1 август 2025 г., но засега това остава само слаба надежда за биковете.

Отново не мога да не отбележа, че целият ръст на щатския долар през януари–март беше движен изцяло от геополитически фактори. В момента, в който Съединените щати и Iran се споразумяха за примирие, мечките мигновено отстъпиха и повече от месец биковете доминираха пазарната активност. Сега споразумението е подписано и пазарът се готвеше за нов възход при EUR/USD, но промяната към по-„ястребова“ позиция от страна на Federal Reserve осигури сериозна подкрепа за долара. Въпросът е: колко дълго пазарът може да продължи да отчита само този един фактор?

Икономическите данни от вторник със сигурност не подобриха настроенията сред биковете. От четирите PMI отчета за Germany и Еврозоната, обхващащи производствения и услугите сектор, три излязоха под очакванията. Би могло да се твърди, че днешните икономически данни са задействали спада на еврото. Аз обаче не мисля, че това е причината. Двойката пада вече цяла седмица. И понеделник приключи със спад, въпреки липсата на особено слаби икономически данни от European Union.

И все още има достатъчно причини биковете да останат активни и през 2026 г., а конфликтът в Близкия изток не е намалил техния брой. Структурно и в глобален план политиките на Trump – които доведоха до значителното отслабване на долара миналата година – не са се променили. На този етап не виждам сериозни дългосрочни фактори в подкрепа на щатската валута, въпреки „ястребовата“ позиция на FOMC. EUR/USD се приближи до поредица от дъна и ключови swing точки, при които може да бъде взета ликвидност, което потенциално би могло да се превърне в сигнал за обръщане на текущия низходящ импулс.

Икономически календар за САЩ и Еврозоната:

• Germany – индекс Ifo за бизнес климата (08:00 UTC)
• United States – продажби на нови жилища (14:00 UTC)

Икономическият календар за 24 юни включва само две събития, нито едно от които не се счита за ключово. Следователно е малко вероятно днешните данни да окажат съществено влияние върху пазарните настроения в сряда.

Прогноза за EUR/USD и търговски препоръки:

Според мен двойката все още се намира в процес на формиране на по-широк възходящ тренд. Фундаменталният фон рязко се измести в полза на мечките преди четири месеца, но самият тренд все още не може да се счита нито за отменен, нито за завършен. Поради това биковете могат да започнат нов възходящ поход, след като бъде взета ликвидност под ясно очертаните дъна. Въпреки това на този етап не е препоръчително да се отварят дълги позиции. Първо трябва да бъде завършен низходящият импулс и да се появят бичи модели.

В момента трейдърите трябва да изчакат формирането на нови модели, за предпочитане бичи. Миналата седмица се формира Bearish Imbalance 17 и той все още може да бъде използван за откриване на къси позиции. Бих обърнал внимание обаче на близостта на четири значими swing точки, от които може да бъде взета ликвидност, след което да започне нов възходящ импулс.